تحليل ذروة السوق الصاعدة المحتملة لبيتكوين في هذه الجولة

مع ظهور بيتكوين بقوة في السوق الصاعدة، يراقب السوق بشكل عام إلى أي مدى يمكن أن ترتفع أسعار بيتكوين في هذه الجولة. ستتناول هذه المقالة من خلال تحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات الدورة، استكشاف السعر الأعلى الذي يمكن أن تصل إليه بيتكوين. على الرغم من أن التوقعات لا يمكن أن تحل محل الاستجابة المرنة المستندة إلى البيانات الفعلية، فإن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم أفضل للحالة الحالية للسوق والاتجاهات المحتملة في المستقبل.

أداة توقع الأسعار

توفر لنا نماذج التقييم التاريخية التي كانت أداؤها جيدًا عدة مرجعيات. على الرغم من أن الاستجابة للبيانات الحية عادة ما تكون أكثر فعالية من التنبؤ الأعمى، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر خلفية قوية لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات والبيانات على السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، فعادة ما يكون ذلك الوقت المناسب لجني الأرباح، بغض النظر عما إذا كان قد تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك، لا يزال استكشاف هذه الأدوات التقييمية له دلالة إرشادية ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عندما يتم دمجه مع تحليل السوق الأوسع.

تشمل بعض النماذج الرئيسية:

1. القيمة السوقية القصوى: من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35 للتنبؤ بالتقييم الأقصى. لقد تنبأ هذا النموذج بدقة بالقمة في عام 2017، لكنه كان مبالغًا فيه في التنبؤ خلال دورة 2020-2021. حاليًا، يتنبأ هذا النموذج بأكثر من 500000 دولار، مما يبدو أنه غير واقعي بشكل متزايد.

2. قمة دلتا: من خلال طرح المتوسط السوقي من القيمة السوقية المحققة، يتم توليد توقعات أقرب إلى الواقع. في الدورة السابقة، توقع هذا النموذج قمة تتراوح بين 80,000 إلى 100,000 دولار.

3. سعر النهاية: يتم حسابه بناءً على عمر العملة المدمر بعد تعديل العرض، وهو النموذج الأقرب تاريخيًا إلى كل قمة، بما في ذلك قمة 64 ألف دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221 ألف دولار، وقد يرتفع إلى 250 ألف دولار أو أكثر، ويعتبر من أكثر نماذج توقعات ذروة بيتكوين الموثوقة.

توقع الذروة

معدل MVRV هو مؤشر مهم آخر، حيث يقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يعكس نفسية المستثمرين. عادة ما يصل هذا المعدل إلى ذروته عند حوالي 4 في الدورات الرئيسية، والآن هو 2.34، مما يشير إلى أن هناك مجالاً كبيراً للزيادة. تاريخياً، عندما يقترب MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو المدى الطويل في تحقيق عوائد كبيرة، مما يدل عادة على نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب العوائد المتناقصة، قد لا تتمكن هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا يبلغ 3.5، يمكننا البدء في توقع ذروة أكثر واقعية.

حساب سعر الهدف

تعتبر الفرصة والتقييم مهمين بنفس القدر. يُظهر تحليل "نمو BTC منذ النقطة المنخفضة الذاتية" أن الدورات السابقة لعملة البيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من النقطة المنخفضة. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تصل القمة بعد حوالي 130 يومًا.

تاريخياً، فإن الارتفاعات في الأسعار المدفوعة بواسطة FOMO تحدث عادة في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع في الأسعار المُحققة. على سبيل المثال، في آخر 130 يومًا من عام 2017، زادت الأسعار المُحققة بنسبة 260٪؛ وفي عام 2021 زادت بنسبة 130٪. إذا افترضنا أنه بسبب العوائد المتناقصة، فإن معدل النمو سينخفض إلى النصف مرة أخرى، فإن الأسعار المُحققة ستزداد بنسبة 65٪ من السعر المُحقق الحالي البالغ 47000 دولار، وقد تبلغ حوالي 78000 دولار بحلول 18 أكتوبر.

بالجمع بين سعر مستهدف قدره 78,000 دولار وهدف MVRV محافظ قدره 3.5، نستنتج أن السعر المحتمل للبيتكوين قد يصل إلى 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات البارابولية التاريخية تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع بدلاً من أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة قد تكون أكثر احتمالًا في نطاق 150,000 إلى 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية والبيانات على السلسلة تشير إلى أن تقييمات أعلى قد تكون ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زادت حمى السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.

الاستنتاج

تنبؤ الذروة الدقيقة لبيتكوين ينطوي أساسًا على عدم اليقين، حيث أن هناك الكثير من المتغيرات التي لا يمكن أخذها في الاعتبار بالكامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي بناءً على السوابق التاريخية وبيانات السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والسعر النهائي، وDelta القمة قيمتها في التنبؤ بأعلى السوق عدة مرات. على الرغم من أن الهدف البالغ 273,000 دولار يبدو متفائلًا، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية وسلوك الشبكة الحالي ومنطق توقيت الدورة. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة بناءً على البيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين افتراضات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية لتحقيق الربح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات ذروة.