بيتكوين本周冲破9万美元大关｜التمويل اللامركزي双周报11月上旬

1. مراقبة صناعة التمويل اللامركزي

1. الرئيس الأمريكي المنتخب يدعم سياسة العملات المشفرة

في 6 نوفمبر، أعلن الرئيس الأمريكي المنتخب دعمه لسياسة العملات المشفرة، وهو موقف يتناقض بشكل حاد مع الحكومة السابقة. خلال حملته الانتخابية، أيد بشكل واضح العملات المشفرة، مما سمح بتلقي التبرعات باستخدام بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة، وعارض علنًا سياسة الحكومة السابقة المناهضة للعملات المشفرة.

يخطط الرئيس الجديد لتعزيز الدعم لبيتكوين وصناعة العملات المشفرة بعد توليه المنصب، لضمان أن تصبح الولايات المتحدة الدولة الرائدة في مجال العملات المشفرة وبيتكوين، وأعلن أن الولايات المتحدة ستحتفظ بجميع احتياطيات بيتكوين على المستوى الوطني. وصلت أصوله المشفرة إلى 6.25 مليون دولار، بما في ذلك كمية كبيرة من ETH وعملات الميم، مما يدل على اهتمامه بسوق العملات المشفرة.

2. بيتكوين هذا الأسبوع تجاوز 90,000 دولار

هذا الأسبوع، قدمت بيتكوين أداءً قويًا، حيث تجاوزت لفترة قصيرة 90,000 دولار، محققةً ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا، وأعادت تحديث تصنيف القيمة السوقية. منذ أن سجلت مستويات قياسية جديدة الأسبوع الماضي، تجاوزت قيمة بيتكوين السوقية بعض عمالقة التكنولوجيا، مما يجعلها تحتل المرتبة التاسعة عالميًا في الأصول. تشير التحليلات السوقية إلى أن الارتداد القوي لبيتكوين مؤخرًا يعكس ارتفاع الطلب على الأصول المشفرة، وأيضًا بسبب تزايد ودية السياسة الأمريكية تجاه العملات المشفرة، مما يضيف الزخم لاتجاه الأسعار في المستقبل.

3. أطلقت SynFutures منصة Perp Launchpad لخلق نمط جديد للعقود الدائمة

مع توسع نظام Base البيئي، أطلقت إحدى منصات العقود الآجلة منصة جديدة بالكامل تدعى Perp Launchpad، لتقليل حواجز الدخول إلى سوق العقود الآجلة من خلال نموذج "مُطلق شامل" الفريد. تجذب هذه المنصة عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة، وخاصة المشاركين في مجالات Restaking وMeme عملة، من خلال بيئة Gas منخفضة، وحوافز عميقة، وإدارة عالية الكفاءة للسيولة، وتوفر قناة ملائمة لإصدار أزواج تداول جديدة.

تهدف منصة Perp Launchpad إلى تبسيط عملية إصدار العقود الدائمة، مما يمكّن أي عملة من إنشاء أزواج تداول على المنصة دون الحاجة إلى إذن. على سبيل المثال، حقق زوج التداول wstETH/ETH الخاص بـ Lido حجم تداول بلغ 260 مليون دولار أمريكي تقريبًا وذروة TVL تصل إلى 920 ألف دولار أمريكي خلال شهرين من إطلاقه، مما يُظهر إمكانات النمو السريع للمنصة. يمكن للمستثمرين كسب عائد سنوي من خلال توفير السيولة، كما يمكنهم توقع عمليات إيراد رموز مستقبلية ومكافآت.

4. أول حالة في المملكة المتحدة: صندوق التقاعد يقوم رسمياً بإدراج بيتكوين في محفظته الاستثمارية

في الآونة الأخيرة، استثمر صندوق تقاعد بريطاني لأول مرة مباشرة في بيتكوين، ليصبح الأول من نوعه في البلاد، ويتم إدارة المفتاح الخاص بواسطة خمس مؤسسات مستقلة. قام الصندوق، بمساعدة شركة استشارية، بتخصيص 3% من الأصول في بيتكوين، ويخطط لإطلاق خطة مزايا للموظفين بالبيتكوين، وقد أعربت بعض الشركات عن اهتمامها. وهذا يشير إلى توسيع استثمار صناديق التقاعد في الأصول المشفرة، وليس مقتصرًا فقط على طرق غير مباشرة مثل ETF.

على مستوى العالم، بدأت صناديق التقاعد تدريجياً في دخول مجال التشفير. وقد أعلنت بعض الولايات الأمريكية علناً عن خطط لاستثمار في بيتكوين ETF، بينما قامت نظام تقاعد ولاية ميتشيغان بشراء ETF لمشتقات إيثريوم. تعكس هذه الاتجاهات أنه مع تعزيز مكانة بيتكوين، سيكون هناك مزيد من صناديق التقاعد التي تفكر في إدراج الأصول الرقمية في محافظها الاستثمارية.

5. تغيير مستشار لمشروع Layer2، تواجه حيادية الإيثيريوم تحديات

في 2 نوفمبر، أعلن أعضاء مؤسسة الإيثيريوم استقالتهم من منصب مستشار في مشروع Layer2 معين، والتركيز على "عمل أكثر حيادية". أثار هذا التغيير تساؤلات في المجتمع حول ما إذا كانوا يستغلون ذلك لتحقيق الربح. وأشار المعنيون إلى أن هذه الخطوة تهدف إلى تجنب تضارب المصالح، واعترفوا بأن قبول منصب المستشار كان قرارًا خاطئًا، ولم يتلقوا أي عملات.

تؤكد مؤسسة إيثريوم، بصفتها مؤسسة للسلع العامة، دائمًا على عدم الربحية والحيادية، ولكن أعضائها غالبًا ما يشاركون في أدوار استشارية لمشاريع مختلفة، مما يثير نقاشات المجتمع حول حيادية إيثريوم. على الرغم من أن مؤسسي إيثريوم غالبًا ما يروجون للحيادية التكنولوجية، إلا أن كيفية تحقيق التوازن بين العلاقات المصلحية في بيئة سريعة التطور لا تزال تمثل تحديًا كبيرًا.

6. انخفض عدد المستخدمين النشطين في لعبة TON بشكل حاد، وانخفضت العملة بنسبة 76%

تواجه لعبة "仓鼠快打" الشهيرة سابقًا على تيليجرام تحديات صارمة. تُظهر البيانات الأخيرة أن عدد المستخدمين النشطين شهريًا في اللعبة قد انخفض بشكل حاد من 300 مليون في أغسطس إلى 41 مليون، بانخفاض قدره 86%. علاوة على ذلك، انخفضت عملة اللعبة بنسبة 76% في غضون أكثر من شهر، مما أثار شكوك حول مستقبلها في السوق.

تعود الانخفاضات الكبيرة في قيمة المستخدمين والرموز إلى عوامل متعددة. بالإضافة إلى تأثير السوق المشفرة الراكدة، فشلت الألعاب في الوفاء بالوعود التي قطعتها للمجتمع، بالإضافة إلى تأخر مكافآت الإيصالات وعدم تحقيق العوائد كما هو متوقع، مما أدى إلى فقدان المستخدمين الثقة تدريجياً، بل وصل الأمر إلى شعورهم بأن المطورين "أوقعوهم في فخ". أثارت هذه المشاكل تساؤلات واسعة النطاق حول نزاهة الألعاب، مما أضعف ثقة السوق في رموزها.

لتجديد النشاط، تخطط فريق التطوير لدمج NFT كأصول داخل اللعبة في الربع الثاني، وتأمل أن يعزز ذلك من مشاركة المستخدمين. يرى المحللون أن فريق التطوير يجب أن يحسن طريقة اللعب، ويزيد من آليات المكافآت، ويعزز التواصل مع المجتمع، وإلا سيكون من الصعب الوقوف مجددًا في سوق تنافسية.

7. أطلقت الإيثيريوم شبكة اختبار ميكونغ لترقية Pectra

أطلق فريق تطوير الإيثيريوم مؤخرًا شبكة اختبار مؤقتة تُسمى Mekong للترقية القادمة Pectra. تهدف هذه الشبكة الاختبارية إلى تجربة تغييرات محددة في الشيفرة، وتقييم تأثيرها على الشبكة. على الرغم من أن وقت تشغيل Mekong كان قصيرًا، إلا أنها تحتوي على جميع مقترحات تحسين الإيثيريوم (EIP)، وتعتبر بيئة اختبار كاملة لوظائف Pectra.

تركيز ترقية Pectra على تحسين تجربة المستخدم وكفاءة الشبكة. التغييرات الرئيسية تشمل:

• تحسين تجربة المستخدم لمحفظة العملات المشفرة وخصائص تجريد الحساب
• رفع الحد الأقصى لودائع المدققين من 32 ETH إلى 2,048 ETH
• تحديث آلية الإيداع والسحب وغيرها

ستتم اختبار هذه التغييرات على شبكة Mekong التجريبية، ثم نشرها على الشبكات التجريبية العامة الأخرى، وأخيرًا تنفيذها على شبكة Ethereum الرئيسية. قال المطورون إنه قد تكون هناك بعض التغييرات الصغيرة في المواصفات أو تعديلات صغيرة في EIP، ولكن الوظائف المضمنة في شبكة Mekong التجريبية ستدخل تدريجيًا إلى الشبكة التجريبية العامة، وأخيرًا سيتم نشرها على شبكة Ethereum الرئيسية.

8. بروتوكول سولف يقود معيار رهن بيتكوين

مع زيادة الطلب على رهن البيتكوين، يقوم بروتوكول معين بقيادة معيار السوق من خلال إطلاق طبقة الرهن المجردة (SAL). يوفر SAL إطارًا تقنيًا موحدًا للرهن، مما يحل صعوبة تفكيك رهن البيتكوين وإدارة السيولة، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة بسهولة في الرهن عبر السلاسل والحصول على العوائد. لا يعزز هذا البروتوكول فقط سيولة الأصول، بل يقدم أيضًا استراتيجيات عوائد أكثر مرونة لمستخدمي التمويل اللامركزي، مما يساعد سوق رهن البيتكوين على التطور نحو النضج والتنوع، ليصبح حجر الزاوية المهم في نظام التمويل اللامركزي في المستقبل.

9. استكشاف الابتكارات في حلول UniFi Layer2

أطلقت أحد المشاريع مؤخرًا حل UniFi Layer2، الذي يعتمد على Based Rollup + نظام التحقق الأصلي AVS كجوهر، ليبتكر بنية Layer2 من الجيل الجديد. هذه البنية، المعتمدة على وظائف الشبكة الرئيسية لإيثيريوم (Proposer + AVS)، تتبع نموذج Rollup As A Service(RAAS)، مما يعزز من أمان Layer2 ولامركزيتها، وفي الوقت نفسه، يوفر إمكانيات سوقية واسعة لخدمات Based Rollup وAVS.

تقوم تقنية Based Rollup بتفويض وظيفة الترتيب الخاصة بـ Layer2 إلى مقترح الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، من خلال تجميع المعاملات المقدمة لحل مشكلة Sequencer المركزية. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة لا تحل مشكلة توافق الإجماع بين Layer2، لذا، يقوم المشروع بإدخال خدمة التحقق اللامركزية AVS لتوفير توافق أمني إضافي بجانب ترتيب المعاملات.

تستخدم عملية تداول UniFi مُقترح Layer1 المسؤول عن الترتيب، ثم يتم التحقق بواسطة AVS، لتوفير تأكيد مسبق. على عكس Layer2 التقليدية، يمكن أن تحصل المعاملات التي يتمinitiatingها من UniFi على تأكيد سريع على الفور، دون الحاجة إلى الانتظار لفترة طويلة، مما يجعلها أكثر ملاءمة لاحتياجات المستخدمين مثل السحب السريع.

لتسريع التأكيد النهائي، تعتمد UniFi على معالجة التحقق المعزولة بأمان TEE، مما يحقق توافقاً في المستوى الزمني بالمللي ثانية، ويؤسس آلية ضمان أمان موحدة، مما يعزز كفاءة وموثوقية التحقق العامة.

من خلال هذه الابتكارات، لم تحل UniFi فقط مشكلة المركزية في Layer2، بل أنشأت أيضًا منصة تفاعلية لامركزية، والتي ستتمكن في المستقبل من تقديم خدمات عبر السلاسل موحدة لمزيد من تطبيقات Layer2، مما يعزز تداول الأصول ومشاركة السيولة.

10. محرك السيولة على سلسلة Base: Aerodrome

Aerodrome هو محرك سيولة مبتكر يجمع بين أنماط العديد من منصات التداول اللامركزية (DEX ). كأهم DEX على Base، فإنه من خلال آلية الحوافز "veAERO" يمكّن المالكين من التصويت لتحديد رسوم وإصدار أحواض السيولة، ويستخدم صانع السوق الآلي (clAMM ) لتحسين كفاءة رأس المال. تجعل هذه الآليات Aerodrome المنصة المفضلة للسيولة على Base.

حل Aerodrome مشكلة توفير السيولة، وتوزيع الرسوم، والنمو المستمر التي تواجهها DEX التقليدية. يحصل مقدمو السيولة على 100% من حوافز انبعاث AERO، بينما يستفيد المتداولون من السيولة العالية، مما يحقق لهم تنفيذًا أفضل. هذه التصميمات ساهمت في النمو السريع لـ Aerodrome، حيث بلغت حصتها السوقية 63% من Base.

مع التعاون الوثيق بين Base وإحدى البورصات المعروفة، زادت الأنشطة الاقتصادية على منصة Base بسرعة، وارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا وحجم التداول تدريجيًا، مما عزز بشكل كبير من معدل استخدام Aerodrome. كما أن استثمار إحدى المؤسسات الاستثمارية يظهر أيضًا إمكانيات Aerodrome كأحد أهم DEXs على سلسلة Base.

من المتوقع أنه مع النمو المستقر لـ Base و Aerodrome، سيصل إجمالي قيمة الأصول (TVL) إلى 4 مليارات دولار خلال عام واحد، مع حجم تداول شهري يصل إلى 50 مليار دولار. كونه المحرك الرئيسي للسيولة في نظام Base البيئي، ستستمر Aerodrome في الاستفادة من النمو المزدهر في سوق التمويل اللامركزي (DeFi) و blockchain.

٢. لوحة بيانات التمويل اللامركزي

1. بيانات TVL

لم يتغير حجم إجمالي القيمة المقفلة (TVL) هذا الأسبوع بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي، وظل مستقرًا.

2. كمية إصدار العملات المستقرة

إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة يبلغ الآن 1782.22 مليار دولار، وبلغت نسبة الزيادة خلال 7 أيام 3.04%. حيث تشكل USDT نسبة 69.22%، بانخفاض طفيف.

3. بيانات DEX

وفقًا لأحدث البيانات، لا يزال أحد منصات التداول اللامركزية (DEX) يحتفظ بمكانته الرائدة في سوق منصات التداول اللامركزية. لا تزال منصة التداول اللامركزية على سلسلة Solana تبرز هذا الأسبوع، حيث بلغ حجم تداول منصة DEX على سلسلة Solana في الأيام السبعة الماضية 146.34 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على جميع السلاسل.

4. بيانات فتح عملة

Aptos(APT) سيتم فتح حوالي 11,310,000 عملة في الساعة 2 بعد الظهر بتوقيت UTC+8 في 11 نوفمبر، وهو ما يمثل 2.18% من العرض المتداول الحالي، بقيمة حوالي 128 مليون دولار أمريكي. قد يؤثر حدث الفتح على السوق، وينبغي على المستثمرين متابعة الديناميات ذات الصلة عن كثب.

٣، رادار التمويل اللامركزي

ضيف هذه الحلقة، أحد الشخصيات المؤثرة في مجال معين، يعتقد:

مع وصول البيتكوين إلى ارتفاع قياسي يتجاوز 90000، بدأ الجميع يتوقعون أن الأموال المتدفقة ستساعد في تحفيز قطاعات أخرى، مما يؤدي إلى موسم جديد من العملات البديلة. سيكون من المهم جداً فهم نسيج السوق والاتجاهات، حيث أن القطاعات والعملات متنوعة جداً، أي قطاع سيكون الرائد؟

في ظل الإيكولوجيا الحالية للتمويل اللامركزي، انخفضت رواية الاستعادة التي كانت في الأصل قوية للغاية، وبدأ السوق يتحول نحو رواية إصدار الأصول الميمية بقيادة مشروع معين، يمكننا التفكير في كيفية توسيع إصدار الأصول الميمية، وإنتاج مسارات مختلفة.

لقد أصبح جنون الميمات على سولانا معروفًا في جميع الأسواق، ومن المؤكد أن سلاسل أخرى ترغب في محاكاة ذلك بسبب النتائج الجيدة للغاية. في الواقع، تمتلك قاعدة (Base) إمكانيات كبيرة، خاصةً أنها مدعومة من قبل بورصة معروفة، حيث تستمر تدفقات الأموال الصافية في النظام البيئي في الارتفاع، وقد تجاوزت تدفقات الأموال الصافية في الشهر الماضي حتى سولانا. الأموال هي المفتاح لتحديد اتجاه السوق، ويمكننا أن نركز أكثر على قاعدة.