التشفير دفع قناة: محرك جديد للابتكار المالي

بحلول عام 2025، أصبحت سلسلة الكتل تبني تدريجياً نظام دفع موازٍ للنظام المالي التقليدي. تحمل شبكة الدفع بالتشفير حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم معاملات العملات المستقرة البالغ 56.2 تريليون دولار في مايو 2024. هذه البيانات تأتي من إحصائيات Visa المعدلة، مما يجعلها أقرب إلى مشهد الدفع الفعلي، وقد اقتربت من حجم معاملات Mastercard السنوية.

لقد أصبحت شيوع المدفوعات بالتشفير وتطبيقها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، حيث تعد صفقة استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار مثالًا نموذجيًا. كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Stripe، فإن قنوات المدفوعات بالتشفير هي "الموصل الفائق" في مجال المدفوعات. إنها تبني الأساس لنظام مالي موازٍ، يمكنه توفير تسويات أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل عبر الحدود بشكل سلس. لقد نضجت هذه الفكرة على مدى عشر سنوات، والآن يوجد المئات من الشركات التي تعمل على جعلها واقعًا. في العقد المقبل، سنشهد قنوات التشفير تصبح القوة الدافعة الأساسية للابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.

ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من القضايا التي تحتاج إلى الحل:

• حجم سوق التداول: 16 تريليون دولار أمريكي
• حجم تمويل التجارة: 89 تريليون دولار
• حجم الأموال المسبقة للتحويل: 4 تريليون دولار أمريكي
• متوسط معدل رسوم التحويلات الدولية يقارب 7%
• زمن التحويل 3-5 أيام عمل
• لا يزال هناك 1.4 مليار شخص في العالم لا يمتلكون حسابات مصرفية

ستتناول هذه المقالة من منظور المدفوعات التقليدية، تحليلًا شاملاً لكيفية تأثير قنوات الدفع المشفرة المعتمدة على التشفير على المدفوعات التقليدية، وتقديم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتطلعات مستقبلية.

١. قنوات الدفع الحالية

لفهم أهمية التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الأساسية لقنوات الدفع الحالية وهياكل السوق المعقدة والهندسة المعمارية للنظام.

1.1 شبكة بطاقة الائتمان

على الرغم من أن هيكل شبكة بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان ظلوا ثابتين على مدار السبعين عامًا الماضية. في جوهرها، تتضمن مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة أدوار رئيسية:

1. التاجر
2. حامل البطاقة
3. بنك الإصدار
4. بنك التحصيل

الشخصيتان الأوليان بسيطتان، بينما الشخصيتان الأخيرتان تستحقان مزيدًا من الشرح.

تقوم جهة إصدار البطاقة أو المؤسسة المصدرة بتزويد العملاء ببطاقات الائتمان أو بطاقات الخصم وتفويض المعاملات. عند استلام طلب المعاملة، تقوم جهة إصدار البطاقة بفحص رصيد حساب حامل البطاقة، والحد الائتماني المتاح، وعوامل أخرى لتحديد ما إذا كان سيتم الموافقة على المعاملة. بطاقات الائتمان هي في جوهرها أموال مقترضة من المؤسسة المصدرة، بينما بطاقات الخصم تقوم بتحويل الأموال مباشرة من حساب المستخدم.

إذا كان التجار يرغبون في قبول مدفوعات بطاقات الائتمان، فإنهم بحاجة إلى جهة إصدار ( يمكن أن تكون بنكًا أو معالج دفع أو بوابة أو منظمة مبيعات مستقلة )، حيث أن هذه الجهة هي عضو معتمد في شبكات بطاقات الائتمان. مصطلح "جهة الإصدار" مشتق من دورها في تمثيل التجار لجمع الأموال وضمان وصولها إلى حساباتهم.

توفر شبكة بطاقات الائتمان نفسها قناة وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان. إنهم يربطون مؤسسات الاستحواذ بالبنوك المصدرة، ويقدمون وظائف التسوية، ويضعون قواعد المشاركة، ويحددون رسوم المعاملات. لا يزال معيار ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، حيث يعرف كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان ( مثل التفويض والتسوية والاسترداد ) بين المشاركين في الشبكة. في النظام البيئي للشبكة، تعمل المؤسسات المصدرة ومؤسسات الاستحواذ مثل موزعيها - حيث تتحمل المؤسسة المصدرة مسؤولية إيصال المزيد من البطاقات إلى المستخدمين، بينما تتحمل مؤسسة الاستحواذ مسؤولية توفير أكبر عدد ممكن من محطات البطاقات وبوابات الدفع للتجار حتى يتمكنوا من قبول مدفوعات بطاقات الائتمان.

علاوة على ذلك، هناك نوعان من شبكات بطاقات الائتمان: "مفتوحة" و "مغلقة". تشمل الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد عدة أطراف: البنوك المصدرة، والبنوك المستقبلة، وشبكة بطاقات الائتمان نفسها. تسهل شبكة بطاقات الائتمان الاتصال وتوجيه المعاملات، لكنها تشبه السوق، وتعتمد على المؤسسات المالية لإصدار بطاقات الائتمان وإدارة حسابات العملاء. يُسمح فقط للبنوك بإصدار بطاقات الائتمان لشبكات مفتوحة. تحتوي كل بطاقة خصم أو بطاقة ائتمان على رمز تعريف بنكي (BIN)، يتم توفيره من قبل فيزا للبنوك، بينما تحتاج الكيانات غير البنكية مثل PayFacs إلى "راعي BIN" لإصدار بطاقات الائتمان أو معالجة المعاملات.

بالمقارنة، تعتبر الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس ذات اكتفاء ذاتي، حيث تتولى شركة واحدة جميع جوانب معالجة عمليات التداول - وغالبًا ما تصدر بطاقاتها الخاصة، وتكون مصرفها الخاص، وتقدم خدمات قبول التجار الخاصة بها. يُعتقد عمومًا أن الأنظمة المغلقة توفر المزيد من السيطرة وأرباح أفضل، ولكن الثمن هو قبول التجار الأكثر محدودية. على العكس من ذلك، توفر الأنظمة المفتوحة اعتمادًا أوسع، ولكن الثمن هو تقليل السيطرة على الأطراف المشاركة وتقاسم الأرباح.

اقتصاديات الدفع معقدة جدًا، حيث توجد تكاليف متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من رسوم الدفع التي تفرضها البنوك المصدرة لتوفير الوصول لعملائها. على الرغم من أن البنك المستلم يدفع رسوم التبادل مباشرة من الناحية الفنية، إلا أن التكلفة عادة ما تُنقل إلى التجار. عادةً ما تحدد شبكات بطاقات الائتمان رسوم التبادل، والتي تمثل عادةً الجزء الأكبر من إجمالي تكلفة الدفع. تختلف هذه الرسوم بشكل كبير بين المناطق وأنواع المعاملات. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تتراوح رسوم بطاقات الائتمان للمستهلكين من حوالي 1.2% إلى حوالي 3%، بينما في الاتحاد الأوروبي، الحد الأقصى هو 0.3%. بالإضافة إلى ذلك، تُحدد رسوم المجموعة أيضًا بواسطة شبكات بطاقات الائتمان، لتعويض الشبكة عن ربط المؤسسات المستلمة والبنوك المصدرة، وأيضًا للعمل ك"قناة" لضمان دقة تدفق المعاملات والأموال. هناك أيضًا رسوم التسوية التي يجب دفعها للمؤسسات المستلمة، والتي تمثل عادةً نسبة من مبلغ التسوية أو حجم المعاملات.

على الرغم من أن هؤلاء هم المشاركون الأكثر أهمية في سلسلة القيمة، إلا أن الواقع هو أن الهيكل السوقي الحالي أكثر تعقيدًا بكثير في الممارسة العملية.

في السلسلة المذكورة أعلاه ، هناك عدد من المشاركين المهمين:

تشفير معلومات الدفع ونقلها عبر بوابة الدفع، ربط معالجي الدفع ووكالات التحصيل للحصول على التفويض، وإبلاغ الشركات بقرار الموافقة أو الرفض للمعاملة في الوقت الفعلي.

يمثل معالج الدفع البنك المراسل لمعالجة المدفوعات. يقوم بإعادة توجيه تفاصيل المعاملة من البوابة إلى البنك المراسل، ثم يتواصل البنك المراسل مع البنك المصدر عبر شبكة بطاقة الائتمان للحصول على التفويض. يستلم معالج الدفع استجابة التفويض ويعيد إرسالها إلى البوابة لإكمال المعاملة. كما يتعامل مع التسوية، أي عملية دخول الأموال الفعلية إلى حساب البنك التاجر. عادةً، تقوم الشركات بإرسال مجموعة من المعاملات المفوضة إلى معالج الدفع، ويقوم معالج الدفع بتقديم هذه المعاملات إلى البنك المراسل لبدء تحويل الأموال من البنك المصدر إلى حساب التاجر.

مزودو خدمات الدفع أو مقدمو خدمات الدفع هم الذين أطلقهم PayPal وSquare حوالي عام 2010، مثل معالجي المدفوعات الصغار بين التجار والبنوك المستقبلة. من خلال دمج العديد من التجار الأصغر في نظامهم، فإنهم يعملون بشكل فعال كموحد لتحقيق وفورات الحجم، ويبسّطون العمليات من خلال إدارة تدفقات الأموال، ومعالجة المعاملات، وضمان المدفوعات. يحتفظ مقدمو خدمات الدفع بمعرفات التجار المباشرة من شبكات منظمات البطاقات، ويتحملون مسؤوليات التوظيف والامتثال مثل قوانين مكافحة غسل الأموال و( والتأمين بالنيابة عن التجار الذين يتعاونون معهم.

تعتبر منصة الترتيب طبقة تقنية وسيطة، يمكنها تبسيط وتحسين عمليات الدفع للتجار. فهي تتصل بمعالجات متعددة، وبوابات، ومؤسسات استلام من خلال واجهة برمجة تطبيقات واحدة، مما يزيد من معدل نجاح المعاملات، ويقلل التكاليف، ويحسن الأداء من خلال توجيه المدفوعات بناءً على عوامل مثل الموقع أو الرسوم.

) 1.2 نظام التسوية التلقائية ### ACH (

نظام التسوية التلقائية ) ACH ( هو واحد من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وهو في الواقع مملوك من قبل البنوك التي تستخدمه. تم تأسيسه في الأصل في السبعينيات، لكنه بدأ يصبح شائعًا حقًا عندما بدأت الحكومة الأمريكية في استخدامه لإرسال مدفوعات الضمان الاجتماعي، مما شجع البنوك في جميع أنحاء البلاد على الانضمام إلى الشبكة. اليوم، يتم استخدامه على نطاق واسع في معالجة الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.

توجد نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويل والسحب. عندما يتلقى المستخدم راتبه أو يستخدم حسابه المصرفي للدفع عبر الإنترنت للفواتير، فإن المستخدم يستخدم شبكة ACH. تتضمن العملية عدة مشاركين: الشركة أو الفرد الذي يقوم بإجراء الدفع ) المُبادر (، بنكهم ) ODFI (، البنك المستلم ) RDFI (، والمشغل الذي يقوم بتسهيل جميع هذه المعاملات. في عملية ACH، يقدم المُبادر المعاملة إلى ODFI، ثم يقوم ODFI بإرسال المعاملة إلى مشغل ACH، ثم يقوم مشغل ACH بتحويل المعاملة إلى RDFI. في نهاية كل يوم، يقوم المشغل بحساب الإجمالي الصافي للتسوية لأعضائه )، حيث تتولى الاحتياطي الفيدرالي إدارة التسوية الفعلية (.

بالنسبة لـ ACH، واحدة من أهم الأمور هي كيفية التعامل مع المخاطر. عندما تقوم شركة بإطلاق دفعة ACH، فإن بنكها )ODFI( مسؤول عن ضمان أن كل شيء قانوني. وهذا مهم بشكل خاص للسحب - تخيل أنه إذا استخدم شخص ما معلومات حسابك البنكي دون إذن. لمنع حدوث ذلك، تسمح اللوائح بتقديم اعتراض خلال 60 يومًا بعد استلام كشف الحساب، وقد طورت شركات مثل PayPal طرق تحقق ذكية، مثل إجراء إيداعات اختبار صغيرة لتأكيد ملكية الحساب.

نظام ACH يسعى دائماً لتلبية الاحتياجات الحديثة. في عام 2015، أطلقوا "ACH في نفس اليوم"، مما يمكنهم من معالجة المدفوعات بشكل أسرع. ومع ذلك، لا يزال يعتمد على المعالجة الجماعية بدلاً من التحويلات في الوقت الحقيقي، وله قيود. على سبيل المثال، لا يمكنك إرسال أكثر من 25,000 دولار في معاملة واحدة، ولا ينطبق على المدفوعات الدولية.

) 1.3 تحويل مصرفي

تحويل الأموال هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تعالج هذه الأنظمة المدفوعات العاجلة والموثوقة التي تتطلب التسوية الفورية، مثل معاملات الأوراق المالية، والمعاملات التجارية الكبيرة، وشراء العقارات. بمجرد التنفيذ، عادةً ما تكون تحويلات الأموال غير قابلة للإلغاء ولا يمكن إلغاؤها أو التراجع عنها دون موافقة المستلم. على عكس الشبكات التقليدية لمعالجة المدفوعات التي تتعامل مع المعاملات بالجملة، تستخدم تحويلات الأموال الحديثة نظام التسوية الكامل الفوري ###RTGS(، مما يعني أن كل معاملة تتم تسويتها بشكل منفصل عند حدوثها. هذه ميزة مهمة، حيث تعالج الأنظمة آلاف المليارات يوميًا، واستخدام التسوية الصافية التقليدية يحمل مخاطر كبيرة من فشل البنوك خلال اليوم.

Fedwire هو نظام RTGS، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. عندما تقوم الشركات ببدء التحويل الإلكتروني، تتحقق بنوكها من الطلب، وتخصم المبلغ من الحساب، وترسل رسالة إلى Fedwire. بعد ذلك، يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي بخصم المبلغ فوراً من حساب البنك المرسل وإيداعه في حساب البنك المستلم، ثم يقوم البنك المستلم بإيداعه في حساب المستفيد النهائي. يعمل النظام من الساعة 9 مساءً في الليلة السابقة حتى الساعة 7 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ويغلق في عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الفيدرالية.

تملك CHIPS من قبل البنوك الكبرى الأمريكية من خلال غرفة المقاصة، وهي بديل للقطاع الخاص، لكن بحجم أصغر، حيث تقدم خدماتها لعدد قليل من البنوك الكبرى. على عكس طريقة RTGS الخاصة بـ Fedwire، فإن CHIPS هي نظام تسوية صافي مقاصة، مما يعني أن هذا النظام يسمح بعدة مدفوعات بين نفس الطرفين. على سبيل المثال، إذا أرادت أليس إرسال 10 ملايين دولار إلى بوب، بينما يريد بوب إرسال 2 مليون دولار إلى أليس، ستقوم CHIPS بدمج هذه المبالغ في دفعة واحدة تبلغ 8 ملايين دولار من بوب إلى أليس. على الرغم من أن هذا يعني أن مدفوعات CHIPS تستغرق وقتًا أطول من المعاملات الفورية، إلا أن معظم المدفوعات لا تزال تُsettled في نفس اليوم.

كملحق لهذه الأنظمة، فإن SWIFT ليست في الواقع نظام دفع، بل هي شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية. إنها منظمة تعاونية مملوكة للأعضاء، يمثل مساهموها أكثر من 11,000 منظمة عضو. تتيح SWIFT للبنوك وشركات الأوراق المالية حول العالم تبادل المعلومات الهيكلية الآمنة، حيث بدأت العديد من هذه المعلومات معاملات الدفع عبر شبكات متنوعة. وفقًا لـ Statrys، يستغرق تحويل SWIFT حوالي 18 ساعة لإكماله.

في العملية العامة، يُشير مرسل الأموال إلى مصرفه لإرسال تحويل إلكتروني إلى المستلم. سلسلة القيمة أدناه هي حالة بسيطة حيث تنتمي بنكان إلى نفس شبكة التحويل الإلكتروني.

![التشفير الدفع القناة: لماذا أصبحت موصل فائق للدفع التقليدي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-616887ae0529b9aa96fc968da9d2c67b.webp(

في الحالات الأكثر تعقيدًا، خاصة في المدفوعات عبر الحدود، تحتاج المعاملات إلى التنفيذ من خلال شبكة البنوك الوكيلة، وغالبًا ما يتم استخدام SWIFT لتنسيق المدفوعات.

![التشفير دفع القناة: لماذا أصبحت موصل فائق للدفع التقليدي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-535974b651745f09cd9a7b64a5cc2022.webp(

٢. حالات الاستخدام الواقعية

الآن لدينا أساسيات حول قنوات الدفع التقليدية