ترميز الأصول: اتجاه تطور الصناعة المالية

ترميز الأصول أصبح اتجاهًا مهمًا في صناعة المالية. هذه الابتكارات تحول الأصول المادية إلى عملات على البلوكشين، ومن المتوقع أن توفر المزيد من الفرص للمستثمرين. حتى مايو 2024، تجاوز حجم سوق الأصول الحقيقية (RWA) 66 مليار دولار، ومن المتوقع أن يصل إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.

تتمثل المزايا الرئيسية لترميز الأصول في زيادة السيولة والوصول. من خلال تقسيم الأصول الكبيرة إلى حصص صغيرة من العملات، فإنه يفتح أبواب الفرص الاستثمارية لمجموعة متنوعة من المستثمرين. في الوقت نفسه، تعزز الشفافية العامة للبلوك تشين من شفافية إدارة الأصول.

سوق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة نما من 114 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 845 مليون دولار أمريكي، وتعتبر فرانكلين تمبليتون أكبر جهة إصدار. تظهر دراسة إرنست ويونغ أن 64٪ من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية و33٪ من المستثمرين المؤسسيين يخططون لزيادة استثماراتهم في السندات الحكومية المرمزة قبل نهاية عام 2024.

الابتكار في Ondo Finance

تستخدم Ondo Finance تقنية blockchain لتقديم منتجات مبتكرة للمستثمرين من المستوى المؤسسي. تشمل منتجاتها الرئيسية:

1. USDY(Ondo عملة收益 ترميز الأصول ): مدعوم من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية، يوفر معدل عائد سنوي قدره 5.30%، مع إجمالي حجم قفل يبلغ 315.35 مليون دولار. أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية.

2. OUSG(Ondo سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل ): توفر للمستثمرين السلبيين سندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل منخفضة المخاطر مرمزة الأصول، مع عائد سنوي يبلغ 4.81%، وإجمالي حجم القفل يبلغ 2.2132 مليون دولار.

أصدرت أوندوا أيضًا Flux Finance، وهي منصة اقتراض لامركزية قائمة على Compound V2، تدعم العملات المفتوحة والعملات المقيدة.

تحديد السوق والمنافسة

تحتل Ondo Finance موقعًا متميزًا في مجال ترميز الأصول RWA من خلال التعاون مع عمالقة التمويل التقليديين مثل BlackRock. تشمل مزاياها الرئيسية:

• استهداف سوق السندات الحكومية الأمريكية الضخم
• توفير منتجات أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية
• إقامة شراكات مع عمالقة المالية التقليدية

في مجال DeFi، تواجه Ondo منافسة من مشاريع مثل Centrifuge وEthena وMaple Finance. لكن الوضع الفريد لـ Ondo والمنتجات المبتكرة تجعلها تبرز في المنافسة.

اقتصاديات العملة

عملة ONDO هي عملة الحوكمة الخاصة بـ Ondo Finance وبروتوكول Flux Finance. السعر الحالي هو 1.87 دولار، المرتبة السوقية 54. إجمالي العرض هو 10 مليار ONDO، العرض المتداول هو 1.44 مليار (14.27%).

ستحدث عدة أحداث فتح صغيرة الحجم في الأشهر المقبلة، حيث سيتم فتح حوالي 1.67 مليون ONDO في كل مرة. سيكون هناك فتح كبير في 18 يناير 2025، حيث سيتم إطلاق 1.94 مليار ONDO.

الفريق والتعاون

يتكون فريق Ondo Finance من محترفين من مؤسسات مالية تقليدية مثل Goldman Sachs وBlackRock بالإضافة إلى مشاريع Web3 مثل OpenSea وMakerDAO.

أكملت الشركة عدة جولات تمويل، بما في ذلك الجولة التأسيسية التي قادتها Pantera Capital، وجولة الطرح العام على Coinlist، وجولة التمويل من الفئة A التي قادتها Founders Fund.

أوندوا قد أقامت شراكات استراتيجية مع مؤسسة أبتوس، وثالا لابز، ووينترميوت، و بلاك روك، لتعزيز خدماتها في مجال blockchain والخدمات المالية.

آفاق التنمية

تخطط Ondo Finance لتوسيع أعمالها من خلال الطرق التالية:

• زيادة اعتماد و سيولة USDY و OUSG و OMMF
• إنشاء المزيد من الشراكات
• تطوير أدوات عبر السلاسل
• ترميز الأصول المزيد من الأوراق المالية المتداولة علنًا

الهدف على المدى الطويل هو توسيع مزايا تقنية البلوكشين لتشمل مجالات خدمات مالية أوسع.

تحليل الاستثمار

العوامل الإيجابية:

• هناك إمكانيات هائلة لنمو صناعة ترميز الأصول
• التعاون مع عمالقة المال التقليديين مثل BlackRock
• النمو السريع للقيمة الإجمالية المقفلة
• في مجال ترميز الأصول RWA تقع في الصدارة

عوامل الخطر:

• تركيز حيازة العملة بشكل كبير
• مخاطر تنظيمية
• تواجه منصات الإقراض DeFi مخاطر الديون السيئة

بشكل عام، تحتل Ondo Finance موقعًا متميزًا في سوق ترميز الأصول سريع التطور، ولكن يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من المخاطر ذات الصلة.