الفائز الحقيقي في سوق هذا الدورة

في سوق العملات المشفرة الحالي، قد تكون الفئة التي تحقق الأرباح الحقيقية مفاجئة للكثيرين. دعونا نحلل حتى الآن من هم المستفيدون من هذه الجولة من السوق.

أولاً، ليست شركات رأس المال المخاطر (VC) هي المستفيد الرئيسي. معظم المشاريع التي تستثمر فيها لم تبدأ بعد في إصدار الرموز. حتى تلك الرموز المثيرة للجدل ذات القيمة السوقية العالية وقلة التداول، قد تبدو الزيادة السطحية كبيرة، ولكن إذا لم يظهر سوق بدائل كبيرة في المستقبل، فعندما يتم رفع القيود عن VC، قد يحدث انخفاض كبير.

ثانياً، المستثمرون العاديون ليسوا الفائزين الرئيسيين. يميل معظم المستثمرين الأفراد إلى العملات المشفرة المضاربة مثل العملات الميمية، أو العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، أو التداول بالهامش، على الرغم من أن عددًا قليلاً منهم قد يحقق أرباحًا، إلا أن النسبة صغيرة، ومعدل المخاطرة يعادل تقريباً اليانصيب.

فمن هو الفائز الحقيقي إذن؟ هناك عدة فئات من الجماعات تستحق الاهتمام:

1. حاملو البيتكوين: حقق المستثمرون الذين تمسكوا بالبيتكوين عوائد ملحوظة. على مدار العام الماضي، ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 25000 دولار إلى حوالي 65000 دولار، مما يمثل زيادة كبيرة. من المتوقع أن يتجاوز 100000 دولار في السنة المقبلة، رغم أن بعض المستثمرين قد لا يرون هذه الزيادة إيجابية.

2. منصات التداول المركزية: ظلت هذه المنصات في قمة نظام العملات المشفرة، حيث حققت أرباحًا ضخمة منها. ومع ذلك، فإن تشغيل منصات التداول يواجه أيضًا مخاطر كبيرة، مثل الضغوط التنظيمية والتحديات القانونية، مما يجعل العائدات متناسبة مع المخاطر.

3. مزودو الخدمات المالية المركزية: على سبيل المثال، بلغ ربح مُصدر عملة مستقرة معينة 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزًا العديد من منصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض المنصات التي تقدم خدمات الحفظ وإدارة الأموال تحقق أيضًا أرباحًا بشكل هادئ، حيث تقدم خدمات مهمة للصناعة، وتكون عائداتها معقولة.

4. بعض فرق المشاريع القائمة على السلسلة العامة والتمويل اللامركزي (DeFi): تتمتع بعض مشاريع DeFi المعروفة بحجم تداول ضخم، لكن رسوم المعاملات لم تُوزع على حاملي الرموز، بل دخلت مباشرة إلى حسابات الفرق، وهذا الجزء من الدخل يعتبر كبيرًا. بعض السلاسل العامة أيضاً حققت عائدات كبيرة من تحويلات العملات المستقرة اليومية. هذه النوعية من المشاريع لا تعتمد على تسويق الرموز للمستثمرين الأفراد، بل تحقق الأرباح من خلال تطوير الأعمال الفعلية، مما يجعلها أكثر شبهاً بنموذج الشركات التقليدية على الإنترنت، وتمثل اتجاهًا إيجابيًا في تطور الصناعة.

5. بعض المشاريع ذات القيمة السوقية العالية: بعض المشاريع التي تم إدراجها بالفعل في منصات التداول الكبيرة، وخاصة المشاريع التي تهدف إلى إصدار الرموز بشكل أساسي، حققت أرباحًا كبيرة في هذه الجولة من السوق. حتى لو كانت نسبة استخدام المشروع الفعلية منخفضة، فإن ذلك لا يؤثر على بقاء قيمتها السوقية عند مستويات مرتفعة. قد تصبح هذه الأنواع من المشاريع عقبة أمام تطور الصناعة.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض فرق التداول الكمي التي حققت أيضًا أرباحًا معينة في السوق ، ولكنها ذات حجم أصغر نسبيًا.

من خلال التحليل أعلاه، يمكن للمستثمرين التفكير في بناء محفظة استثمارية طويلة الأجل ومستقرة، مع التركيز بشكل أساسي على المشاريع ذات الجودة العالية من الفئات الأربع الأولى، والتعامل بحذر مع المشاريع من الفئة الخامسة. قد تساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق عوائد أكثر استقرارًا في سوق العملات المشفرة المتقلب.