ابتكار سوق العملات المستقرة: المشاريع الناشئة تتحدى هيمنة USDT و USDC

سوق العملات المستقرة يشهد تغييرات كبيرة. حاليا، USDT و USDC يمثلان 86% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة، حوالي 2500 مليار دولار. ومع ذلك، فإن هذين العملاقين لم يشاركا الأرباح التي حققوها مع المستخدمين، بل احتفظوا بها بالكامل لأنفسهم. هذه الممارسة تخلق فرصا لمشاريع العملات المستقرة الأخرى.

USDT و USDC سيستثمران الضمانات في السندات الحكومية الأمريكية لتحقيق عائد سنوي يبلغ حوالي 4%. هذا يجعل Tether واحدة من أكثر الشركات ربحية في العالم، ولكنه في الوقت نفسه يكشف عن نقاط ضعفها الواضحة: لا يمكن للمستخدمين مشاركة هذه العائدات.

استجابةً لهذه الفجوة في السوق، ظهرت العديد من مشاريع العملات المستقرة الناشئة. فيما يلي ثلاثة أمثلة تمثيلية:

1. عائد USR من Resolv: 8.6% سنويًا

تقدم Resolv منتجين رئيسيين: عملة USR المستقرة ورمز pool السيولة RLP. يتم دعم USR بالكامل بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين والإيثيريوم، مما يحقق عائدًا سنويًا يصل إلى 8.65% من خلال مراكز التحوط. تتمتع USR بزيادة في الضمانات بنسبة 168%، مما يجعل المخاطر منخفضة للغاية.

تشمل المزايا الرئيسية لـ USR:

• عائد مرتفع عن متوسط السوق
• مدعوم بالكامل من العملات المشفرة الرئيسية
• شفافية عالية
• آلية RLP توفر حماية إضافية
• بدون رسوم
• يدعم الرهن الفوري وفك الرهن

ومع ذلك، فإن USR لها بعض القيود، مثل دعم شبكة الإيثريوم فقط، والحاجة إلى الرهانات للحصول على العوائد.

2. Noble Dollar للـ USDN: 4.1% العائد السنوي

يسمح USDN للمستخدمين بالحصول على عائد 4.1% من سندات الخزانة الأمريكية يوميًا، دون الحاجة إلى أي إجراءات إضافية. على الرغم من أن السيناريوهات التطبيقية محدودة حاليًا، إلا أن USDN يتوسع في النظام البيئي متعدد السلاسل.

مزايا USDN:

• عائدات السندات الحكومية المستقرة
• شفافية عالية
• لا حاجة للتخزين
• التسوية اليومية
• دعم شراء العملات النقدية مباشرة
• وظيفة السلسلة الأصلية المتقاطعة

عيبها الرئيسي هو أن تطبيقاتها الحالية قليلة ، وأن العائد أقل من بعض المنافسين.

3. iUSD من InfiniFi: عائد سنوي يتراوح بين 8.5% و 16%

يوفر iUSD خطط عائدات مرنة تقدم خيارات مختلفة بناءً على تفضيلات المخاطر لدى المستخدمين. يبلغ العائد الأساسي بدون فترة قفل حوالي 8.5٪، بينما يمكن الحصول على عائد يصل إلى 16.4٪ عند القفل لفترة طويلة.

مزايا iUSD:

• إمكانيات عوائد عالية جدا
• شفافية عالية
• اختيار السيولة مرن
• هيكل المخاطر الطبقي
• مناسب لاحتياجات المستثمرين المختلفة

ومع ذلك، فإن iUSD يواجه بعض التحديات:

• في جوهرها هي إيصال إيداع USDC، وليست عملة مستقرة حقيقية.
• وجود مخاطر السيولة
• قد تواجه خطر "الانفصال"
• قد تؤدي استراتيجيات العائد المرتفع إلى خسائر
• مرتبط بمخاطر عدة منصات DeFi

تقدم هذه المشاريع الجديدة للعملات المستقرة المزيد من الخيارات للسوق، ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر، ويُنصح باختبار المبالغ الصغيرة في البداية. مع تطور السوق، قد توفر هذه المشاريع خيارات استثمارية أكثر تنوعًا لمستخدمي مختلف تفضيلات المخاطر.