تحليل سوق العملات المستقرة: تجاوزت القيمة السوقية 2050 مليار دولار، الاتجاه نحو التنوع واضح

تعتبر العملة المستقرة جزءاً أساسياً من نظام العملات المشفرة، وقد تجاوزت قيمتها السوقية الإجمالية 205 مليار دولار. تتغير معالم السوق، ورغم أن هيمنة USDT لا تزال قائمة، إلا أن حصتها في السوق تستمر في الانخفاض. في الوقت نفسه، تظهر عملات مستقرة جديدة باستمرار، مما يوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات.

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

العملات المستقرة التقليدية

USDT (تيثير)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: عام 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، مدعوم بأصول احتياطية
• الوضع في السوق: واحدة من أولى عملة مستقرة، وأعلى حجم تداول، وأقوى سيولة في العالم
• جدل: أثار موضوع شفافية الاحتياطيات نقاشًا واسعًا

USDC (عملة الدولار الأمريكي)

• الجهة المصدرة: تم تأسيسها من قبل Circle وCoinbase، تحت إشراف اتحاد مركزي
• تاريخ الإطلاق: 2018年
• الميزات: الالتزام الصارم بالتنظيم, شفافية عالية في احتياطي الأصول
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، تتكون الاحتياطيات من النقد وسندات الحكومة قصيرة الأجل
• الوضع في السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT، تحظى بشعبية كبيرة بين المستخدمين المؤسسيين

FDUSD (الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% من الدولارات الأمريكية أو ما يعادلها من النقد المعادل كاحتياطي
• دعم البلوكشين: متوافق مع إيثريوم و سلسلة بينانس الذكية
• الميزات: مدعوم بشكل رئيسي من قبل بورصة بينانس، وذو قبول عالي في السوق

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• الميزات: عملة مستقرة لامركزية، مضمونة بشكل زائد
• تثبيت القيمة: ربطها بالدولار 1:1 من خلال العقود الذكية وآلية الرهن
• شبكة التشغيل: إيثريوم وغيرها من سلاسل الكتل المتوافقة مع EVM
• الوضع في السوق: حالياً أعلى قيمة سوقية لعملة مستقرة خوارزمية

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تواصل الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

عملة مستقرة جديدة

العملة المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل توفر أيضًا عوائد إضافية لحامليها من خلال نماذج مبتكرة. تشمل الميزات الرئيسية:

1. تقديم العائد من خلال الاستثمار في الأصول ذات المخاطر المنخفضة، أو من خلال رهن الرموز الأصلية، أو عبر استراتيجيات التمويل الهيكلي.
2. استخدام السندات الحكومية وغيرها من الضمانات للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة، والسندات، وما إلى ذلك

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار من خلال استراتيجية محايدة دلتا
• مصدر العائد: عائدات الرهن، معدل التمويل وعائدات الفارق
• العائد الحالي: sUSDe حوالي 8.64% APY

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة: Usual Protocol
• الميزات: إصدار العملة بنسبة 1:1 باستخدام أصول RWA كاحتياطي
• آلية: يقوم المستخدم بإيداع الأصول للحصول على رموز LDT، التي تمثل القيمة الأولية للإيداع

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: تم تغيير اسم MakerDAO( إلى Sky)
• تاريخ الإطلاق: 18 سبتمبر 2023
• قواعد التحويل: يمكن تبادل DAI بنسبة 1:1 مع USDS، ويمكن تبادل MKR بنسبة 1:24000 مع SKY

4. USDD

• الجهة المصدرة: احتياطي تيرين
• الميزات: عملة مستقرة مُفرطة الضمان غير مركزية، مدعومة من عدة أصول رقمية رئيسية
• شبكة التداول: TRON، إيثيريوم، سلسلة BNB وغيرها من 11 سلسلة عامة

5. بلاك روك دولار أمريكي (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك
• تاريخ الإطلاق: مارس 2024
• آلية التشغيل: من خلال إصدار حصص رمزية عبر الإيثيريوم، الاستثمار في أدوات مالية منخفضة المخاطر
• العائد: يتم احتساب الفائدة يوميًا، وتوزيعها شهريًا، معدل العائد الحالي حوالي 4.5%

6. عائد الدولار الأمريكي أوندوا (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• آلية التشغيل: مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية القصيرة الأجل وودائع الحسابات الجارية البنكية
• مصادر العائد: عائدات الأصول الأساسية وعائدات الفائدة المركبة
• العائد الحالي: 4.65% APY

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• آلية التشغيل: الحصول على الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتا
• الميزات: توفر خيارات متعددة للعملات، عوائد محتملة أعلى ولكن المخاطر أيضًا أكبر

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• آلية التشغيل: دمج بين بعض الضمانات والآلية الخوارزمية
• مصادر العائد: دخل الفائدة، تعدين السيولة، رمز الحوكمة FXS
• معدل العائد الحالي: حوالي 10% APY

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية التشغيل: من خلال رهن ETH والمشتقات، عمليات التحوط لحماية الأصول
• مصادر العائد: عائدات رهانات ETH وفارق عمليات التحوط

10. م بواسطة م⁰ (م)

• الجهة المصدرة: M⁰
• آلية التشغيل: من خلال رهن الأصول خارج السلسلة لصك عملة M
• مصادر العائد: عوائد الضمانات، رسوم السك، الغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة قائم على نظام بتكوين البيئي
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع BTC لإقراض عملة مستقرة $YU، واستثمار في منتجات DeFi للحصول على العوائد
• الحالة الحالية: مرحلة الاختبار

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع العملة المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

ملخص سوق العملات المستقرة

سوق العملات المستقرة ضخم، وهو أساس DeFi وPayFi المستقبلي. في المدى القصير، ستظل العملات المستقرة المدعومة بالعملات القانونية مثل USDT/USDC تهيمن على السوق. تنقسم العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي إلى فئتين:

1. استخدام أدوات مالية تقليدية مثل السندات الحكومية كاحتياطي، والعائدات منخفضة نسبياً
2. الحفاظ على الاستقرار من خلال التحكيم، ولكن هناك مشاكل في الشفافية والأمان

هناك إمكانية لتوسيع القيمة السوقية للعملة المستقرة، ولكن يجب على المستثمرين التعامل بحذر مع رموز المنصات، لتجنب أن يصبحوا حوامل. بالنسبة للمستخدمين العاديين، يمكنهم متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، والسعي للحصول على فرص المشاركة المبكرة، والحصول على مكافآت الإطلاق والتخزين.

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تجاوز 2050 مليار دولار، نسبة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، اقرأ المقال لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال يشرح تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، المقال يشرح تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تواصل الانخفاض، اقرأ المقال لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT من السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![稳狗原创]عملة مستقرة总القيمة السوقية超 2050 مليار دولار，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的 عملة مستقرة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)