إعادة تشكيل المشهد المالي: آفاق سبعة اتجاهات لـ RWA في عام 2024

على مدى العامين الماضيين، واجهت صناعة التمويل العديد من التحديات. في يونيو 2022، ارتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى ذروته عند 9.1%، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ سلسلة من إجراءات رفع أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، شهدت صناعة العملات المشفرة أيضًا اضطرابات كبيرة، حيث انهار العديد من المشاريع والبنوك المعروفة.

على الرغم من الظروف الصعبة، لا يزال مطورو مجال blockchain يعملون بلا كلل، حيث أصبحت الأصول في العالم الحقيقي (RWA) علامة على الابتكار والمرونة. يكمن جوهر توكن الأصول في العالم الحقيقي في إنشاء أدوات استثمار مرتبطة بالأصول المادية على blockchain. بمجرد تسجيل الملكية على blockchain، يمكن تداول الأصول أو تقسيمها أو الاحتفاظ بها بأمان.

مع اقتراب عام 2024، ستعيد الاتجاهات السبع الكبرى في الأصول الحقيقية تشكيل المشهد المالي:

1. العملات المستقرة: حجر الزاوية للعملات القابلة للبرمجة

مع اقتراب التنظيمات، فإن العملات المستقرة بوصفها ممثلة للعملات القابلة للبرمجة، على وشك تحقيق نمو تحولي. تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة حوالي 125 مليار دولار، مما يشكل طبقة البنية التحتية للإنترنت القيمي. ستغير استقرار العملات المستقرة ومرونتها مجالات مثل المدفوعات العالمية، والتحويلات، والتجارة الإلكترونية، وتمويل التجارة بشكل جذري.

2. توكنية السندات الوطنية: جسر بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية

تجسد السندات الحكومية المرمزة دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية القصيرة الأجل من قرب الصفر في بداية عام 2022 إلى حوالي 5.4% في أكتوبر 2023، قامت عدة مؤسسات بتمويل السندات الحكومية الأمريكية القصيرة الأجل والودائع البنكية. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، تبلغ القيمة السوقية لهذه الفئة الجديدة من الأصول حوالي 700 مليون دولار. السندات الحكومية المرمزة تفتح طرقًا جديدة للاستثمار والشمول المالي.

3. القروض الشخصية: تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال DeFi

تبلغ قيمة سوق الائتمان الخاص الأمريكي تريليون دولار، بينما تبلغ قيمة السوق العالمية 1.7 تريليون دولار. العديد من بروتوكولات الإقراض في DeFi تغير قواعد اللعبة، مما يفتح قنوات للحصول على رأس المال الديني للشركات الصغيرة والمتوسطة. يُقدّر أن السوق يحتوي حاليًا على قروض نشطة تبلغ حوالي 550 مليون دولار، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في النمو خلال الأشهر المقبلة.

4. NFT: إعادة تشكيل جذري لنموذج تمويل المقتنيات

تجاوزت مبيعات الفن العالمية السنوية 650 مليار دولار، وحجم سوق التحف حوالي 4000 مليار دولار، لكن السوق التقليدية تفتقر إلى السيولة وتكاليفها مرتفعة. البروتوكولات اللامركزية تعمل على تغيير هذا النموذج من خلال جلب التحف المادية إلى blockchain، مما يسمح بإقراض الأصول المحددة. هذه المبادرات تجعل الإقراض ديمقراطياً، مما يتيح لجمعيات المقتنيات العالمية فرصة الإقراض.

5. العلامة التجارية NFT: زيادة مشاركة العملاء

تتجه العلامات التجارية الرائدة في الاستهلاك نحو تقنية NFT. سواء على سلسلة الكتل العامة أو الخاصة، تقوم هذه العلامات بتشكيل مستقبل تفاعل المستهلكين من خلال دمج عناصر الألعاب والميتافيرس.

6. مجال المناخ والتمويل المتجدد DeFi

في ظل تزايد الاهتمام بقضايا ESG، تعمل تقنية blockchain على دفع سوق الكربون الذي تبلغ قيمته 2 مليار دولار ويتزايد باستمرار نحو تغييرات إيجابية. بعض الشركات تستفيد من blockchain لزيادة شفافية السوق، وهو أمر بالغ الأهمية لتحقيق أهداف اتفاقية باريس.

7. توكنيزيشن الإيداعات والتسويات المصرفية بالجملة: تغيير المعاملات عبر الحدود

تكنولوجيا البلوكشين تعيد تشكيل طريقة البنوك في معالجة الودائع المرقمنة والتسويات بالجملة. بعض البنوك تقوم بتجارب على تكنولوجيا البلوكشين لاستكشاف إمكانيات المعاملات عبر الحدود الفورية. سيساهم توسع هذا المجال في تحسين كفاءة المالية العالمية.

تُشير هذه الاتجاهات في الأصول الحقيقية إلى قدوم عصر مالي جديد، حيث تقدم حلولًا للتحديات التي طالما وُجدت. على الرغم من أن القيمة السوقية الحالية قد لا تكون كبيرة، إلا أن إمكاناتها التحولية لا تُقدّر بثمن. ستصبح هذه الابتكارات حجر الزاوية لمستقبل مالي أكثر شمولاً وكفاءة واستدامة، مما يتيح في عام 2024 قيادة الاتجاهات وخلق فرص غير مسبوقة للشركات والأفراد.