هيبرليكيد: انفجار البيانات الشامل، إعادة تعريف تداول المشتقات اللامركزية

في الآونة الأخيرة، جذبت منصة Hyperliquid، وهي منصة تداول المشتقات اللامركزية، انتباه السوق مرة أخرى. بعد مواجهة سلسلة من التحديات، بدأت Hyperliquid، بفضل أدائها اللافت في البيانات وسرعة توسع نظامها البيئي، في إحداث تأثير حقيقي على مجال التداول التقليدي.

حجم العقود المفتوحة يصل إلى مستويات قياسية جديدة

في 23 مايو، بلغ عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 9.31 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وبهذا، تضاعف هذا الرقم أكثر من الضعف مقارنة بأعلى مستوى له في ديسمبر من العام الماضي والذي بلغ 4.4 مليار. ومن بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بنحو نصف حجم العقود.

من حيث المقارنة الأفقية، فإن حجم عقود Hyperliquid قد اقترب من بعض المنصات التجارية الرئيسية. في حجم عقود البيتكوين، يمكن أن تصل مرتبتها إلى ما بين 5 و 7. في نفس اليوم، بلغت حجم تداولات Hyperliquid 714 مليون دولار، بزيادة قدرها حوالي 3 أضعاف مقارنة ببداية الشهر.

مع زيادة حماس التداول، شهدت إيرادات Hyperliquid أيضًا نموًا كبيرًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي حققها المنصة 62 مليون دولار، مما جعلها البروتوكول الثامن من حيث الإيرادات، بعد Jito وPump.fun، وتجاوزت حتى Tron وSolana.

زيادة ملحوظة في تدفق الأموال

على الرغم من أن شهر مارس شهد بعض النكسات، إلا أن تدفقات الأموال في Hyperliquid بدأت في الانعكاس مع عودة المتداولين الكبار. حتى 26 مايو، زادت التدفقات الصافية للأموال في المنصة إلى حوالي 3.5 مليار دولار، مما عوض الخسائر السابقة وحقق أرقامًا قياسية جديدة. كان هذا الاتجاه أكثر وضوحًا منذ مايو، حيث بلغ أعلى تدفق صافٍ يومي 240 مليون دولار، مع متوسط تدفق صافٍ يومي يبلغ حوالي 53 مليون دولار.

تتعلق تدفقات الأموال هذه ارتباطًا وثيقًا بعمليات فتح أوامر عقود كبيرة بشكل متكرر من قبل بعض الكبار. تحت المراقبة الفورية من محللي السلسلة، أصبحت هذه العمليات محور اهتمام السوق، كما جلبت اهتمامًا إضافيًا لـ Hyperliquid. أصبحت هذه العمليات الشفافة على السلسلة ميزة فريدة لهذه المنصة كمنصة تداول لامركزية.

أداء التوكنات قوي، وتوسع النظام البيئي

بدأت عملة الحوكمة HYPE الخاصة بـ Hyperliquid في الارتفاع بشكل كبير بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 9.3 دولارات في أبريل. اعتبارًا من 27 مايو، وصل أعلى سعر لـ HYPE إلى 39.9 دولار، بزيادة تقارب 329%، وبلغت القيمة السوقية للعملة 12.9 مليار دولار، متجاوزة SUI لتصبح العملة رقم 13 من حيث القيمة السوقية.

فيما يتعلق بالنظام البيئي، حققت Hyperliquid أيضًا تقدمًا ملحوظًا. بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على Hyperliquid، بالإضافة إلى ظهور عدة بروتوكولات حصرية داخل المنصة تجاوزت TVL الخاصة بها 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغ TVL الخاص بـ Hyperliquid 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا حصريًا.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت Hyperliquid أداءً متميزًا في إصدار العملات المستقرة، حيث احتلت المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة البالغة 36 مليار دولار. تشغل USDC 97% من إجمالي حجم الإصدار، بينما يبلغ حجم إصدار feUSD الفريد من المنصة 51 مليون دولار. مؤخرًا، تم إطلاق USDT0، العملة المستقرة الشاملة من USDT، على Hyperliquid، مما يوفر قناة مهمة جديدة لتداول الأموال.

التحديات التي تواجهها

على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً جيدًا، إلا أن Hyperliquid لا يزال يواجه بعض التحديات. تباطأت وتيرة نمو عدد المستخدمين الجدد، حيث يبلغ عدد المستخدمين الجدد يوميًا بضع مئات، وهو أقل بكثير من المستوى الذي كان عليه عند إطلاق المنصة. على الرغم من أن عدد المتداولين المستقلين يوميًا قد زاد، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنةً بالبورصات المركزية.

فيما يتعلق بفئات التداول، تشكل حصة ثلاثة رموز مثل BTC و ETH و SOL حوالي 50% على المدى الطويل، مما يجعل حجم تداول الرموز الأخرى يصعب تخطيه. هذا يجعل من الصعب على الرموز الجديدة التي تم إطلاقها حديثًا أن تشكل "أثر إدراج الرموز"، كما أن مزادات إدراج الرموز الأخيرة كانت باردة بعض الشيء.

علاوة على ذلك، على الرغم من أن عائدات خزينة HLP قد استردت وسجلت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الإيداع لم يعد بالكامل إلى مستوياته السابقة، مما يظهر أن بعض كبار المستثمرين لم يعيدوا بناء ثقتهم بالكامل في المنصة.

بشكل عام، حققت Hyperliquid أداءً متميزًا حديثًا، حيث نما البيانات الأساسية بشكل قوي وارتفعت مستويات اهتمام السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك مشكلات تحتاج إلى حل مثل تباطؤ نمو المستخدمين الجدد وإعادة بناء الثقة. على الرغم من ذلك، أثبتت Hyperliquid أنها أصبحت قوة لا يمكن تجاهلها في مجال منصات التداول.