BTC (Re)الاستثمار و سوق الأصول المربوطة بـ BTC تنافسية للغاية

مع إطلاق المرحلة الأولى من الشبكة الرئيسية لBabylon، وإطلاق Pendle لBTC LST، وإصدار مجموعة متنوعة من منتجات BTC المعبأة، تزداد درجة اهتمام السوق بـ BTCFi بشكل مستمر. ستستكشف هذه المقالة أحدث التطورات في مجال BTC (re) التصفية والأصول المرتبطة بـ BTC.

BTC (Re)تقرير عن سوق الاستبدال

تزداد المنافسة بين BTC LST بشكل حاد، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل الفائدة من رهن BTC وأصوله المغلفة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا مع 5.9k BTC من الودائع، متجاوزة البروتوكول Solv الذي كان في الصدارة لفترة طويلة.

لومبارد من خلال التعاون مع بروتوكول إعادة الرهن الأكثر تميزًا سيمبيوتيك، يوفر للمشاركين مصادر أكثر ثراءً من عائدات إعادة الرهن وفرص المشاركة في DeFi من نظام ETH البيئي، مما يمنحهم ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.

أهمية الاستراتيجية البيئية

في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجية البيئية عاملاً مؤثرًا رئيسيًا في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT التي تستفيد بشكل أصلي من ETH وبيئة DeFi الناضجة لـ ETH L2، تواجه BTC LST عوامل اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيقات DeFi في الأسفل، مرحلة تطوير BTC L2، مجموعة الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل الكتل المختلفة، ودمجها مع منصات إعادة الرهن.

حالياً، تركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network، حيث تقدم مكافآت خارجية غنية للمستثمرين في نظام Babylon. $LBTC كأول BTC LST حصل على دعم بروتوكول إعادة الرهن على ETH. بالإضافة إلى ذلك، تعمل Lombard بنشاط على تعزيز استخدام $LBTC في استراتيجيات الرفع المالي على ETH، مع شركاء مهمين مثل Pendle وGearbox Protocol وZerolend.

تتبع بروتوكول Solv و Bedrock DeFi استراتيجية التوسع عبر سلاسل متعددة، حيث تشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في الأعلى وبناء التطبيقات في الأسفل. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على سلاسل BNB و ETH، كما يتم ضخ السيولة من BTC في سلاسل L2 الأخرى.

ركز بروتوكول لورينزو و pStake Finance في المرحلة الأولية على تطوير أعمال سلسلة BNB. قام لورينزو ببناء سوق عائدات قائم على BTCFi، مستخدماً هيكل يفصل بين رموز رأس المال السائل (LPT) ورموز تراكم العائدات (YAT)، مما يجعل طريقة تحقيق العائدات المستندة إلى إعادة تخزين BTC أكثر مرونة.

Pendle تدخل سوق BTCFi

لقد قامت Pendle مؤخرًا بدمج أربعة أنواع من BTC LST في سوق نقاطها، بما في ذلك $LBTC و $eBTC و $uniBTC و $SolvBTC.BBN. إن الاستخدام الفعلي لـ $LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث يتم دعم 37% من $eBTC بواسطة $LBTC، مما يتيح لحاملي $LBTC فرصًا أكبر لاستراتيجيات تحسين العائد.

بخلاف $eBTC ، تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ يتمتع بتصميمين فريدين هما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin. قد تكون مسارات التكامل المستقبلية: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi ، مما يضيف طبقة أخرى من الرافعة المالية لنظام BTCFi.

SatLayer انضم إلى سوق إعادة رهن BTC

دخل SatLayer مجال إعادة الرهن BTC ليصبح منافسًا ناشئًا لشبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمه لتوفير ضمانات للأمان لبروتوكولات أخرى. يتم نشر SatLayer حاليًا على Ethereum ويدعم استقبال مجموعة متنوعة من BTC LST، ومن المتوقع أن يكون هناك المزيد من التكامل.

سوق الرموز المغلفة BTC

تتزايد المنافسة في سوق BTC ، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية $BTCB و $mBTC و $tBTC و $FBTC بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST. حصل $cbBTC الذي أطلقته Coinbase على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية ويخطط للتوسع إلى المزيد من الشبكات.

على الرغم من مخاوف السلامة، لا يزال $WBTC يحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo مؤخرًا أنها ستقوم بنشر $WBTC على Avalanche وBNB Chain، وتوسيع عدة سلاسل من خلال معيار الرموز القابلة للتبادل عبر LayerZero.

$FBTC تم نشره على شبكات Ethereum وMantle وBNB، ويعمل بنشاط على تعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi من خلال "Sparkle Campaign".

الخاتمة

تستمر BTCFi في الاتجاه المتزايد، و BTC (re)stake و BTC المدعومة بالأصول هما قطاعان رئيسيان يستحقان الاهتمام. تظهر في مجال BTC (re)stake اتجاهات تشييد مفرطة من جانب العرض، وتصبح الاستراتيجيات البيئية المميزة والطرق الفريدة في أسفل السلسلة هي مفاتيح المنافسة. المدعومة بالأصول BTC تتداخل بشكل متبادل مما يقدم مخاطر نظامية جديدة، مع احتمال وجود مكافآت ضئيلة بسبب التعدين المفرط.

بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC ، لا يزال الثقة هي القضية الرئيسية. تبذل البورصات و L2 و BTC LST جهودًا لتطوير منتجاتها الخاصة من خلال حلول مختلفة ، في محاولة لكسب قبول بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين على نطاق واسع ، من أجل استعادة حصة السوق المفقودة من WBTC.