تحليل اتجاه سوق العملات الرقمية وآفاق المستقبل

هذا الأسبوع عطلة نهاية الأسبوع لدي المزيد من الوقت للتفكير، وأود أن أشارك بعض الآراء حول السوق.

أعتقد أن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية قد يصبح واضحًا فقط بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، فإن الديناميات الحقيقية للسوق ستظهر فقط بعد عودة المشاركين في السوق بعد عطلة أغسطس. من خلال الأنشطة الأخيرة في السوق، فإن الارتفاع في معظم العملات البديلة مدفوع بشكل رئيسي من ضغط البيع القصير. المتداولون يتبعون الزخم القصير الأجل استجابة للارتداد السابق، لكن هذه المرة يفتقرون إلى حاملي المراكز الحقيقية على المدى الطويل. لقد تكبد معظم المستثمرين خسائر فادحة خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، فإن الغالبية العظمى من الرموز التي شهدت ارتفاعًا حادًا قد شهدت بعد ذلك انخفاضًا حادًا بنفس القدر.

ارتفعت الإيثيريوم بشكل غير متوقع، بينما كانت القطاعات الأكثر تضرراً سابقاً، مثل الذكاء الاصطناعي والرموز الساخنة، تقود هذه الارتفاع. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بفوائد عملية، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة شراء مرونة أكبر - كانت أكثر ثباتاً خلال فترات الانخفاض، واستعادت قوتها بشكل أسرع. Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى الرموز الساخنة، إلا أن هيكله مختلف تماماً. من هذا نستنتج النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وغيرها من القنوات المنظمة.

إن طبيعة رأس المال لدعم BTC في الوقت الحالي تختلف تمامًا عن الدورات السابقة. ولهذا السبب، من غير المرجح حدوث تصفية كبيرة لـ BTC، ما لم يتم تحفيز ذلك بواسطة أحداث ماكرو كبيرة.

2. سيتصاعد تباين العملات البديلة

في النهاية، ستعود رؤوس الأموال إلى العملات البديلة - لكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب تدفقات هذه الأموال. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الإيثريوم سيتفوق على سلاسل الكتل الأخرى. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، والهيكل الانكماشي، وطلب التخزين حلقة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك، بسبب عدم قدرة ETH على تحقيق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين محتملين ينتظرون الفرصة في السوق الخارجية.

3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري

سوف تستمر عمليات فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاهات الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد الضغط المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. هذا هو السبب في اعتقادي أن الرموز المبالغ في تقييمها المدرجة في البورصات المركزية لديها آفاق مستقبلية سيئة. تواجه رموز بعض الأنظمة البيئية ضغوط بيع مستمرة بشكل خاص، لأن هيكل مكافآت المدققين يؤدي إلى هذه الحالة.

4. المزايا الهيكلية والقيود للعملات الرقمية الشائعة

تتمتع هذه العملات الرقمية بمزايا هيكلية، حيث لا توجد ضغوط فك القفل من استثمارات المخاطر، وغالبًا ما يتم إطلاقها بشكل عادل، بناءً بالكامل على الاهتمام. إنها آلية مضاربة بحتة - تمامًا كما كان الحال في الدورات المبكرة، فقد أثبتت فعاليتها.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

تُشير بعض أحداث إنشاء الرموز وإطلاق الرموز الشهيرة إلى ذروة الاهتمام بهذه الأنواع من الرموز. وبعد ذلك، بدأ الاهتمام بهذه الرموز يتضاءل. حتى في انتعاش أبريل، كانت أداء بعض الشبكات العامة أقل من ETH - إذا كان الجميع قد احتفظ بهذه الرموز، فمن سيصبح المشتري الهامشي عندما يتلاشى الحماس؟

قد لا تزال بعض الرموز الشهيرة تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت شائعة بفضل الشخصيات المؤثرة على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية. لا يزال من الممكن أن تجلب هذه الرموز تأثيرات ثراء غير متكافئة. ولكن عصر الاعتماد فقط على الرموز الجذابة كألفا استثمار قد انتهى. فقط المشاريع التي تمتلك قصصًا قوية ووعيًا سوقيًا قويًا - المشاريع التي يمكن للناس أن يتوافقوا عليها جماعيًا - هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

من المثير للسخرية أن الإرهاق والشك بشأن الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد فتحا الأبواب لمشاريع Web2/3 ذات الإطلاق العادل، والتي ستصبح فرصة لتوليد الثروة في الموجة القادمة.

بعض المشاريع الناشئة هي أمثلة جيدة. لكن لاغتنام هذه الفرص، تحتاج إلى المشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متماثلة، فإن الفرص الكبيرة دائمًا ما تظهر. بمجرد أن يعرف الجميع عن فرصة معينة، فإنها لم تعد توفر عوائد زائدة.

هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على ديناميات سوق العملات الرقمية. نجاح بعض المشاريع أثار الحماس للبحث عن "المنتج التالي الناجح"، وبدأ رأس المال في مطاردة روايات إطلاق العملات الرقمية المماثلة. تمامًا كما يحقق بعض المتداولين أرباحًا ضخمة من خلال تداول الرموز الشهيرة - فإن الانتباه يوجه رأس المال نحوها.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذن، إذا لم تعد الرموز الشهيرة هي الفرصة الرئيسية... ما التالي؟

رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع سوق العملات الرقمية.

إذا كنت قد تابعت نشاطي، فستعلم أن معظم عملياتي في هذه الدورة - بعد بعض الرموز المدعومة من سلاسل الكتل العامة ورأس المال المغامر في وقت مبكر - كانت تركز على الرموز الشائعة ومشاريع الذكاء الاصطناعي.

مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة تتطور بهدوء في هذا السوق الهابط. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تبرز على السلسلة.

مع انتهاء أرباح الرموز الشهيرة، سيتجه انتباه المستثمرين بشكل طبيعي نحو روايات جديدة. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسب تمامًا ليكون محور التركيز التالي.

تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي و التشفير نموذج الإطلاق العادل، مما يعكس سرد المشاريع الناجحة الأخيرة.

هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في البحث والتخطيط في هذا المجال خلال الأسابيع القليلة التي كان فيها سوق العملات الرقمية هادئًا نسبيًا. لا يوجد حاجة للتعجل في بناء جميع المراكز - لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتماثلة.