تقرير آفاق صناعة الأصول الرقمية لعام 2025

عام 2024 هو نقطة تحول رئيسية في صناعة الأصول الرقمية. إدراج صندوق المتاجرة في البتكوين في الولايات المتحدة، مما يدل على نضوج هذه الفئة من الأصول. على الرغم من أن البتكوين جذب الكثير من الأموال المؤسسية، إلا أن أداء سوق العملات البديلة كان دون التوقعات، حيث حققت عملات الميم عوائد جيدة فقط. أداء الأسهم المرتبطة بالأصول الرقمية متباين، مما يعكس الوضع المعقد في السوق. في الوقت نفسه، شهدت التمويل اللامركزي انتعاشًا قويًا في نهاية العام، مما وضع الأساس للنمو والابتكار في عام 2025.

لقد حدثت تغييرات ملحوظة في إطار التنظيم. أدرج إطار MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي متطلبات امتثال أكثر صرامة، بينما تحول الموقف التنظيمي في الولايات المتحدة نحو الود. قد يؤدي ذلك إلى تحويل الشركات الأوروبية الصغيرة مركز أعمالها إلى الخارج، ومن المتوقع أن تصبح الولايات المتحدة مركز تجمع رئيسي لشركات الأصول الرقمية.

مع توقعات عام 2025، نعتقد أن المجالات السبعة الرئيسية التالية ستؤثر بشكل كبير على السوق:

1. تستمر بيتكوين في السيطرة على السوق

من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار لأول مرة في عام 2024، بفضل موجة شراء من قبل المستثمرين المؤسسيين وإطلاق منتجات ETF. من المتوقع أن يواصل البيتكوين قوته في عام 2025، ليصبح أحد الأصول المالية الرئيسية. ومع ذلك، قد تؤثر حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي على أدائه. يجب مراقبة مؤشرات الاقتصاد مثل أداء الدولار، وعائدات السندات، وبيانات التوظيف.

2. انتعاش سوق العملات البديلة

من المتوقع أن ينمو إجمالي قيمة السوق للعملات البديلة بنسبة 76% في عام 2024، ولكن الأداء العام سيكون أقل من البيتكوين. مع دخول السوق في "موسم العملات البديلة" في عام 2025، من المتوقع أن تستعيد العملات البديلة زخم النمو. يجب التركيز على أداء العملات الكبيرة مثل ETH و SOL، بالإضافة إلى تطور المجالات الناشئة مثل AI و DePIN.

3. النمو السريع لسوق توكنات RWA

من المتوقع أن ينمو حجم سوق توكنات RWA بنسبة 85٪ ليصل إلى 19 مليار دولار أمريكي في عام 2024. ومن المتوقع أن يتجاوز 50 مليار دولار أمريكي في عام 2025، وذلك بفضل التوسع في مجال السندات المرمزة والعقارات. تعكس هذه الاتجاهات الاندماج المتسارع بين المالية التقليدية وسوق الأصول الرقمية.

4. النمو المتفجر لمشاريع DePIN و AI

سيصل دخل مشروع DePIN لعام 2024 إلى 500 مليون دولار بزيادة 100 مرة، وسيتجاوز إجمالي عدد الأجهزة 13 مليون جهاز. ستنمو القيمة السوقية لوكلاء الذكاء الاصطناعي بنسبة 222% في الربع الرابع. ستستمر هذان المجالان في النمو السريع في عام 2025، ومن المحتمل أن تحدث ابتكارات عبر المجالات.

5. أداء الأسهم في الأصول الرقمية متباين

ستكون أداء الأسهم في 2024 في الأصول الرقمية متبايناً. في 2025، سيتوقف اتجاهها بشكل كبير على الوضع الاقتصادي الكلي وبيئة السياسات. قد تحقق شركات تعدين البيتكوين التي تتبنى استراتيجيات التنمية المستدامة أداءً أفضل.

6. إعادة تشكيل الإطار التنظيمي

إطار MiCA للاتحاد الأوروبي يتم تنفيذه بشكل كامل، وقد يسبب تحديات للشركات الصغيرة. تحول موقف الولايات المتحدة التنظيمي نحو الصداقة، وقد يقيد قانون FIT21 سلطات هيئة الأوراق المالية والبورصات. هذا يجعل الولايات المتحدة أكثر جاذبية لشركات التشفير في عام 2025.

7. انتعاش قوي لـ DeFi

من المتوقع أن يرتفع إجمالي قيمة الأصول الرقمية المقفلة في DeFi بنسبة 118% ليصل إلى 185 مليار دولار أمريكي في عام 2024. ومن المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 200 مليار دولار أمريكي في عام 2025، بينما من المتوقع أن يتجاوز حجم تداول DEX 40 تريليون دولار أمريكي. وستكون الأسواق الخاصة بالتخزين السائل، وإعادة التخزين، والإقراض هي نقاط النمو الرئيسية.

بشكل عام، سيشهد عام 2025 صناعة الأصول الرقمية عامًا مليئًا بالنشاط والتحولات. ستظل مكانة البيتكوين مستقرة، وسيسجل سوق العملات البديلة انتعاشًا، وسيتطور مجال التكنولوجيا الناشئة بسرعة، وستستمر الـ DeFi في التوسع. ومع ذلك، لا تزال الصناعة تواجه عدم اليقين، وستعتمد اتجاهاتها على عوامل متعددة مثل الاقتصاد الكلي، والسياسات التنظيمية، والتقدم التكنولوجي.