تفسير بيانات النظام البيئي للبلوكشين: نشاط تداول Solana، تدفق الأموال إلى Ethereum

الوضع العام على السلسلة

تحليل حجم التداول

في شهر أبريل، تجاوز متوسط حجم التداول اليومي لـ Solana 93 مليون صفقة، وبلغ إجمالي الشهر 2.8 مليار صفقة، واستمر في قيادة جميع الشبكات. استقرت Base و Sui على نطاق 7 ملايين و 6.1 مليون صفقة على التوالي، مما يظهر نشاطًا قويًا. كان حجم التداول اليومي لـ Polygon PoS و Ethereum أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون صفقة على التوالي، مع حركة نسبية مستقرة. كان حجم تداول TON و Bitcoin منخفضًا، حيث حافظ على مستوى يتراوح بين 200,000 و 400,000 صفقة.

بوجه عام، تظل Solana في الصدارة، بينما سلاسل Base وSui الناشئة لا تزال صغيرة من حيث الحجم الإجمالي، لكنها تتمتع بتفاعل متكرر وديناميكية بيئية قوية. تستفيد Base من دعم بيئة Coinbase ونشاط العملات الميمية، حيث يتجاوز متوسط حجم المعاملات اليومية 7 ملايين معاملة. تعتمد Sui على مزايا لغة Move ودعم تطبيقات مثل الألعاب وNFT، حيث يصل متوسط حجم المعاملات اليومية إلى 6.1 مليون معاملة، مما يحافظ على تفاعل عالي التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة سلاسل ذات رسوم منخفضة وتفاعل عالي، ليصبحا من أبرز سلاسل الكتل الناشئة ذات الإمكانات الكبيرة.

حالة رسوم الغاز

خلال شهر أبريل، استمرت إيرادات Gas الخاصة بـ Solana في الصدارة، حيث تجاوزت الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، وبلغت الإيرادات الشهرية 37.5 مليون دولار. وجاءت Bitcoin وEthereum في المرتبة الثانية، مع إيرادات يومية متوسطة تتراوح بين 500,000 و700,000 دولار. بينما وصلت Base في منتصف الشهر إلى حوالي 350,000 دولار، مما يعكس أداءً بارزًا. ولا تزال الرسوم اليومية لـ Sui و Polygon PoS و TON أقل من 50,000 دولار. بشكل عام، تحافظ سلاسل الريادة على الصدارة من حيث إيرادات رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة مثل Base في إظهار إمكانيات تجارية تدريجية.

تحليل بيئة سولانا

في أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يبلغ 93 مليون عملية تداول، كما ظلت العناوين النشطة اليومية تتجاوز 4 ملايين، بمتوسط شهري يقارب 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يُدار فقط من قبل الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل يعتمد على قاعدة مستخدمين واسعة. في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز الانفجار المركّز لحرارة النظام البيئي.

تتجاوز إيرادات الغاز اليومية لـ Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يفوق معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات على السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية. يرتبط هذا الاتجاه ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث يظل عدد كبير من المتداولين عالي التردد وروبوتات المراجحة نشطين على السلسلة، مما يدفع الرسوم إلى الارتفاع. في الوقت نفسه، تواصل منصات إصدار العملات الميم مثل Pump.fun جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات السواب المدعومة من منصات التداول المجمع مثل Jupiter، مما يحافظ على مستوى عالٍ من التفاعل على السلسلة على المدى الطويل.

تدفق الأموال على السلسلة العامة

حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقات صافية تجاوزت 9.04 مليار دولار، مما جعلها في المرتبة الأولى على مستوى الشبكة، وعكست اتجاه خروج الأموال المستمر في الأشهر الثلاثة الماضية، وأعادت تأكيد مركزها ك"مكان لتخزين القيمة". قد يرتبط هذا الاتجاه العائد بزيادة تفضيل المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة على الشبكات من المستوى الثاني، وارتفاع توقعات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وغيرها من العوامل الكلية، مما جذب رؤوس الأموال طويلة الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.

في سلاسل الكتل الناشئة، تميزت Sonic، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار أمريكي من التدفقات الصافية في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس اهتمام رأس المال الجديد بهندستها عالية الأداء وعمليات التداول منخفضة التكلفة. بينما سجلت Base وArbitrum تدفقات صافية تقدر بحوالي 64.8 مليون و62.1 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يدل على أن بعض شبكات L2 لا تزال تحافظ على اتجاه التدفقات الصافية. بينما حافظت سلاسل الإيكولوجيا الصغيرة مثل Sui وHyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يدل على قدرتها على جذب الأموال في السيناريوهات الرأسية.

بالمقارنة، ظهرت Berachain بتدفق صافي للتمويل يصل إلى 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما شهد OP Mainnet وPolygon PoS تدفقًا صافيًا قدره 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم إعادة تخصيصها لفترة قصيرة إلى سلاسل عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة.

تحليل مؤشرات سلسلة البيتكوين

استمرارية شراء الكميات الكبيرة

وفقًا للبيانات، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوك شراء مستمر بشكل ملحوظ:

• عنوان المحفظة الذي يمتلك أكثر من 10,000 عملة BTC، تراكم النقاط قريب من 1، مما يدل على شراء صافي شبه كامل.
• العناوين التي تمتلك من 1,000 إلى 10,000 قطعة من BTC، تراكم النقاط بين 0.7 و 0.8، تشير إلى زيادة نشطة في الحيازة.
• حاملو 10 إلى 1,000 عملة BTC من حاملي العملات المتوسطة، ارتفعت نقاطهم التراكمية إلى حوالي 0.5، من الحيادي إلى الميل نحو الشراء.

هذا يعني أنه في انتعاش سعر البيتكوين بعد تصحيحه في منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة في السوق أولاً واستمرت في بناء مراكز، مما ساعد على تحسين الثقة في السوق تدريجياً.

زيادة صافي UTXO إلى الإيجابية

منذ 11 أبريل، استمرت القيمة الصافية لنمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ في التعافي تدريجياً، وأصبح السلوك التجاري على السلسلة أكثر تكراراً. كما بدأ إجمالي UTXO في الارتفاع، متماشياً مع الاتجاه الصعودي لسعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في خضم دورة نمو جديدة، أو في مرحلة انتعاش مبكرة.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO تحولت إلى نمو إيجابي في أبريل، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يشهد زيادة ملحوظة. خلال شهر أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على نقص واضح في الاختراق، مما يظهر أن هذا الانتعاش على السلسلة يأتي بشكل أكبر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.

نسبة عنوان الربح ارتفعت

خلال الفترة الأخيرة من انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين المحتفظة بالعملات التي تحقق أرباحًا على السلسلة بشكل متزامن. منذ منتصف أبريل عندما بدأ سعر البيتكوين في الارتفاع، استعاد هذا المعدل بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالتهم الربحية، مما خفف بسرعة الضغط الناتج عن الخسائر غير المحققة الناتجة عن التعديلات السابقة. تشير هذه الاتجاهات عادةً إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى إلى الإيجابية، مما لا يساعد فقط على تحفيز زخم شراء جديد، بل قد يترافق أيضًا مع بعض عمليات جني الأرباح.

تحليل المشاريع الشهيرة

LaunchLab

تم إطلاق منصة إصدار الرموز LaunchLab من قبل Raydium، وهي إحدى أبرز بورصات التداول اللامركزية في نظام Solana البيئي، رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز على السلسلة وإطلاق السيولة للمبدعين والمطورين بمستوى منخفض من العوائق وبدون رقابة. بعد حوالي أسبوعين من الإطلاق، وبحلول 28 أبريل، تم إنشاء 25,207 رمزًا على منصة LaunchLab، منها 211 فقط (0.84%) نجحت في جمع الأموال والانتقال إلى حوض السيولة AMM، مما يظهر أن عتبة النجاح مرتفعة.

على سبيل المثال، في 28 أبريل، أنشأ LaunchLab 4,272 رمزًا، منها 104 تخرجت بنجاح، مما يعني أن معدل التخرج هو 2.4%، وهو أقل بشكل ملحوظ من 4.5% لـ Pump.fun في نفس الفترة. ومع ذلك، لا يزال LaunchLab، كمنصة جديدة، يظهر جاذبية قوية في النظام البيئي وحيوية الابتكار على السلسلة، مما يساهم في تنوع التطبيقات والأصول على سلسلة Solana.

##动态 الرموز الشعبية

$TRUMP

$TRUMP هو عملة ميم تتمحور حول الشخصيات السياسية، تم نشرها على سولانا وغيرها من شبكات البلوكشين عالية الأداء. الارتفاع الكبير في سعر $TRUMP في هذه الجولة كان مدفوعًا بشكل رئيسي بأخبار السوق، حيث أعلن ترامب أنه سيتناول العشاء مع 220 من حاملي $TRUMP السابقين، ودعا أفضل 25 حاملًا للمشاركة في حفل خاص وزيارة للبيت الأبيض. هذه الأخبار دفعت سعر $TRUMP للارتفاع بسرعة بأكثر من 50%، مما جعلها نقطة جذب في سوق عملات الميم في الآونة الأخيرة.

تشير البيانات على السلسلة إلى أنه منذ نشر الأخبار في 24 أبريل، زادت عدد العناوين التي تحتفظ بأكثر من $1,000 من $TRUMP من حوالي 18,000 إلى 21,900، بزيادة تزيد عن 21%؛ كما زاد العدد الإجمالي للعناوين المحتفظة بالعملات من 640,000 إلى 643,000، مما يؤكد أن حماس السوق قد انتشر من المجتمع الأساسي إلى قاعدة مستخدمين أوسع.

تشير البيانات إلى أنه منذ إطلاق $TRUMP، حصل فريق إصداره على أكثر من 320 مليون دولار من الإيرادات من رسوم التداول، مما يعكس أن هذا المشروع يمتلك قدرة قوية على جذب الأموال بالإضافة إلى الضجة. يبرز هذا الظاهرة الاتجاه المتنوع لتدفقات الأموال في سوق العملات المشفرة، بينما يذكر المستثمرين بضرورة الحفاظ على الوعي بالمخاطر عند مواجهة الأصول شديدة التقلب.