ارتفاع هايبرليكويد: فك شفرة نجاح المنصة اللامركزية للتداول

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

ظهور منصة Hyperliquid للتداول اللامركزي

منذ عام 2014، كانت مشاكل المنصة المركزية تؤرق صناعة العملات المشفرة. بعد حادثة FTX في عام 2022، زادت الأضواء على منصة دفتر الطلبات اللامركزية. بحلول نهاية عام 2024، أصبح Hyperliquid، الذي تم تطويره بواسطة فريق تجارة كمي، شائعاً بسرعة، مما أثار مناقشات واسعة. بفضل إجمالي قيمة مقفلة تقدر بمليارات الدولارات، من المتوقع أن يصبح Hyperliquid منصة تداول لامركزية ظاهرة.

سعر العملة قوي جداً في ظل الانهيار، دعنا نتحدث عن Hyperliquid من وجهة نظر HIP وVaults ونموذج Token

صممت Hyperliquid سلسلة تطبيقات لدفتر أوامر عالي الأداء، وتم بناء جسر على Arbitrum. يوجد حالياً 4 عقد تحقق فقط، مما يضحي باللامركزية والأمان، ولكنه يزيد بشكل كبير من كفاءة التداول، ويحقق تجربة مستخدم على مستوى المنصات المركزية. يعكس ذلك استراتيجية الفريق: السعي أولاً لتحقيق تجربة جيدة وجذب العملاء بسرعة، ثم معالجة مشكلات الأمان تدريجياً. تُعتبر هذه الفكرة شائعة أيضًا في مشاريع مثل Solana.

تواجه Hyperliquid أيضًا تحديات في بدء التشغيل البارد. لهذا السبب ، استثمروا بشكل كبير في التسويق ، وفي نفس الوقت قاموا بتصميم منتجاتهم حول بدء التشغيل البارد. ستقوم هذه المقالة بتحليل أفكار تصميم Hyperliquid من ثلاثة جوانب: HIP و Vaults ونموذج التوكن.

HIP-1 و HIP-2

قدمت Hyperliquid اقتراحين رئيسيين هما HIP-1 و HIP-2، لحل مشكلات إدراج وتداول الرموز. يركز HIP-1 بشكل أساسي على إصدار وإدارة الرموز على السلسلة، مشابهًا لمعيار ERC-20. بالمقارنة مع DEX في إيثيريوم، فإن عملية إدراج الرموز الجديدة على Hyperliquid أبسط.

تقدم HIP-2 خطة صنع سوق تلقائية، حيث يتم إجراء "صنع سوق خطي" ضمن نطاق الأسعار المحددة مسبقًا. يقوم النظام تلقائيًا بنشر أوامر الشراء والبيع، مما يضمن سيولة السوق. هذا يقلل من تكلفة صنع السوق لمشاريع، مما يسمح للمشاريع التي تفتقر إلى الموارد أيضًا بصنع السوق على منصة الطلبات.

انخفاض حاد في أسعار العملات بينما تظل الأسعار قوية، نتحدث عن Hyperliquid من منظور HIP وVaults ونموذج Token

تستخدم Hyperliquid طريقة المزاد الهولندي لإدراج العملات، حيث يتم مزاد على حصة واحدة كل 31 ساعة، وبحد أقصى 280 حصة على مدار السنة. هذا يضمن أن عملية إدراج العملات شفافة وعلنية، مما يمنع التدخل البشري. في ديسمبر الماضي، كانت رسوم الإدراج قريبة من 1 مليون دولار، مما ساعد أيضًا على تجنب انتشار المشاريع ذات الجودة المنخفضة.

سعر العملة قوي جدًا أثناء الانهيار، دعونا نتحدث مرة أخرى عن Hyperliquid من منظور HIP وVaults ونموذج Token

الخزائن

تعتبر خزائن Hyperliquid مكونًا أساسيًا، مسؤولاً عن صنع السوق والتصفية. يمكن للمستخدمين تقديم الأموال إلى الخزائن، ومشاركة الأرباح أو تحمل المخاطر. في الوقت الحالي، تدعم ثلاث عملات مستقرة: USDC و USDT و USDC.e.

تظل أسعار العملات قوية خلال الانخفاض، دعونا نتحدث مرة أخرى عن Hyperliquid من منظور HIP وVaults ونموذج Token

تشمل مصادر أرباح المشاركين في Vaults عائدات صنع السوق، مكافآت الطلبات، وعائدات التسوية. ولكن هناك أيضًا مخاطر مثل خسائر استراتيجيات صنع السوق، وعدم التصفية في الوقت المناسب.

انخفاض حاد في سعر العملة ولكن يبدو أنه قوي، من منظور HIP و Vaults ونموذج Token نعود للحديث عن Hyperliquid

بالإضافة إلى خزائن السوق والتسوية التي أنشأتها الجهات الرسمية، يمكن لأي شخص إنشاء خزائن مخصصة وتطوير استراتيجيات كمية. يمكن للمستخدمين أيضًا الانضمام إلى خزائن أنشأها الآخرون، مشابهة لنمط متابعة التداول. يحتاج المنشئ إلى الاحتفاظ بنسبة 5% على الأقل، ويمكنه الحصول على 10% من الأرباح.

تم تصميم Vaults لمشاركة أرباح السوق والتصفية مع المجتمع، مما يساعد في حل مشكلة البدء البارد. حاليًا، لا يزال إجمالي قيمة قفل Vaults عند عدة مئات من الملايين من الدولارات، حيث يصل معدل العائد السنوي لبعض Vaults إلى 9000%.

سعر العملة قوي للغاية في ظل الانخفاضات، دعونا نتحدث عن Hyperliquid من منظور HIP وVaults ونموذج Token

تمكين الرموز

تتبنى عملة $HYPE الخاصة بـ Hyperliquid مجموعة متنوعة من تدابير تمكين:

  1. استخدام جزء كبير من إيرادات الأعمال لإعادة شراء وتدمير $HYPE، بما في ذلك حوالي 50% من رسوم المعاملات وبعض رسوم إدراج العملات.

  2. في سلسلة الطبقة الأساسية تستخدم $HYPE كرسوم غاز.

  3. قد يتم استخدامه في مشاهد DeFi مثل الإقراض والرهون في المستقبل.

تحتل Hyperliquid حالياً حوالي 75% من حصة السوق في تداول المشتقات على السلسلة، مما يوفر دعماً قوياً لتمكين الرموز. حتى أوائل فبراير، تم حرق 152,000 قطعة من $HYPE، بقيمة حوالي 3.426 مليون دولار.

سعر العملة قوي جداً في ظل الانهيار، دعنا نتحدث عن Hyperliquid من منظور HIP، Vaults ونموذج Token

أسعار العملات مشدودة في ظل الانخفاض الحاد، نتحدث عن Hyperliquid مرة أخرى من منظور HIP و Vaults ونموذج Token

سعر العملة ثابت إلى حد كبير أثناء الانخفاض، دعونا نتحدث عن Hyperliquid من منظور HIP و Vaults ونموذج Token

انخفاض حاد في سعر العملة، من منظور HIP و Vaults ونموذج Token نتحدث عن Hyperliquid

الجدل والتفكير

تواجه Hyperliquid جدلين رئيسيين: الأول هو مشكلة أمان الأموال، حيث إن السلسلة الأساسية لم يتم فتح مصدرها وقد يتم التحكم في العقد من قبل فريق المشروع؛ الثاني هو الشك في التلاعب بالصفقات، حيث توجد بيانات تداول غير طبيعية.

بالنسبة لمشكلة التلاعب بالطلبات، نحتاج إلى التفكير في الدوافع وراءها. التلاعب بالطلبات هو وسيلة شائعة لحل مشكلة البداية الباردة، وهو شائع في مشاريع Web2 وWeb3. استراتيجية Hyperliquid هي عدم التردد في إثارة الجدل لحل مشكلة البداية الباردة وتجربة المستخدم، وهذا يتماشى مع أسلوبها المعتاد.

بشكل عام، تم تصميم منتجات Hyperliquid بشكل وثيق حول هدفين رئيسيين هما البدء البارد وتجربة المستخدم، حتى في مواجهة الجدل، تلتزم بهذه الاستراتيجية. من حيث النتائج، تعتبر طريقتها ناجحة للغاية، وتستحق دراسة متعمقة من قبل الصناعة.

انخفاض حاد في أسعار العملات، من منظور HIP وVaults ونموذج Token نتحدث مجددًا عن Hyperliquid

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 8
  • مشاركة
تعليق
0/400
ImpermanentLossEnjoyervip
· 07-12 10:44
يجب الاستثمار في الأسهم ذات الإمكانيات العالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-5854de8bvip
· 07-11 20:58
أرى مستقبل هذا المشروع بشكل جيد
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryingOldWalletvip
· 07-10 18:33
المنصة الشابة تحمل مخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerWalletvip
· 07-09 12:41
الأمان لا يزال بحاجة إلى اختبار
شاهد النسخة الأصليةرد0
SignatureVerifiervip
· 07-09 12:40
تشغيل مستقر يستحق التوقع
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForumMiningMastervip
· 07-09 12:34
إمكانات هائلة متابعة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockDetectivevip
· 07-09 12:29
المشاريع الجيدة في السوق تستحق الانتظار
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfervip
· 07-09 12:24
المنصة صاعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت