التقدمات المهمة والتأملات الأخيرة في عالم التمويل اللامركزي

على مدار الأسبوع الماضي، شهد مجال التمويل اللامركزي ظهور موسم العملات المستقرة وسرد السلاسل الفائقة، مما أدى إلى مجموعة من التطورات التي تستحق الانتباه.

اتجاهات جديدة في مجال العملات المستقرة

أطلق مشروع عملة مستقرة منتج عملة مستقرة جديدة، وحصل على دعم من شركة إدارة أصول معروفة. تعاون المشروع مع بروتوكول عملة مستقرة آخر لتعزيز إجمالي قيمة القفل (TVL) والحوافز. بالإضافة إلى ذلك، تعاون مع سوق الإقراض لدمج عملته المستقرة في النظام البيئي للإقراض.

على عكس المنافسة مع العملات المستقرة السابقة، تظهر مشاريع العملات المستقرة في هذه الجولة اتجاهًا واضحًا للاحتشاد، مما يجعلها تبدو أكثر نضجًا واحترافية. أحد المشاريع اعتمد آلية تعدين العملات المستقرة المدمجة مع لعبة متعددة الأطراف، والتي تشبه نمط تعدين السيولة في صيف DeFi المبكر، ولكنها حققت تحسينات ملحوظة في مفهوم الأصول المادية (RWA)، ودقة نموذج اللعبة، وخروج السيولة.

إن نموذج التعاون هذا مفيد لتوسع العملات المستقرة. اعتمد النمو السريع في TVL في المراحل المبكرة على ارتفاع أسعار الرموز، مما شكل حلقة تغذية راجعة إيجابية. ومع ذلك، فإن الحد الأقصى لهذا النمو يكمن في احتمال حدوث نقطة تحول عندما يبدأ نمو TVL في التباطؤ، وفي النهاية ستتوازن أسعار الرموز مع TVL، مما يشكل عائدات معقولة. في المستقبل، قد تصبح RWA في دورة السياسات الحالية العامل الرئيسي في تحفيز جولة جديدة من النمو.

مشروع آخر يستحق المتابعة في مجال العملات المستقرة شهد زيادة سريعة في إجمالي قيمة القفل (TVL) بنسبة تقارب 400% في الأسبوعين الماضيين. قدم هذا المشروع مفهوم حوض السيولة المخاطر (RLP) كطبقة تأمين بين العملة المستقرة والأصول الأساسية، لامتصاص مخاطر تقلبات السوق. يوفر هذا التصميم خيارات لمستخدمين بمخاطر مختلفة.

توسيع النظام البيئي لسلسلة السوبر

تم إطلاق حل Layer 2 الذي طورته بورصة معروفة رسميًا على الشبكة الرئيسية، وانضم إلى مجموعة السلاسل الفائقة. ومن ثم جاء متابعة سريعة من مشاريع النظام البيئي، بما في ذلك إطلاق أول رمز للمشاركة السائلة (LST). بالإضافة إلى ذلك، أعلنت DEX معينة أنها ستتكامل في هذا Layer 2 الجديد في عام 2025، وقد قامت بالفعل بقفل كمية كبيرة من رموز الحوكمة.

من المحتمل أن تصبح البورصات المتوافقة التي تطلق شبكتها Layer 2 اتجاهًا في السنوات القادمة. مع نجاح مشروع Layer 2 المعروف، فإن توقعات السوق للوافدين الجدد مرتفعة جدًا. كونه مركز سيولة للشبكة الفائقة، قد يتبنى بعض DEX استراتيجية التوسع الأفقي بدلاً من الاستحواذ على أعضاء الشبكة الفائقة الآخرين من خلال التفرع.

ابتكارات مشاريع التمويل اللامركزي التقليدية

تعاون مشروعان مشهوران في التمويل اللامركزي لإطلاق بروتوكول ثابت لامركزي، حيث يتمثل جوهره في نوع جديد من العملات المستقرة المدعومة بعملة مستقرة يتم إنشاؤها من عوائد سوق الإقراض. يجمع هذا التصميم بين استراتيجيات التحكيم الكلاسيكية في التمويل اللامركزي التقليدي.

مشروع آخر يركز على التحوط ضد خسائر عدم الاستقرار يوشك على إنهاء تطوير رموز العائد الخاصة به وإرسالها للمراجعة. حقق هذا المشروع من خلال اقتراض رموز LP وإعادة هيكلتها، منحنى ربح وخسارة مشابهًا للخيارات، مما جعله يحظى بشعبية بين مستخدمي التمويل اللامركزي القدامى.

أحداث مهمة أخرى

• اقترح مشروع عملة مستقرة دمج منصة خيارات على السلسلة ومنصة تداول العقود الآجلة الدائمة، وإذا تم الموافقة عليه، فسيوفر تحوطًا على السلسلة وأماكن تداول أساسية لتوفير TVL الضخم الخاص به.
• قامت إحدى مشاريع البلوك تشين بتغيير في الإدارة، حيث أكد الرئيس التنفيذي الجديد أنه سيولي المزيد من الاهتمام لتطوير التمويل اللامركزي.
• العديد من المشاريع تحفز السيولة لأزواج تداول معينة على سلاسل و DEXs مختلفة.
• تم توسيع DEX عالي الكفاءة إلى شبكة Arbitrum، وتطبيق تدابير تحفيز النمو.
• أطلق صندوق أفالانش خطة جديدة لبناء البنية التحتية، تركز على مجال الذكاء الاصطناعي.
• أعلنت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي عن خطط للتوسع عبر السلاسل، بما في ذلك مجمعات DEX وبروتوكولات الإقراض.

تظهر هذه التطورات الابتكار المستمر وتوسع نظام DeFi البيئي، حيث تستكشف المشاريع نماذج أعمال جديدة وحلول تقنية للتكيف مع التغيرات في السوق واحتياجات المستخدمين.