SynFutures أطلق منصة Perp على Base: نموذج جديد لإصدار العقود الآجلة الدائمة

في يوليو، استقبل نظام بلوكتشين الناشئ Base مشاركًا مهمًا: SynFutures. حتى الآن، حققت SynFutures حجم تداول بلغ 26 مليار دولار على Base، مما يمثل أكثر من نصف حصة سوق العقود الآجلة الدائمة في نظام Base.

مؤخراً، أطلقت SynFutures منصة Perp Launchpad على Base، مما أوجد نموذج إصدار جديد تماماً للعقود الآجلة الدائمة.

ومع ذلك، قبل الخوض في هذه الابتكار، نحتاج إلى إدراك حقيقة السوق الحالية: إن نمو بورصات العقود الآجلة الدائمة يواجه عقبة. لقد قام اللاعبون الرئيسيون بتقسيم معظم أنواع العقود الآجلة الدائمة القابلة للربح، والأنواع المتبقية إما أن تكون أحجام التداول فيها ضئيلة للغاية، أو أصبحت أدوات للتحكيم بسبب كفاءة التسعير المنخفضة.

في هذا السوق، وطلبًا للبحث عن مساحات نمو جديدة، اختارت SynFutures مسارًا مبتكرًا.

1. ابتكار منصة Perp Launchpad: منصة إطلاق العقود الآجلة الدائمة الشاملة

تستخدم منصة Perp Launchpad رسوم غاز منخفضة وكفاءة عالية في استخدام الأموال و1000000 دولار كإعانة، لتوفير السيولة وآلية اكتشاف الأسعار لعملية إعادة التخزين ورموز Meme، في محاولة لجذب المتداولين على السلسلة وبناء نظام بيئي جديد لتداول العقود الآجلة الدائمة.

تشمل الميزات الرئيسية لهذه المنصة:

• خفضت من عتبة دخول سوق العقود الآجلة الدائمة
• إنشاء عمق السوق بسرعة من خلال آلية تحفيز LP
• الاستفادة من ميزة انخفاض رسوم الغاز في Base لتحقيق نشر سريع

كمثال على العقود الآجلة الدائمة wstETH/ETH من Lido، حققت نتائج ملحوظة بعد شهرين فقط من الإطلاق:

• بلغ إجمالي حجم التداول 2.6 مليار دولار
• أعلى قيمة إجمالية مقفلة وصلت إلى 918,000 دولار أمريكي
• تجاوز عدد المعاملات على السلسلة 132,000
• جذبت أكثر من 1955 مستخدمًا

2. وجهة نظر المستثمر: مصادر جديدة للإيرادات وأدوات إدارة المخاطر

بالنسبة للمتداولين على السلسلة، تقدم SynFutures فرصًا متعددة لتحقيق الأرباح:

• عوائد صناع السوق (يمكن أن تصل إلى 50% سنويًا)
• تقسيم عائدات المجتمع التعاوني
• 可能 وجود توزيع رموز في المستقبل ومكافآت نقاط

في الوقت نفسه، فإنه يوفر أيضًا أدوات جديدة لإدارة أصول Restaking ومخاطر عملات Meme.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من المخاطر التالية:

• سيولة سوق العقود الآجلة الدائمة بشكل دوري
• تقلبات أسعار أزواج التداول التي تم إطلاقها حديثًا
• تواجه مزايا السيولة خطر خسارة غير دائمة

3. التطورات الجديدة في مجال إعادة الرهان

تعاون SynFutures مع المشاريع الرائدة في Liquid Staking لتوفير قنوات جديدة لتحويل أصول Restaking إلى سيولة. قد يؤدي هذا إلى:

• المزيد من أصول إعادة التخزين تدخل سوق العقود الآجلة الدائمة
• تعزيز السيولة لرمز LRT بشكل أكبر
• ظهور مشتقات Restaking الجديدة

تشير البيانات إلى أن أصول BTC Restaking أصبحت المفضلة الجديدة في سوق العقود الآجلة الدائمة. على سبيل المثال:

• pumpBTC/ETH حجم التداول خلال 24 ساعة 429.3K، TVL بلغ 12M
• SolvBTC/ETH حجم التداول خلال 24 ساعة 341.8K، TVL هو 5M

قد تشمل أسباب هذه الظاهرة ما يلي:

• جذب حرارة مجال إعادة استثمار BTC الأموال للبحث عن أدوات التحوط
• إن ارتباط أسعار BTC و ETH يوفر معيار تسعير طبيعي لهذه الأزواج التجارية
• تزايد المنافسة بين بروتوكولات إعادة التخزين، مما حفز الطلب المضاربي

4. حالة العقود الآجلة الدائمة لميم كوين

من المدهش أن أداء العقود الآجلة الدائمة لميم كوين كان متواضعًا نسبيًا:

• BONK/USDC العقود الآجلة الدائمة: 24 ساعة成交7.7K، عمق السوق 405.3K
• PEPE العقود الآجلة الدائمة: حجم التداول اليومي يتراوح بين 5K-10K، وعمق السوق يتراوح بين 300K-500K
• أداء العملات الرمزية الأخرى لميم أقل حيوية

قد تنبع هذه الظاهرة من:

• مجموعة الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية زادت من المخاطر
• يؤدي الطابع المضاربي لسوق العملات الميم إلى عدم استقرار معدل العقود الآجلة الدائمة
• إن خطر الخسارة غير الدائمة الأعلى يجعل مزودي السيولة يتوخون الحذر

ملخص

ابتكار SynFutures هذا يعيد تشكيل نموذج إصدار العقود الآجلة الدائمة، ويفتح أبواب سوق المشتقات لمجموعة متنوعة من الرموز. إنه لا يقلل فقط من عتبة إصدار العقود الآجلة الدائمة، بل يوفر أيضًا قناة مهمة لاكتشاف قيمة الأصول، حيث يمكن العثور على تسعير السوق للأصول المستقرة مثل Restaking إلى الأصول عالية المخاطر مثل العملات الميمية.

على الرغم من أن هذه الاستراتيجية الشاملة تحمل مخاطر أعلى، إلا أنها قد تكون طريق العقود الآجلة الدائمة نحو السوق الرئيسي. في ظل بيئة السوق الحالية، أحيانًا يمكن أن تخلق الأفكار الأكثر ابتكارًا أكبر قيمة.