تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: إعادة تقييم قيمة منطقة DeFi، ظهور دوران المنطقة

نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، ولا يزال في منطقة الجشع، ولكن بيتكوين يحافظ على تقلبات عالية بينما تعاني العملات الرقمية الأخرى بشكل عام، مما يدل على تصاعد التباين في السوق.
• زادت قيمة السوق لكل من USDT و USDC (بنسبة +2.91% و +3.23% على التوالي)، واستمر إجمالي قفل التمويل اللامركزي في الارتفاع ليصل إلى 54.1 مليار دولار، مما يدل على أن السوق بشكل عام لا يزال يجذب أموال جديدة للدخول.
• منطقة التمويل اللامركزي تتصدر السوق بعائد أسبوعي قدره 16.47%، وحجم التداول في البورصات اللامركزية يسجل أعلى مستوى له في عام 2024 (63 مليار دولار)، مما يظهر قوة كبيرة في الزخم التنموي.
• عادت رموز الميم إلى رؤية السوق، حيث تظهر نشاطًا في ظل تقلبات السوق الكبرى، مما يجلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين.
• حصلت مشاريع البورصات اللامركزية على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والألعاب المالية تعاني من ضعف الأداء، مما يعكس تركيز السوق على البنية التحتية ومنطقة السيولة.
• يُنصح المستثمرون بالبقاء حذرين، والتركيز على فرص مشاريع إعادة الرهن ومنطقة البورصات اللامركزية، مع متابعة التقلبات المحتملة في السوق التي قد تنجم عن اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الشراء.
• كانت أداء العملات الرقمية الأخرى هذا الأسبوع أضعف من مؤشر القياس، حيث أظهرت اتجاهًا هابطًا متذبذبًا. بعد انخفاضها في النصف الأول من الأسبوع، فشلت معظم الأصول في استعادة خسائرها. تأثرت السوق بعمليات تصفية مراكز تقدر بحوالي 2 مليار دولار نتيجة للمراكز الرافعة، مما أدى إلى تقليص كبير في مراكز الشراء. نظرًا للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تظل العملات الرقمية الأخرى متزامنة مع مؤشر القياس على المدى القصير، مع احتمال منخفض لظهور اتجاه مستقل.

نظرة عامة على اتجاهات السوق الإجمالية

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاهات تذبذبية واسعة، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة صعود.
• المشاريع التشفيرية المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العائدات الأساسية.
• مشاريع من نوع منطقة التبادلات اللامركزية أدت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين على السلسلة بدأوا في المشاركة بنشاط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.
• هذا الأسبوع عادت منطقة الميم إلى الأضواء وبدأت تجذب انتباه السوق.

المسار الساخن

منطقة التداول اللامركزي

هذا الأسبوع، نظرًا لتقلب الأسعار الكبير في السوق بشكل عام، تم خلق العديد من فرص الربح للمستثمرين، حيث قام المستثمرون على السلسلة بالتداول عبر منصات التداول اللامركزية. ومع دخول الأموال والمستخدمين على السلسلة باستمرار إلى مجال منصات التداول اللامركزية، شهدت هذه المشاريع نموًا ملحوظًا هذا الأسبوع.

بيانات السلسلة الخاصة بالبورصات اللامركزية

تعتبر كمية القفل وحجم التداول من البيانات الأكثر وضوحًا عند مراقبة البورصات اللامركزية، حيث يمكن أن تعكس هذان المؤشران حالة هذا المجال بشكل مباشر.

• حجم القفل: زادت كمية القفل لمشاريع منطقة تبادل العملات الرقمية اللامركزية بسرعة كبيرة هذا الأسبوع، حيث ارتفعت من 25.22B الأسبوع الماضي إلى 26.58B الآن، بزيادة تصل إلى 5.39%، مما يدل على أن الأموال تتدفق بنشاط إلى هذه المشاريع.

• حجم التداول الأسبوعي في البورصات اللامركزية: وصل حجم التداول هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى له في منتصف عام 2024، حيث بلغ 63 مليار دولار، وبلغ حجم التداول في الـ 24 ساعة الماضية 7.58 مليار دولار، مما يدل على الزيادة الكبيرة في حجم التداول في هذه المنطقة.

تظهر منطقة تبادل العملات الرقمية اللامركزية اتجاهًا واضحًا لترقية نموذج الأعمال. البروتوكولات الرائدة مثل Hyperliquid و dYdX تمر بعملية تحول استراتيجي من وظيفة التداول الفردية إلى بنية تحتية مالية شاملة. يتمثل هذا المسار التطوري في: البروتوكول قائم على هيكل سلسلة مملوكة، من خلال تجميع الوظائف لتحقيق التكامل الرأسي، لبناء نظام بيئي متكامل للخدمات المالية اللامركزية. إن هذا الابتكار في الهيكل يرمز إلى أن هذا القطاع يتطور من مستوى تداول فردي إلى اتجاه البنية التحتية المالية الشاملة، وإعادة بناء قيمة القطاع تجري.

سوي

شهدت بيئة Sui نقاشاً مكثفاً في السوق هذا الأسبوع، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8%، مما يدل على أداء أفضل من BTC وETH، وكانت مشاريع التمويل اللامركزي في بيئة Sui قد حققت أداءً ممتازاً هذا الأسبوع.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui

• حجم الإيداع المقفل: شهد حجم الإيداع المقفل في Sui ارتفاعًا سريعًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع من 1.598b في الأسبوع الماضي إلى 1.793b الآن، بزيادة بلغت 12.88%، مما يدل على أن الأموال على السلسلة تتدفق بنشاط إلى سلسلة Sui.

• الحساب: عدد المستخدمين على سلسلة Sui وصل إلى 66,543,317، بزيادة قدرها 2,184,755 مقارنةً بالأسبوع الماضي الذي كان فيه العدد 64,358,562، مما يمثل زيادة بنسبة 3.39%. على الرغم من أن الزيادة قد تبدو غير كبيرة، إلا أنها تشير إلى أن سلسلة Sui لديها القدرة على جذب حركة المرور حتى في ظل التقلبات الشديدة في السوق هذا الأسبوع.

• حجم التداول في البورصات اللامركزية: البورصات اللامركزية الرئيسية على سلسلة Sui هي: Cetus وAftermath Finance وBlueMove DEX، وقد تجاوزت إجمالي حجم التداول في هذه البورصات على سلسلة Sui هذا الأسبوع 35 مليار دولار، وبلغ متوسط حجم التداول اليومي 466 مليون دولار، مما يدل على أن البورصات اللامركزية على سلسلة Sui نشطة للغاية.

• زيادة حجم القفل لمشاريع التمويل اللامركزي: المشاريع الثلاثة الأولى من حيث حجم القفل في نظام Sui هي بروتوكول NAVI، Suilend وAftermath Finance، والتي تنتمي إلى مجالات الإقراض والبورصات اللامركزية، وقد كانت نسبة زيادة حجم القفل هذا الأسبوع 1.14% و17.22% و1.72% على التوالي. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من الاتجاه المتقلب، إلا أن الأموال في نظام Sui تدخل باستمرار في مشاريع التمويل اللامركزي.

لتقييم ما إذا كانت سلسلة الكتل العامة تحظى بشعبية في السوق، فإن المعيار المباشر هو مقدار تغير قفل الأصول. بناءً على البيانات أعلاه، يمكننا أن نرى أن سلسلة Sui تشهد نمواً سريعاً في الوقت الحالي. بسبب قوة سعر SUI مقارنة بالسوق، فإن الأصول الأساسية لنظام Sui البيئي في ارتفاع مستمر، مما يعزز عوائد مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة. وفي الوقت نفسه، هناك تقلبات كبيرة في السوق بشكل عام، مما يخلق فرصاً للربح، لذا فقد جذبت العديد من المستخدمين على السلسلة للمشاركة، مما يعزز تطور نظام Sui البيئي بأكمله.

منطقة التمويل اللامركزي

ترتيب زيادة حجم الإيداع المقفلة

أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة حجم القفل في السوق خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب المشاريع العامة ذات حجم القفل الصغير، والمعيار هو أكثر من 30 مليون دولار)، مصدر البيانات: DeFiLlama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في السبعة أيام الماضية | كمية القفل (مليون دولار) | |---------|-----------|-----------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | النقود العادية | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | توازن | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Synthetix هو بروتوكول أصول تركيبية لامركزي قائم على Ethereum، يهدف إلى توفير تعرض على السلسلة للأصول الواقعية من خلال تقنية blockchain. تشمل الوظائف الأساسية لـ Synthetix السماح للمستخدمين بصك أصول تركيبية من خلال رهن رموز SNX الخاصة بهم.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، قامت Synthetix بزيادة عائدات مستخدمي LP، من خلال تنفيذ SCCP-373، حيث ارتفعت حصة رسوم تداول LP V3 من 40% إلى 60%، في حين تخطط خزينة Synthetix لتحصيل بعض الرسوم من المدمجين لزيادة دخل LP V3. وأعلنت Synthetix هذا الأسبوع عن إتمام استحواذها على منصة الرموز المميزة ذات الرافعة المالية TLX، حيث ستقوم بدمج وظائف الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لـ TLX، من خلال تحسين المعلمات وإعادة نشر العقود لدفع الإطلاق، بالإضافة إلى إطلاق برنامج تحفيز الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.

بابل (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى التي تعتمد على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل أصول البيتكوين غير المستخدمة من خلال آلية رهن بلا ثقة، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.

• أحدث التطورات: على الرغم من تقلبات أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث لا يزال يحافظ على مستوياته العالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا يتوقعون تطورات إيجابية مستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ بها وفي الوقت نفسه يرغبون في تحرير سيولة BTC الخاصة بهم، وبالتالي سيختارون بشكل أكبر المشاريع المدرة للعوائد المستندة إلى BTC. كما أعلنت إحدى منصات التداول هذا الأسبوع أنه يمكن للمستخدمين كسب العوائد من خلال رهن BTC مباشرةً من حساباتهم في Babylon، مما جلب تدفقات نقدية جديدة ضخمة إلى Babylon، وفي نفس الوقت خلال فترة النشاط قدمت أعلى 12% من تعزيز النقاط للمستخدمين المشاركين في النشاط، مما حفز عددًا كبيرًا من المستخدمين على المشاركة.

Usual Money（USUAL）：（مؤشر التوصية：⭐️⭐️⭐️）

• مقدمة المشروع: Usual Money هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل منصة تداول معينة، يهدف إلى تقديم حل جديد للعملات المستقرة من خلال طريقة لامركزية. تشمل الآلية الأساسية للمشروع ثلاثة رموز رئيسية: العملة المستقرة USD0، ومنتجات السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.

• التطورات الأخيرة: قامت Usual Money مؤخرًا بترقية Checker، وبعد الترقية، وصلت العوائد السنوية لحاملي منتجات السندات USD0++ إلى 48%، بينما كانت متوسط العائد في Curve لـ USD0/USD0++ هو 54%، ومتوسط العائد السنوي لـ USD0/USDC هو 52%، في الوقت نفسه تم تقليل كمية سك USUAL بنسبة 17%، مما زاد من سعر USUAL. وبالتالي، جذبت العديد من المستخدمين للمشاركة في Usual Money للحصول على عوائد سنوية مرتفعة.

BounceBit (BB): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: BounceBit هو طبقة أساسية لإعادة الرهن في نظام البيتكوين البيئي. تم تصميمه بالتعاون العميق مع منصة تداول معينة، مما يتيح بناء مكونات CeDeFi ذات العائد المرتفع؛ بالإضافة إلى ذلك، تم بناء BounceBit Chain لخلق سيناريوهات استخدام محددة لـ Restaking.

• التطورات الأخيرة: قامت BounceBit مؤخرًا بزيادة معدلات الفائدة على مختلف الرموز، حيث بلغت العائد السنوي لمدة 30 يومًا على USDT 54.25%، وبلغ العائد السنوي لمدة 30 يومًا على BTC 24.55%، وبلغ العائد السنوي لمدة 30 يومًا على BNB 37.13%، وبلغ العائد السنوي لمدة 30 يومًا على ETH 37.7%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين لاستثمار أصولهم في BounceBit والمشاركة في عملية التراكم. في حين أن BounceBit قد توصلت هذا الأسبوع إلى شراكة مع Ondo لإدخال RWA المرمزة إلى BounceBit، وبدأت دخول مجال RWA.

Equilibria（EQB）：（توصية المؤشر：⭐️⭐️⭐️）

• مقدمة عن المشروع: Equilibria هو مشروع بركة رشاش، هدفه الرئيسي هو خلق عوائد عالية للمستخدمين. من خلال نموذج تعزيز العائدات باستخدام veToken المعتمد من Pendle، يوفر ePENDLE النسخة المرمزة من vePENDLE عوائد أعلى لمزودي السيولة، ويوفر مكافآت إضافية لمحتفظي PENDLE.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع عززت Equilibria تعاونها مع Curve، حيث أطلقت أول بركة معززة جديدة - بركة scrvUSD، لزيادة عوائد المستخدمين، ثم أضافت برك SolvBTC وcmETH وePENDLE المعززة، مما رفع معدل عائدات المستخدمين إلى 59%، وبالتالي جذب عدد كبير من المستخدمين للمشاركة في التحكيم.

综上所述，我们可以看到本 الأسبوع锁仓量增长较快的 المشاريع主要集中在稳定币收益منطقة（机枪池）。

أداء المنطقة الكلية

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: زادت USDT من 141 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 2.91%، بينما زادت USDC من 40.2 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 41.5 مليار دولار، بزيادة بلغت 3.23%. يتضح أن كل من USDT، التي تركز على الأسواق غير الأمريكية، وUSDC، التي تركز على السوق الأمريكية، شهدتا زيادة هذا الأسبوع، مما يدل على أن السوق بأسره لا يزال يحتفظ بالتدفق المستمر من الأموال.

• السيولة تزداد تدريجياً: معدلات الأرباح من التحكيم الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية تستمر في الانخفاض مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدلات الأرباح من التحكيم في مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة تزداد مع ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، سيكون العودة إلى التمويل اللامركزي خياراً جيداً جداً.

• حالة الأموال: انخفض حجم قفل مشاريع التمويل اللامركزي من الأسبوع الماضي