قانون خدمات الأسواق المالية في سنغافورة سيصبح ساري المفعول، وصناعة الأصول الرقمية تواجه تنظيمًا صارمًا

بعد أقل من شهر، سيدخل قانون الخدمات والأسواق المالية (FSMA) في سنغافورة حيز التنفيذ رسميًا في 30 يونيو 2025. ستضع هذه اللائحة قواعد صارمة لصناعة الأصول الرقمية، للحفاظ على سمعة سنغافورة كمركز مالي عالمي. تتعلق اللائحة بشكل أساسي بخدمات الرموز الرقمية، بما في ذلك الشراء والبيع، والتحويل، والصرف، والحفظ، والاستشارات، وغيرها من الخدمات. نظرًا لأن هذه الخدمات تتم عادةً عبر الإنترنت وبطريقة عبر الحدود، فإنها سهلة الاستخدام من قبل المجرمين لغسل الأموال أو تمويل الأنشطة الإرهابية.

تركز FSMA بشكل خاص على مقدمي خدمات الرموز الرقمية (DTSPs) ، أي الأفراد أو الشركات التي لديها مكتب في سنغافورة أو مسجلة في سنغافورة ولكنها تقدم خدمات الرموز الرقمية بشكل أساسي في الخارج. على الرغم من أن هذه الخدمات مرتبطة قليلاً بسوق سنغافورة المحلية ، إلا أنه بمجرد حدوث أي مشكلة ، قد تؤثر سلبًا على سمعة سنغافورة. لذلك ، قررت إدارة النقد في سنغافورة (MAS) تطبيق تنظيم صارم على DTSPs ، مما يتطلب منهم الحصول على ترخيص واتباع معايير عالية من متطلبات الامتثال.

مع اقتراب تنفيذ اللوائح، لا يزال هناك العديد من الأسئلة من قبل العاملين في الصناعة حول FSMA. في 6 يونيو، قدمت MAS ردوداً تفصيلية على هذه الأسئلة. فيما يلي إجابات على الأسئلة الرئيسية:

1. تسجيل الشركة وتعيين التنفيذيين: حتى لو كانت الشركة مسجلة في سنغافورة لأغراض ضريبية فقط أو لديها فقط تنفيذيون، يجب تقديم طلب للحصول على ترخيص طالما أنها تقدم خدمات رموز رقمية خارجية بشكل فعلي.

2. تحديد مكان العمل: لم تحدد MAS بوضوح ما إذا كانت السكنيات تعتبر "مكان عمل"، ولكن سيتم الحكم بناءً على جوهر العمل. إذا تم القيام بأنشطة تجارية فعلية في المنزل، فقد يتم اعتبارها مكان عمل، مما يتطلب التقدم للحصول على ترخيص.

3. متطلبات تقديم الطلب للحصول على الترخيص: ذكرت MAS أنها ستصدر ترخيص DTSP فقط في "حالات نادرة جدًا"، مما يعني أن متطلبات التقديم مرتفعة. يجب أن يكون لدى المتقدمين نموذج عمل معقول، وأن يكونوا خاضعين للتنظيم في الخارج، وأن تكون هيكلية الشركة متوافقة.

4. فترة التقديم والفترة الانتقالية: لن تقوم MAS بتمديد فترة التقديم أو تحديد فترة انتقالية. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، يجب على DTSPs الذين لم يحصلوا على ترخيص التوقف عن تقديم الخدمات الخارجية، وإلا سيكون ذلك غير قانوني.

5. رسوم الترخيص ومتطلبات رأس المال: تبلغ رسوم تقديم طلب الترخيص والرسوم السنوية 10,000 دولار سنغافوري، وهي ثابتة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركة إعداد 250,000 دولار سنغافوري كحد أدنى من رأس المال أو إيداع نقدي شخصي لإثبات قدرتها على ممارسة الأعمال في سنغافورة.

6. التحقيق في واجب العناية بالعملاء (CDD): بعد الحصول على الترخيص، يجب على DTSPs إعادة إجراء التحقيق في واجب العناية بالعملاء الحاليين، بما في ذلك التحقق من الهوية ومراجعة مصدر الأموال. سيتم تحديد فترة الانتهاء من قبل MAS بناءً على مستوى مخاطر العميل.

7. مخاطر التقنية وأمن الشبكات: يجب على DTSPs التأكد من استقرار أنظمة تكنولوجيا المعلومات، وحماية بيانات العملاء، والتقارير إلى MAS خلال ساعة واحدة بعد وقوع الأحداث الكبيرة. وفي الوقت نفسه، يجب اتخاذ التدابير اللازمة لأمن الشبكات، مثل حماية الحسابات، وتحديث الأنظمة، وجدران الحماية، والمصادقة متعددة العوامل.

8. متطلبات السلوك والإفصاح: يجب على DTSPs تسجيل المعاملات، وإصدار الإيصالات، والإعلان عن أسعار الصرف والرسوم، والحفاظ على ساعات عمل ثابتة. في الوقت نفسه، يجب إصدار تحذيرات من المخاطر، لتنبيه العملاء بالمخاطر المحتملة للخسائر.

9. إرشادات الامتثال: ستقدم MAS إرشادات مالية عامة، ولكن يجب على DTSPs وضع تدابير الامتثال المحددة بناءً على ظروفهم الخاصة. تفكر MAS في إصدار أسئلة وأجوبة شائعة (FAQs) خاصة بـ DTSP في المستقبل.

10. المتطلبات الجديدة لحاملي التراخيص الحاليين: حتى لو كانت لديهم تراخيص أخرى أو حصلوا على إعفاء، لا يزال FSMA يفرض متطلبات امتثال أعلى على جميع الأعمال المتعلقة بـ DTSP، بما في ذلك إدارة المخاطر التقنية الأكثر صرامة، وتقديم تقارير التدقيق السنوية، ومتطلبات AML/CFT الأعلى، وغيرها.

في مواجهة هذه المتطلبات التنظيمية الصارمة، تحتاج الشركات في الصناعة إلى اتخاذ إجراءات في الوقت المناسب:

• قم بإجراء فحص ذاتي على الفور، تأكد مما إذا كانت الأعمال بحاجة إلى تقديم طلب للحصول على ترخيص، وضع خطة تقديم الطلب أو الخروج المناسبة.
• استثمار الموارد في ترقية النظام وتدريب الموظفين، لضمان تلبية متطلبات CDD والأمان التقني والإفصاح عن المعلومات.
• التواصل بنشاط مع MAS، وتحديد الجدول الزمني والمتطلبات المحددة.
• تابع عن كثب الإرشادات والأسئلة الشائعة التي ستصدرها MAS لاحقًا.

ستؤثر هذه الإطار التنظيمي في سنغافورة بشكل عميق على صناعة الأصول الرقمية العالمية. تحتاج الشركات إلى تقييم المزايا والعيوب وفقًا لظروفها الخاصة، واختيار استراتيجية الامتثال الأنسب للتعامل مع هذه البيئة التنظيمية الصارمة.