سوق الأصول الرقمية: فقاعة الذكاء الاصطناعي، زوال ميمات OG وهيمنة بيتكوين

مراقبة السوق

شهدت السوق تقلبات شديدة في الآونة الأخيرة، لكنها لم تغير الأساسيات. لا يزال بيتكوين هو أفضل الأصول أداءً، بينما كانت مشاريع DeFi وعملات Meme القديمة متوسطة الأداء. لم يحدث تحول جذري في نقاط اهتمام السوق، ولا يزال الأفضل أداءً في الانتعاش هو المشاريع التي كانت بارزة في القاع.

العوامل الكلية والتعديلات الفنية هي الأسباب الرئيسية للتقلبات. السوق تتفاعل بشكل مفرط مع أخبار بيع وزارة العدل لبيتكوين، وقد يؤدي تنصيب ترامب إلى تقلبات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن مشاركة ترامب وأصدقائه في الأصول الرقمية قد تكون مفيدة لتطور الصناعة.

فقاعة الذكاء الاصطناعي

قد تصبح الذكاء الاصطناعي أكبر رواية في عام 2025، مع إمكانية تحقيق الذكاء الاصطناعي العام (AGI). الأساسيات الخاصة بالذكاء الاصطناعي قوية، وفي الوقت نفسه تتمتع بقوة سردية كبيرة، مما قد يؤدي إلى واحدة من أكبر الفقاعات في تاريخ المال.

لم يصل فقاعة الذكاء الاصطناعي الكبرى بعد، لكن من شبه المؤكد أنها ستأتي. الطريقة الرئيسية التي يشارك بها المستثمرون العاديون في سرد الذكاء الاصطناعي هي مشاريع التشفير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، ولا يزال هناك الكثير من الأموال المحتملة التي قد تتدفق إلى هذا المجال.

المزايا التنافسية للمشاريع الذكاء الاصطناعي الحالية تعتمد بشكل أساسي على الجاذبية، ولكن هذه الميزة هشة جداً. قد تظهر حلول أفضل في المستقبل، ويحتاج المستثمرون إلى تعديل استراتيجياتهم بمرونة.

تراجع OG Memes

الذكاء الاصطناعي هو في جوهره ميم أكبر من WIF، وأسهل في سرد القصص وإثارة الحماس. في عام 2025، قد يتجه معظم تدفق الأموال في سوق الأصول الرقمية نحو الذكاء الاصطناعي.

لقد سئم السوق من الMeme التقليدية، ويفضل المشاريع التي على الأقل لديها بعض القيمة الحقيقية أو مسار القيمة. قد تستمر بعض عملات الMeme OG في الأداء الجيد، لكن عصر عملات الMeme بشكل عام قد انتهى.

العودة إلى الأساسيات

على المدى الطويل، باستثناء عدد قليل من المشاريع التي وصلت إلى سرعة الهروب، فإن المشاريع التي تفتقر إلى دعم الأعمال الفعلي من الصعب أن تستمر. تدخل مشاريع البنية التحتية عصرًا جديدًا، وتحتاج إلى قصة إيرادات طويلة الأجل.

حالياً، تحتل سولانا أكثر من 50% من إيرادات مجال التشفير. إذا تمكنت من الوصول إلى 80% بنهاية العام، سيكون من الصعب عدم تصديق أنها قد تتجاوز إيثيريوم. ستكون الإيرادات الناتجة عن التطبيقات وقيمة R مؤشرات رئيسية لقياس قيمة الشبكة.

الجيل التالي من L2 و L3

من المتوقع أن يكون أداء L2 جيدًا في عام 2024 ، حيث سيتضاعف إجمالي حجم الإغلاق. ومن المتوقع بحلول عام 2025 ، أن تطلق على الأقل مؤسسة مالية كبيرة L2 خاصة بها.

حالياً، هناك ثلاثة فقط من L2 تتجاوز TPS الخاصة بها إيثيريوم، ولكن ذلك يرجع في الغالب إلى نقص الطلب. قد يكون أداء Mega ETH جيداً عند الإطلاق، ولكن من المحتمل أن تتحول الأموال من مشاريع L2 الحالية.

بيتكوين هيمنة

بدأت هيمنة البيتكوين في الارتفاع بشكل مطرد منذ عام 2022، وهي الآن حوالي 58%. قد يكون مفهوم "موسم العملات البديلة التقليدي" قد عفا عليه الزمن، وستكون المشاريع ذات الأساسيات القوية والسرد الواضح قادرة على تحقيق أداء ملحوظ في المستقبل.

من المتوقع أن تتفوق بيتكوين على الإيثريوم في عام 2025، خاصة إذا صدرت أوامر إدارية مواتية. إذا ارتفعت بيتكوين إلى 125,000-150,000 دولار، فقد تعود الهيمنة على BTC إلى 62%-63%، ثم تبدأ بالانخفاض.

بيتكوين L2 القابلية للتطبيق

قد تصبح L2 بيتكوين حصاناً أسود في عام 2025. بعد إطلاق ZK L2 على بيتكوين، قد يحدث تأثير ضخم. توفر L2 بيتكوين القدرة على التوسع، بالإضافة إلى إمكانية البرمجة.

قد تكون ستارك نت الحصان الأسود للطبقة الثانية من بيتكوين. بعد اعتماد OP_CAT، يمكن البدء في تقديم الإثباتات إلى بيتكوين. حتى إذا استخدم 2.5% فقط من حاملي بيتكوين هذه الخدمات، فإن ذلك يعادل سوقًا بقيمة 50 مليار دولار.

قد تكون المصادر الرئيسية لطلب بيتكوين في المستقبل هي الأسواق غير الأصلية للتشفير. إذا ظهرت حلول آمنة حقًا، فسيزداد عدد بيتكوين في حالة L2 بشكل كبير.