تقرير بحثي حول سوق العملات الرقمية: السياسات العالمية المتساهلة والاختراقات التكنولوجية تدفع بيتكوين بالقرب من 100,000 دولار

١. الخلفية الكلية: التيسير العالمي للسياسات وتحول مشاعر السوق

في مايو 2025 ، نفذ البنك المركزي الصيني سياسة "الخفض المزدوج" ، حيث خفض معدل الاحتياطي الإلزامي بمقدار 0.5 نقطة مئوية وخفض معدل السياسة بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 1.4%. أطلق هذه السياسة حوالي 1 تريليون يوان من السيولة طويلة الأجل ، مما كان له تأثير عميق ليس فقط على الأسواق المالية التقليدية ، ولكن أيضًا يوفر فرصًا محتملة لسوق العملات الرقمية وبيئة Web3. في الوقت نفسه ، من المتوقع أن تكون المفاوضات الاقتصادية والتجارية بين الصين والولايات المتحدة على مستوى عالٍ إيجابية ، مما يعزز مشاعر الميل إلى المخاطر العالمية.

تتمتع سياسة "الخفض المزدوج" في الصين بتأثير عالمي هام. من خلال خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي وسعر الفائدة الأساسي، يضخ البنك المركزي الصيني سيولة كافية في السوق. هذه السياسة النقدية التوسعية لا تؤثر إيجابًا على الاقتصاد الصيني فحسب، بل قد تؤدي أيضًا إلى تغيرات في تدفقات رؤوس الأموال العالمية. وقد استجاب المستثمرون في الأسواق العالمية، وخاصة في السوق الآسيوية، بشكل إيجابي لهذه السياسة. مع إطلاق السيولة بشكل كبير، تبحث رؤوس الأموال العالمية بنشاط عن قنوات استثمار جديدة.

في هذا السياق، زادت بشكل ملحوظ طلبات المستثمرين في سوق الأصول التقليدية وسوق العملات الرقمية على العملات المشفرة مثل بيتكوين. تعتبر بيتكوين "ذهب رقمي"، حيث تتجلى قيمتها في ظل بيئة تخفيف السياسة النقدية العالمية، مما يجعلها أداة مهمة للمستثمرين لمكافحة التضخم وانخفاض قيمة العملات.

فيما يتعلق بمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من استمرار ارتفاع التضخم، إلا أن البيانات الاقتصادية الأخيرة تظهر أن الاقتصاد الأمريكي يواجه ضغوطاً مزدوجة من التضخم المرتفع والبطالة العالية. ويعتقد السوق بشكل عام أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سياسة أسعار الفائدة الحالية على المدى القصير لتجنب تحفيز الاقتصاد بشكل مفرط. وقد أدى هذا التوقع مباشرة إلى تعزيز الدولار، مما كان له تأثير بعيد المدى على تدفق رأس المال العالمي.

بشكل عام، سيتسبب تزامن السياسات الصينية والأمريكية وتحول مشاعر السوق في تأثير عميق على الأسواق المالية العالمية، خاصة سوق العملات الرقمية. زادت الشهية للمخاطر بشكل كبير، وتحولت مشاعر المستثمرين إلى الإيجابية، مما أدى إلى زيادة الطلب على الأصول ذات المخاطر في سوق العملات الرقمية مثل بيتكوين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين التعامل بحذر مع المخاطر المحتملة، والحفاظ على استراتيجيات مرنة، والتركيز على مشاريع Web3 ذات السيناريوهات التطبيقية الفعلية.

! [تقرير أبحاث الاقتصاد الكلي لسوق العملات المشفرة: الانتعاش الاقتصادي والتجاري الصيني الأمريكي وصدى "الانخفاض المزدوج" ، تجاوزت عملة البيتكوين 100,000 دولار مرة أخرى](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ae8ff4b2ec1d173ae8ae3a4553533fbe.webp019283746574839201

ثانياً، حركة سوق البيتكوين: السعر يقترب من 100,000 دولار

بيتكوين في عام 2025 تظهر اتجاهًا قويًا نحو الارتفاع، حيث اقترب السعر عدة مرات من عتبة 100,000 دولار تاريخيًا. تشمل القوى الدافعة وراء الارتفاع تآزر الخلفية السياسية الكلية، وتطور الهيكل الداخلي لصناعة التشفير، بالإضافة إلى تلاعب المشاعر والتوقعات. في ظل مواجهة النظام المالي التقليدي لعدم اليقين، أصبحت بيتكوين مرة أخرى محور اهتمام رأس المال العالمي.

في هذه الجولة من الارتفاع، أصبحت المؤسسات الاستثمارية القوة المهيمنة. قامت العديد من المؤسسات الكبرى لإدارة الأصول في الولايات المتحدة بالاستثمار في صندوق ETF لعقود بيتكوين الآجلة، مما دفع بيتكوين نحو التخصيص المؤسسي. تتزايد ثراء المنتجات المالية المتعلقة بالأصول الرقمية في هونغ كونغ ودبي وأوروبا، مع زيادة الشفافية التنظيمية، مما يسمح لبيتكوين بالدخول بشكل متوافق إلى المزيد من تجمعات رأس المال التقليدية.

تستمر منطق الندرة في جانب العرض في تعزيز قدرة بيتكوين على ربط القيمة. في أبريل 2024، ستخفض عملية تقليل مكافآت الكتلة الرابعة لبيتكوين مكافأة الكتلة الفردية إلى 3.125 عملة، مما سيقلل بشكل كبير من العرض الجديد. من ناحية الطلب، هناك زيادة هائلة في الطلب بسبب إدراج صناديق الاستثمار المتداولة، وشراء البنوك المركزية، وتخصيص صناديق السيادة، وزيادة التوجه نحو الملاذات الآمنة على مستوى العالم. تشكل عدم التماثل في هيكل العرض والطلب دعماً أساسياً لارتفاع الأسعار على المدى المتوسط والطويل.

من المهم ملاحظة أن عملية اقتراب البيتكوين من 100000 دولار مصحوبة بتقلبات عاطفية حادة وتعديلات تقنية. تتواجد حسابات الحيتان في السوق بكثرة، مما يؤدي إلى تداولات مركزة، وتسبب خوارزميات عالية التردد وعمليات التحكيم الكبرى في تقلبات حادة في الأسعار لفترات قصيرة. تستغل الأموال القديمة هذه الفرصة لتوزيع الأسهم، بالإضافة إلى أن مشاعر "الخوف من الارتفاع" لدى المستثمرين الأفراد تؤدي إلى تصحيح مرحلي. هيكل السوق ينتقل من المستخدمين المؤمنين في المرحلة المبكرة إلى المستخدمين الجدد الرئيسيين.

بشكل عام، فإن اقتراب بيتكوين من 100,000 دولار يمثل نقلة في موقع أصوله في النظام الرأسمالي العالمي. في ظل تراجع الاعتماد على الدولار، وعودة مشاعر التحوط العالمية، ودخول الأموال المؤسسية، أصبحت بيتكوين أصولاً استراتيجية في جولة جديدة من إعادة توزيع الثروة العالمية. على الرغم من وجود مخاطر التعديل على المدى القصير، إلا أن هذه الجولة من الارتفاع تمثل نقطة انطلاق لدورة توافق جديدة على المدى المتوسط والطويل. يجب على المستثمرين البحث عن توازن بين الحماس والهدوء، وفهم أن بيتكوين ليست مجرد سعر، بل هي أيضاً إيمان وتوافق مع المؤسسات والعصر.

! [تقرير البحث الكلي لسوق العملات المشفرة: الانتعاش الاقتصادي والتجاري بين الصين والولايات المتحدة وصدى "الانخفاض المزدوج" ، تجاوزت عملة البيتكوين 100,000 دولار مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36edbf2033e360433d441f1b93fc22ef.webp(

ثالثًا، تطوير بيئة Web3: الدفع المزدوج بالسياسات والتكنولوجيا

مع التيسير في السياسات الكلية والاختراق المستمر في التقنيات الرئيسية، دخل نظام Web3 البيئي في دورة تطوير جديدة. القوى الثلاث المتمثلة في التوجيه السياسي، والابتكار التكنولوجي، وتوسيع التطبيقات تتداخل مع بعضها البعض، مما يحفز Web3 للانتقال من المفهوم إلى التنفيذ على نطاق واسع.

فيما يتعلق بدعم السياسات، تمر سياسة الولايات المتحدة تجاه العملات الرقمية وWeb3 بمرحلة تحول رئيسية من "القمع التنظيمي" إلى "القبول الاستراتيجي". قامت نيوهامبشير بتمرير "قانون احتياطي البيتكوين"، الذي يتطلب من وزارة الخزانة في الولاية الاحتفاظ بجزء من الاحتياطي على شكل بيتكوين. كما أن تكساس ووايومنج وغيرهما يعملون على دفع تشريعات تجريبية تتعلق بتعدين العملات الرقمية، والتمويل على السلسلة، وامتثال العقود الذكية. على المستوى الفيدرالي، يتم دفع مشروع "قانون الابتكار المالي ومستقبل التكنولوجيا"، الذي يعرف الأصول الرقمية الرئيسية بأنها "سلع غير أوراق مالية" ويؤسس إطارًا موحدًا للتنظيم.

فيما يتعلق بالتقدم التكنولوجي، دخلت تقنيات البنية التحتية مثل سلسلة الكتل المعيارية وإثباتات المعرفة الصفرية مرحلة الاستخدام العملي، مما يعزز بشكل كبير من أداء شبكة Web3، وقابليتها للتجمع، وقدرتها على ضمان الخصوصية. تظهر المجالات المتقدمة مثل ZKML إمكانيات هائلة في التحقق من النماذج على السلسلة، واستدعاء البيانات المتوافقة خارج السلسلة. بدأت بروتوكولات MCP التي تدمج الذكاء الاصطناعي وWeb3 تتشكل، حيث يتم تحويل عمليات تدريب، واستدعاء، والتحقق من نماذج الذكاء الاصطناعي إلى السلسلة.

فيما يتعلق بتوسيع سيناريوهات التطبيق، أصبحت المدفوعات عبر الحدود، والتحقق من الهوية الرقمية (DID) نقاط انطلاق مهمة لإطلاق Web3. وتشهد سيناريوهات مثل التواصل الاجتماعي على السلسلة، والألعاب، والتصويت المدني، والتحقق من مؤهلات التعليم فرص انفجار بفضل نضوج نظام DID. تشكل بيئة Web3 ثلاث فئات من القوى الدافعة للتطبيقات: الحاجة إلى تحديث "سلسلة الإصلاح" في الصناعات التقليدية، وتطور الطلب الأصلي على التشفير، وتجاوب الشباب العالمي والمطورين مع ثقافة التعاون الحر وسيادة القيمة.

أربعة، عوامل المخاطر واستراتيجيات الاستثمار

على الرغم من أن نظام Web3 البيئي وسوق بيتكوين يظهران نمواً قوياً، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى إيلاء اهتمام كبير للمخاطر المحتملة. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

1. عدم اليقين في اتجاه سياسة أسعار الفائدة العالمية
2. تشكل الاضطرابات التنظيمية متغيرات خارجية كبيرة
3. مخاطر تقنية مثل ثغرات العقود الذكية، وعدم نضوج البروتوكولات، إلخ
4. قد يؤدي التمييز الهيكلي في السوق إلى فقاعات مرحلية

نصائح استراتيجيات الاستثمار:

1. يجب على المستثمرين ذوي الميل المنخفض للمخاطر اعتبار بيتكوين كاستثمار طويل الأجل، مع إعطاء الأولوية للاحتفاظ بالأصول الرئيسية المعترف بها من قبل النظام.
2. يمكن للمستثمرين الباحثين عن عوائد نمو التركيز على المشاريع في مجال البنية التحتية التي تتمتع بتطبيقات حقيقية، وبيئة مطورين نشطة، ومسار ترقية واضح للبروتوكول.
3. استخدام أساليب مثل بناء المخزون على دفعات، وإعادة التوازن الدوري، وتحديد نطاقات جني الأرباح والحد من الخسائر لإدارة ديناميكية.
4. تعزيز "حساسية السياسة" في أبعاد التقييم، والتركيز على تنمية المشاريع الناشئة في ظل وضوح الاتجاهات التنظيمية

الخاتمة

في النصف الأول من عام 2025، سيدخل سوق العملات الرقمية في دورة جديدة من الارتفاع الهيكلي المدفوع بالعديد من العوامل الإيجابية. ستقترب أسعار بيتكوين من 100,000 دولار، وستتوسع مشاهد تطبيقات بيئة Web3 بشكل أكبر. ومع ذلك، لا تزال هناك متغيرات سياسية، وعدم يقين تنظيمي، والمضاربة في السوق، ومخاطر الأمان التكنولوجي. يجب على المستثمرين الحفاظ على حكم بارد في ظل الازدهار الهيكلي، واتباع منطق استراتيجي يجمع بين القيمة المدفوعة، والتوجيه السياسي، وخطوط الأمان، لالتقاط الأرباح الأساسية في المرحلة التالية.