سوق العملات الرقمية大幅 هبوط引发清算潮

في الآونة الأخيرة، كان أداء سوق العملات الرقمية ضعيفًا، حيث أدت عوامل متعددة إلى انخفاض كبير في السوق. تسببت الأوضاع الجيوسياسية المتوترة، ورفع أسعار الفائدة في اليابان مما أدى إلى عمليات بيع في سوق الأسهم، وضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، ومخاوف الركود الاقتصادي، في التأثير على مشاعر السوق. بالإضافة إلى ذلك، أدت تقارير الأداء الضعيفة التي أصدرتها الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا وتجارة التجزئة إلى عمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم التقنية.

في 5 أغسطس، مع الهبوط الكبير في الأسواق المالية التقليدية، شهد سوق العملات الرقمية أيضًا هبوطًا حادًا. خلال 24 ساعة، بلغ إجمالي مبلغ التصفية في جميع البورصات 1 مليار دولار، حيث بلغ مبلغ تصفية البيتكوين و الإيثيريوم 350 مليون دولار و 342 مليون دولار على التوالي.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-022acef1bad882b02d5a7f021b50169b.webp)

وفقًا لتقرير محللي البيانات على السلسلة، فإن الانخفاض الكبير في سعر الإيثريوم قد أدى إلى تصفية كبيرة من قبل حاملي العملات على السلسلة. اضطرت العديد من العناوين الكبيرة إلى بيع الإيثريوم الذي بحوزتها لسداد القروض. على سبيل المثال، قام عنوان بتصفية 6,559 إيثريوم لسداد قرض بقيمة 277.9 WBTC؛ وعنوان آخر قام بتصفية 2,965 إيثريوم لسداد قرض بقيمة 7.2 مليون دولار أمريكي من USDT.

تشير البيانات إلى أنه في الأسبوع الماضي، انخفض سعر الإيثيريوم من حوالي 3,300 دولار إلى أقل من 2,200 دولار، بانخفاض يزيد عن 30%. بالإضافة إلى الانخفاض العام في السوق، تشمل العوامل الأخرى التي أدت إلى انهيار الإيثيريوم زيادة ضغط تصفية الرافعة المالية في السوق ووجود أخبار عن بيع كميات كبيرة من الإيثيريوم من قبل بعض المؤسسات التجارية الكبيرة.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b19eff32a196bf1852db15ba8d7fbd75.webp)

يعتقد بعض المتخصصين أن سلوك البيع من قبل إحدى المؤسسات التجارية الكبرى قد يرتبط بزيادة الهامش المطلوب في السوق التقليدي، ويحتاج إلى الحصول على السيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع، أو قد يكون نتيجة أسباب تنظيمية لاختيار الخروج من أعمال العملات الرقمية.

وفقًا لتحليل البيانات، منذ 3 أغسطس، قامت خمسة من شركات صنع السوق ببيع 130,000 إيثريوم. ومن بين هذه الشركات، قامت واحدة ببيع أكثر من 47,000 إيثريوم، بينما قامت أخرى ببيع أكثر من 36,000 إيثريوم. وقد زادت هذه الأعمال من حدة اتجاه الهبوط في السوق.

أدى هذا الهبوط إلى تصفية بقيمة 100 مليون دولار في إيثريوم خلال ساعة واحدة، حيث تجاوز إجمالي قيمة التصفية خلال 24 ساعة 445 مليون دولار. بلغت قيمة التصفية في منصة التمويل اللامركزي أكثر من 320 مليون دولار، مسجلةً أعلى مستوى هذا العام. ومن بين ذلك، بلغت قيمة تصفية ضمانات إيثريوم 216 مليون دولار.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-02d550a7228eeddb9009e642fa4e528e.webp)

مع تراجع سعر الإيثيريوم إلى ما يقرب من 2100 دولار، ارتفعت رسوم معاملات الشبكة إلى 710 gwei. من الجدير بالذكر أنه إذا استمر الإيثيريوم في الهبوط إلى 1950 دولارًا، فستواجه أصول تشفيرية بقيمة 9220 مليون دولار خطر التصفية؛ وإذا انخفضت إلى 1790 دولارًا، فسيتم تصفية أصول بقيمة 271 مليون دولار.

على الرغم من أن هذا الهبوط أدى إلى تصفية كبيرة للرافعة المالية للثوار في السوق، وخرج العديد من المستثمرين قصيري الأجل من السوق، إلا أن الأساسيات السوقية لم تنهار بالكامل. انخفض مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية إلى 26 (حالة خوف)، وهو في مستويات منخفضة منذ عام 2023، ومن غير المحتمل أن يستمر في الانخفاض الكبير على المدى القصير.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-854813df6ff7d864e984d0dd2c41ddf4.webp)

آفاق صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم

بالنظر إلى بيانات ETF الفوري لبيتكوين، على الرغم من وجود فترة من التدفقات الخارجة الصافية (جاءت بشكل رئيسي من بيع صندوق معين)، إلا أن التدفق الصافي التراكمي لا يزال حوالي 17.5 مليار دولار، وهذا يعد أحد أسباب استقرار سعر بيتكوين.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-311cefafde63dd0f8d6ade6c7e859fc1.webp)

ومع ذلك، فإن حالة صندوق تداول العقود الآجلة للإيثيريوم ليست متفائلة. بسبب الظروف الاقتصادية الكلية المضطربة عند الإطلاق، وتراجع كبير في الأسواق ذات المخاطر مثل سوق الأسهم الأمريكية، فإن التدفقات الصافية المتراكمة بلغت 5.11 مليار دولار، وحجم الأصول الإجمالي أصغر مقارنة بصندوق تداول البيتكوين. ومن بين ذلك، يمثل منتج ETH من صندوق معين الجزء الأكبر من التدفقات الخارجة، بقيمة تتجاوز 2.1 مليار دولار، بينما يتمتع مُصدِرو صناديق التداول الأخرى بحالة تدفق داخلي صافي.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-548eeffa7bf260d8122509b96e08c2ae.webp)

من حيث قبول السوق التقليدي، لا يزال هناك فجوة كبيرة بين الإيثريوم والبيتكوين. على الرغم من أن الإيثريوم لا يزال غير بارز بما فيه الكفاية في سوق ETF الفوري، إلا أن إطلاقه يمثل تقدمًا كبيرًا في تنظيم صناعة التشفير، وهو ذو أهمية كبيرة على المدى الطويل. مع الفهم العميق للأساسيات الإيثريوم من قبل المؤسسات التقليدية، قد تتدفق المزيد من الأموال في المستقبل.

بعد هبوط السوق، صرح الرئيس التنفيذي لشركة الدفع بأن التركيز يجب أن يكون على التكنولوجيا والصناعة والتبني بدلاً من الأسعار في مواجهة التقلبات الاقتصادية العالمية، ولا يزال يتطلع إلى قطاع التشفير. تظهر البيانات التاريخية أن صناعة العملات الرقمية غالباً ما تؤدي بشكل سيء في أغسطس وسبتمبر، ولكن الاتجاه بعد أكتوبر يكون أكثر تفاؤلاً.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-50d660a256a51ec76273d6c67214ee3b.webp)

حتى 5 أغسطس، كانت القيمة السوقية للإيثريوم 273.4 مليار دولار، مما وضعها في المرتبة 37 في قائمة قيم الشركات العالمية، أقل من قيمة كوكا كولا وبنك أمريكا، وحتى أقل من احتياطي النقد لبعض المستثمرين المشهورين بعد تخفيف حصتهم من أسهم أبل (276.9 مليار دولار).

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4293e34cbc8c8537f0826af2c234a99.webp)

كشبكة عامة مهمة في مجال العملات الرقمية، يتمتع إيثيريوم بإمكانات هائلة في تطبيقات التكنولوجيا والابتكار. قد يخلق هذا الانخفاض في القيمة السوقية فرصًا أفضل للمستثمرين المؤسسيين للتخطيط. علاوة على ذلك، تتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض سعر الفائدة في سبتمبر. إذا أصبح خفض سعر الفائدة حقيقة، فسيساعد ذلك في تعويض تأثير قوة الين، وعندها قد يؤدي زيادة السيولة في السوق إلى جلب المزيد من التدفقات النقدية إلى صندوق إيثيريوم المتداول في البورصة.

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4b348acc38cfb5f43ba63aa158caa85.webp)

! [يعاني سوق العملات المشفرة من "الإثنين الأسود" ، أين تذهب ETH؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f724c8d94b5e05d0beb3cb0ab7c27c86.webp)