خمس إشارات إيجابية لسوق العملات الرقمية

شهد حاملو الإيثيريوم في الآونة الأخيرة عامًا مثمرًا. بعد نجاح ترقية شنغهاي، بدأت أسعار ETH في الارتفاع، حيث زادت بأكثر من 75٪ منذ بداية العام.

السوق في ارتفاع، ويبدو أن السوق الهابطة قد انتهت. لقد تجاوزت البيتكوين والإيثريوم نطاق التداول في السوق الهابطة، وتظهر العملات الرقمية الأخرى أيضًا علامات على النشاط. على الرغم من وجود أصوات قلق متنوعة في السوق، إلا أن سوق العملات الرقمية ظل في اتجاه صعودي منذ أن بلغ القاع بعد حادثة FTX. خلال أزمة القطاع المصرفي وفترة انتقال المخاطر، أظهر سوق العملات الرقمية أداءً متميزًا.

الآن، نواجه مرة أخرى المشكلة الكلاسيكية في سوق العملات الرقمية: هل يجب أن ندخل الآن، أم ننتظر حتى تظهر مشاعر FOMO لنبدأ العمل؟ قد توفر لك المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض الإرشادات. ( ملاحظة: لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية، فإن المخاطر في سوق العملات الرقمية مرتفعة، يرجى اتخاذ قرارات حذرة )

زيادة العقود المفتوحة

بالنسبة للمتداولين، تعتبر عقود الفيوتشر واحدة من أكثر الطرق شيوعًا للحصول على تعرض بالرافعة المالية لأصول التشفير.

يعكس حجم المراكز ( العقود غير المنقحة ) عدد العقود الآجلة التي لم يتم تسويتها أو التحوط ضدها، بما في ذلك المراكز الطويلة والقصيرة. عادةً ما يعني حجم المراكز الأعلى أن الميل تجاه المخاطر في السوق أقوى، والسيولة أفضل، وأن الطرفين البائع والمشتري أكثر نشاطًا.

تجاوز إجمالي عدد العقود الآجلة للبيتكوين 99 مليار دولار، وهو أعلى مستوى قبل انهيار FTX، حيث تجاوز في الثلاثاء والخميس الماضيين 100 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن FTX كانت من المشاركين الرئيسيين في سوق التشفير، وقد أثر انهيارها على السوق بشكل معين.

إعادة بناء المراكز المفتوحة وتحسين السيولة هي إشارات على تحسن الظروف في السوق. ولكن يجب الانتباه إلى أن تراكم الرافعة المالية قد يؤدي إلى تفاقم تقلبات السوق في حالة تراجع اتجاه الأسعار.

زيادة الأنشطة على السلسلة

على الرغم من وجود خلافات بين الاقتصاديين الكليين حول الركود المحتمل، إلا أن اقتصاد التشفير ظل مزدهراً. استقر إجمالي العناوين النشطة اليومية لسلاسل الكتل العامة الرئيسية لعقود الذكية حول 2 مليون، وهو أعلى مستوى جديد منذ انتهاء سوق الثور في 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنة بأدنى مستوى له في نهاية أغسطس 2022.

تظهر عوائد مجال DeFi أيضًا اتجاهًا تصاعديًا، حيث ارتفعت بنسبة 94.2% منذ يونيو 2022. عادةً ما ترتبط عوائد DeFi المرتفعة بارتفاع أسعار الأصول المشفرة، حيث زاد الأفراد والمؤسسات من نشاط التداول على الشبكة، أو حصلوا على الرفع من خلال الاقتراض وتنفيذ استراتيجيات العائد. كما تعني العوائد المرتفعة أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يعكس تحسنًا في الوضع الرأسمالي العام.

مع اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 إجراءات رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما شكل تنافسًا على اقتراض العملات الرقمية. لكن منذ ذروة التضخم في يونيو من العام الماضي، تراجعت مخاطر التضخم، حيث انخفض معدل التضخم في مارس إلى أقل من 5٪.

توقعات السياسة النقدية الميسرة تعطي دفعة للتشفير، مما يزيد من قيمة الاستثمار في فئة الأصول بأكملها، ويجعل عوائد DeFi أكثر جاذبية.

انخفاض حيازة العملات المستقرة

منذ أدنى نقطة لأزمة FTX، كان المشاركون المخضرمون في سوق العملات الرقمية يزيدون من تعرضهم الصافي للتشفير، دون أي علامات على التباطؤ.

تظهر البيانات على السلسلة أن هؤلاء المشاركين قد خفضوا تعرضهم للعملات المستقرة إلى أدنى مستوى له منذ انهيار Terra-Luna في مايو 2022، حيث أن متوسط تخصيص المحافظ للعملات المستقرة هو 15% فقط.

على الرغم من أن السيولة في المحفظة الكبرى قد انخفضت، إلا أنه لا يزال هناك قدر كبير من الأموال المتبقية للنشر قبل الوصول إلى نقطة منخفضة في السوق الصاعدة تقل عن 5%.

يمكن أن تساعد استثمارات العملات المستقرة حاملي العملات الرقمية في تجنب المخاطر وتقييد الخسائر المحتملة. ومع ذلك، فإن أزمة البنوك التي حدثت في مارس أدت إلى أزمة ثقة في USDC والعملات المستقرة اللامركزية المدعومة به، مما أثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملات المستقرة. وهذا يشير إلى أن المشاعر السوقية تتحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى أصول التشفير الأخرى.

انخفاض التقلبات

مؤشر تقلبات التشفير ( الذي طورته CVI Finance مشابه لمؤشر VIX للخوف في الأسواق المالية التقليدية ) ويتتبع التقلبات الضمنية للإيثيريوم والبيتكوين. لم ينخفض هذا المؤشر فقط خلال أزمة البنوك الأخيرة، بل إنه الآن أقل حتى من مستوى النقطة المنخفضة 62.80 قبل حادثة FTX.

على الرغم من أن الزيادة السريعة في العقود المفتوحة قد تؤدي إلى تفاقم انعاكاسية تسعير الأصول الرقمية، إلا أن مؤشر CVI يظهر أن السوق قد خفف من توقعاته لتقلبات الأسعار المستقبلية، وهذه إشارة إيجابية.

سحب الإيثيريوم بسلاسة

قبل ترقية Shapella, كان السوق قلقًا عمومًا بشأن حدوث سحب وبيع كبيرين. ومع ذلك, كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً.

اعتبارًا من 19 أبريل، هناك 25.7 ألف مُصادق في قائمة الانتظار لسحب المبلغ الكامل، حيث تمثل إحدى المنصات التجارية التي طلبت منها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إنهاء أعمال الرهن في الولايات المتحدة 46.5%. نظرًا للقيود المفروضة على السحب في شبكة إيثيريوم، سيتم تنفيذ هذه السحوبات تدريجيًا خلال أسبوعين.

بعد 5 أيام من نشر Shapella، تم إزالة أكثر من مليون ETH من عمليات سحب جزء من سلسلة الإشارة. على الرغم من أن عمليات السحب لم تكتمل بعد، لا يزال هناك 54.1 ألف ETH، منها نصفها فقط تم ترقيته إلى إيصالات مؤهلة (، إلا أن السوق يبدو أنه قد استوعب بسلاسة زيادة المعروض بأكثر من 500 ألف.

جزء كبير من هذه الأصول لم يتم بيعه، بل تم إعادة رهنه في الشبكة. يجب على مزود خدمة الرهن الكبير إعادة استثمار المكافآت التي تم الحصول عليها، مما يساعد على زيادة عدد الموثقين على سلسلة الإشارات وتعويض تدفقات السحب.

![سوق العملات الرقمية 5 إشارات إيجابية للارتفاع])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b44114a749f7a3cfd9aba6fa833e471.webp(

آفاق السوق

على الرغم من وجود عدم اليقين في البيئة الاقتصادية الكلية، يبدو أن سوق العملات الرقمية يشهد اتجاهًا صعوديًا. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابط، كما أظهرت الرموز الصغيرة الأخرى أيضًا زخمًا صعوديًا واضحًا.

بعد تجربة المشاعر السلبية وعمليات البيع في بداية عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم في حالة نقص في التوزيع، مما دفعهم إلى زيادة المراكز ورفع الأسعار، مما جعل سوق العملات الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية هذا العام، شارك رأس المال في ارتفاع العملات الرقمية، ولا يزال هناك رأس المال الكافي للتوزيع.

لم تقتصر هذه الجولة من الارتفاعات على الأسعار، بل وجدت العملات الرقمية أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مما حافظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، وزاد من عوائد DeFi. لقد تجاوز مؤشر تقلبات سوق العملات الرقمية لدينا أدنى مستوى له في عام 2022، ووصلت مستويات التداول إلى أعلى مستوياتها منذ الجولة السابقة من السوق الصاعدة. لقد أصبحت التوقعات المتشائمة بشأن ترقية Shapella لإيثيريوم من الماضي.

! [5 إشارات صعودية إيجابية لسوق العملات المشفرة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9b2a82d49e81df0e3ccbec221f880f1.webp(