Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تقود التمويل اللامركزي

في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول معينة مسودة كود النسخة V4، مما أثار رد فعل قوي في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تسيطر هذه المنصة على أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة لفترة طويلة، حيث أن حجم تداولاتها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز النسخة V4 من مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.

في الرؤية والورقة البيضاء المنشورة، قدمت المنصة تفاصيل حول Hooks القابلة لتخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستوفر هذه الميزات المبتكرة حرية أكبر، وسيولة أفضل، ورسوم أقل، ومزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه، تم حقن DEX، الذي يعاني منذ فترة طويلة في المنافسة مع CEX، بعامل محفز، مما يسرع من خطوات DEX لملاحقة CEX، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.

قيادة صناعة التمويل اللامركزي بأفكار مبتكرة

أثارت ترقية الإصدار V4 اهتمامًا واسعًا، من ناحية بسبب دعوى اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات ضد إحدى البورصات المركزية الكبيرة، مما جعل المؤسسات في الصناعة تشعر بالقلق بشأن مستقبل CEX، وتحصل DEX اللامركزية والمقاومة للرقابة على المزيد من التفضيل. ومن ناحية أخرى، باعتبارها رائدة في الصناعة، فإن هذه المنصة تقود اتجاه تطوير DEX في كل إصدار، مما يجعل الخلفاء يحاكونها، وبالتالي تعزز ازدهار التمويل اللامركزي.

تم إطلاق الإصدار V1 في نوفمبر 2018، حيث قدم نموذج صانع السوق الآلي، مما ألهم العديد من بورصات التداول اللامركزية اللاحقة. تم إطلاق الإصدار V2 في مايو 2020، حيث قدم آلية تعدين السيولة. تم إطلاق الإصدار V3 في مايو 2021، حيث قدم السيولة المركزة وميزة أوامر السعر المحدد.

سيشهد الإصدار V4 القادم ابتكارات شاملة في بنية التمويل اللامركزي، بما في ذلك خزانات الرموز القابلة للإدارة والتكوين الذاتي، وAMM مع ميزات جديدة مضافة من خلال "الربط"، بالإضافة إلى اعتماد إطار العقود الكبرى. ستعزز هذه الابتكارات الخصائص اللامركزية لمنصة التداول، مما يوفر تحولًا جديدًا وفرصًا لنظام التمويل اللامركزي.

الآليات الأربعة المبتكرة لبناء البنية التحتية الحقيقية للتمويل اللامركزي

بصفتها رائدة في صناعة التمويل اللامركزي ، لعبت هذه المنصة دورًا حاسمًا في دفع تقدم الصناعة. قدم الإصدار V4 من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash accounting بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة للتمويل اللامركزي ، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل.

هوكس

تعتبر Hooks واحدة من الابتكارات الرئيسية في الإصدار V4، حيث أنها في جوهرها عقود خارجية تم إنشاؤها وتعريف من قبل المطورين لعمليات التداول. يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة الأسعار، أو تعديل رسوم التداول، وغيرها.

من خلال إضافة وظائف المكونات, أصبحت النسخة V4 منصة بركة سيولة قابلة للتخصيص. هذه الخاصية القابلة للتخصيص لا يمكن أن تصل إليها البورصات المركزية. يمكن للمطورين تطوير مجموعة متنوعة من الميزات الجديدة بحرية, لتلبية سيناريوهات التداول المختلفة, مما يجعل السيولة مرتبطة بعمق بتطور المشروع. وهذا يمكن أن يحفز إبداع المجتمع, ويعزز تأثير الشبكة, مما يجعلها البنية التحتية الأساسية لنظام التمويل اللامركزي.

العينات المعروضة حاليًا تشمل:

• متوسط ​​الوقت المرجح لصانع السوق (TWAMM)
• رسوم ديناميكية
• أمر محدد السعر على السلسلة
• اقتراض السيولة غير المستخدمة
• أوراكل مخصص على السلسلة
• توزيع أرباح MEV الداخلية على LP

سينجلتون

Singleton هو هيكل عقد جديد في إصدار V4. في السابق، كان كل تجمع سيولة يقابل عقدًا واحدًا، بينما في هيكل Singleton، يتم الاحتفاظ بجميع تجمعات السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء تجمعات السيولة ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.

تتمثل المزايا الرئيسية لهندسة Singleton في:

• خفض التكاليف: لا حاجة لنشر عقد منفصل لكل تجمع سيولة
• زيادة الكفاءة: تنفيذ الصفقات متعددة القفزات، واستكمال جميع التبادلات في استدعاء واحد
• القابلية للتوسع: تسهيل إضافة ميزات ووظائف جديدة
• تبسيط إدارة مراكز السيولة: استخدام العنوان لإدارة المراكز

محاسبة فلاش

يعد Flash Accounting طريقة محاسبة جديدة تم تقديمها على بنية عقد مفرد. في السابق، كان يتعين حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة في كل صفقة، مما يستغرق الكثير من Gas. يعتمد نظام Flash Accounting فقط على حساب الرسوم التجارية بناءً على الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك Gas.

هذا النظام يستفيد من ميزة إدارة جميع أحواض السيولة بواسطة عقد واحد في النسخة V4. عند التداول، يقوم النظام بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للحوض، ويحسب رسوم التداول بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم، مما يتجنب حساب جميع أرصدة المراكز.

بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن أن يحسن حساب الفلاش كفاءة التوجيه عبر البرك ويقلل من تكاليف المعاملات متعددة البرك. مع دمج العقود المرتبطة، يدعم تكاملًا وابتكارًا أكثر تعقيدًا، مما يمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد البرك.

إيثيريوم الأصلي

تشير ETH الأصلية في إصدار V4 إلى التداول المباشر بين ETH وعملات أخرى. في الإصدارات السابقة، كان يجب تحويل ETH إلى WETH قبل تداولها مع عملات أخرى، مما يتطلب عدة معاملات و رسوم غاز.

أدخلت النسخة V4 مفهوم ETH الأصلي، مما يسمح بتداول ETH مباشرةً مع رموز أخرى دون الحاجة إلى تحويلها إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت التداول، بينما يزيد من السيولة، مما يجذب المزيد من مزودي السيولة.

في التنفيذ المحدد، أضافت العقود الرئيسية في الإصدار V4 بركة ETH، مخصصة للتداول المباشر بين ETH والعملات الرمزية الأخرى. أثناء التداول، يقارن النظام تلقائيًا حجم المعاملة مع كمية ETH في البركة، ويحسب الكمية المقابلة من العملات الرمزية الأخرى. وهذا يجعل التداول أكثر ملاءمة وكفاءة، ويوفر تجربة أفضل للمستخدمين، ويعزز سيولة المنصة وقدرتها التنافسية.

! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)

قد تصبح النسخة V4 فرصة لحل أزمة DEX

في سوق تداول الأصول الرقمية، تمثل CEX و DEX نموذجين رئيسيين. لطالما كانت DEX تعاني من نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع تكاليف التداول، بينما كانت CEX تستحوذ على الهيمنة في السوق. مع تطور التمويل اللامركزي، أثارت معاناة DEX مزيدًا من الاهتمام. في هذا السياق، قد يصبح إصدار النسخة V4 فرصة لحل معضلة DEX. من خلال حلول مبتكرة، تخطط النسخة V4 لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب:

تحسين السيولة: من خلال وظيفة Hook وتوزيع أرباح MEV الداخلية، يتم تحسين تخصيص DEX والسيولة. تتيح وظيفة Hook نشر عقود مخصصة لبرك السيولة، مما يعزز القابلية للتجميع وقابلية التوسع. تشجع توزيع أرباح MEV الداخلية المزيد من LP على المشاركة، مما يزيد من السيولة.

تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM وميزة التداول المحدد بالسعر، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول. تحسب خوارزمية TWAMM الأسعار بناءً على المتوسط المرجح بالوقت، مما يعكس الأسعار السوقية بشكل أكثر دقة. تتيح ميزة التداول المحدد بالسعر للمستخدمين تعيين حدود الأسعار العليا والدنيا، مما يساعد على التحكم بشكل أفضل في المخاطر. تلبي عقود Hook المخصصة احتياجات مختلفة، مما يعزز تجربة المستخدم بشكل كبير.

خفض رسوم التداول: من خلال آليات مثل توزيع أرباح MEV الداخلي والمحاسبة الفورية، يتم تقليل الرسوم. يزيد توزيع أرباح MEV الداخلي من دخل LP ويخفض من رسوم تداول المستخدمين. تقلل المحاسبة الفورية من تكلفة التداول المتكرر، مما يوفر تكاليف تداول أقل وكفاءة أعلى.

زيادة كفاءة التكلفة: يقوم هيكل Singleton بتعيين جميع عقود LP كعقد واحد، مما يقلل من تكاليف الغاز لإنشاء LP والمعاملات عبر المسارات المتعددة، ويعزز كفاءة النشر. بال结合 المحاسبة الفورية، يساعد المستخدمين على تقليل التكاليف لتحقيق أقصى فائدة، مما يوفر أساسًا أفضل لاستدامة DEX.

ملخص

كمؤسس مهم في صناعة التمويل اللامركزي، يستمر هذا المنصة في إدخال آليات مبتكرة لدفع تطور الصناعة. تعتبر النسخة V4 تجميعاً كبيراً، وهي ابتكار هام في مجال التمويل اللامركزي وحتى في صناعة التشفير بأكملها. إنها تمنح المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، رسوم أقل وخدمات أكثر كمالًا، مما يعزز من تنافسية المنصة ويدفع تقدم صناعة DEX بأكملها.

على الرغم من أن DEX و CEX لا يزال لديهم فجوات في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص مع التحديثات المستمرة. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل النسخة V4 مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX، لتصبح عجلة نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.

! [دولاب الموازنة للنمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp019283746574839201