ارتفاع طلبات ETF لعملة الألتس، السوق قد يشهد جولة جديدة من المضاربة

على الرغم من أن أسعار السوق تظهر أداءً متواضعًا، إلا أن اهتمام المؤسسات المالية التقليدية بالعملات المشفرة يزداد يومًا بعد يوم. بعد أن أكدت الوكالات التنظيمية الأمريكية في فبراير من هذا العام على طلبات عدد من العمالقة التقليديين لـ ETF لـ LTC وDOGE وSOL وXRP، جلبت السياسات الإيجابية وتخفيف القيود موجة من الطلبات على ETF للalts.

العملات البديلة التي تقدمت بطلب ETF مؤخرًا

تستغرق عملية تقديم طلب ETF في الولايات المتحدة عادةً من 6 إلى 8 أشهر، اعتمادًا على تقدم مراجعة الجهة التنظيمية. فيما يلي بعض العملات البديلة التي تقدمت مؤخرًا بطلب للحصول على ETF وأدائها في السوق خلال 30 يومًا الماضية، مرتبة حسب تاريخ التقديم:

(Cardano) ADA

في 25 فبراير، أكدت الجهات التنظيمية أنها قد استلمت طلب إدراج ETF لعملة Cardano (ADA) الفورية. تم تقديم هذا الطلب في 10 فبراير، وتم تكليف مؤسسة معروفة بإدارة الأصول والحضانة.

في 2 مارس، ذكر شخصية هامة على وسائل التواصل الاجتماعي عملات مشفرة مثل ADA، مما أدى إلى ارتفاع ADA بأكثر من 70٪ في ذلك اليوم.

DOT (Polkadot)

في 25 فبراير، قدمت إحدى البورصات ملف طلب لـ DOT ETF.

HBAR (Hedera)

في 24 فبراير و 4 مارس، قدمت بورصة معينة طلبات لمؤسستين مختلفتين لمؤشر HBAR ETF.

يُعتبر هيديرا حصاناً أسود في عالم العملات المشفرة. تأتي توقعات السوق بشأن هيديرا بشكل رئيسي من إمكانية إطلاق ETF HBAR الفوري. قدم صندوق أوروبي طلباً إلى البورصة الأوروبية لمنتج الودائع الفعلية، بينما ظهرت أيضاً طلبات لـ ETF HBAR الفوري في الولايات المتحدة، مما زاد من توقعات السوق.

AXL (Axelar)

في 6 مارس، قدمت شركة رأس المال طلبًا لمؤشر AXL ETF.

بالإضافة إلى ذلك، انضم أحد المسؤولين القانونيين السابقين في منصة تداول معروفة إلى مجلس المستشارين الجديد في Axelar، والذي يركز على التنسيق التنظيمي واعتماد المؤسسات.

سيوفر هذا الصندوق الاستثماري ETF فرص استثمار للمستثمرين المؤسسيين في تقنية الاتصال البلوكتشين، وربط العديد من أنظمة Web3 البيئية.

(Aptos) APT

في 6 مارس، قدمت شركة إدارة الأصول رسميًا طلب تسجيل لصندوق ETF الخاص بـ Aptos إلى الجهات التنظيمية، مما يمثل الخطوة الأولى نحو إطلاق صندوق ETF الخاص بـ Aptos في السوق الأمريكية.

تسعى Aptos بالتعاون مع شركات إدارة الأصول الرئيسية لإطلاق ETF مدرج في الولايات المتحدة، مما يجعلها واحدة من القلائل التي تحقق هذه المعلم في بروتوكولات التشفير.

قبل ذلك، أطلقت الشركة في 11 نوفمبر 2024 منتج ETP لرهانات Aptos في بورصة سويسرا.

أداء ETF الإيثريوم بعد الإدراج

تم إدراج ETF الإيثيريوم رسميًا في السوق المالية الأمريكية في 23 يوليو من العام الماضي، وكانت أسعار الإيثيريوم في ذلك الوقت حوالي 3200 دولار. تُظهر البيانات أن صافي التدفقات الداخلة لـ ETF الإيثيريوم خلال نصف عام من إطلاقه بلغ 2.76 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا 1% من إجمالي كمية الإيثيريوم التي اشتراها وول ستريت. ومع ذلك، فإن سعر الإيثيريوم قد انخفض حاليًا إلى حوالي 2300 دولار.

هذا من جهة لأن بعض المؤسسات تواصل بيع ETF الإيثيريوم، مما يجعلها أكبر بائع في السوق، مما يعيق ارتفاع الإيثيريوم؛ ومن جهة أخرى، يتأثر الإيثيريوم بعمليات البيع الكبيرة أكثر من البيتكوين، ولا يزال في مرحلة استيعاب الضغوط البيعية المحتملة.

ومع ذلك، لا تزال بعض المؤسسات الاستثمارية تواصل زيادة حيازاتها من إيثريوم. تعكس التدفقات الصافية إلى ETF والشراء المستمر من قبل بعض المؤسسات ثقة المستثمرين على المدى الطويل في إيثريوم في بيئة تزداد فيها السياسات انفتاحًا.

من هنا، يمكن الاستنتاج أنه إذا تم الموافقة على ETF العملات البديلة المذكورة أعلاه في عام 2025، على الرغم من أن هذه ETFs ستصبح قناة لتدفق الأموال التقليدية، إلا أنه لا يعني أن هذه الرموز ستشهد ارتفاعًا كبيرًا.

صندوق الاستثمار المتداول في العملات الرقمية 2.0 تحت الحكومة الجديدة

من خلال النظر في تطور صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، من السهل ملاحظة الفوائد الكبيرة للسوق بعد تولي الحكومة الجديدة السلطة هذا العام. يشير المحللون إلى أنه قبل تأكيد نتائج الانتخابات، كانت احتمالات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الأخرى أقل من 5% باستثناء لايتكوين. من المتوقع أنه مع دخول الطلبات في عملية الموافقة، واقتراب موعد قرار الهيئات التنظيمية، ستستمر احتمالات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في الارتفاع.

تأثير على سوق العملات المشفرة

يتوقع المحللون أن تتخذ الجهات التنظيمية قرارًا بشأن ETF العملات البديلة المقترح في أكتوبر من هذا العام. إذا تم الموافقة على ETFs العملات البديلة واحدة تلو الأخرى، فقد تستمر المزايا المستقبلية في جذب المزيد من المستثمرين المحافظين والمؤسسات، مما قد يغير هيكل المستثمرين في السوق. في مثل هذا المناخ السياسي، قد يختبر سوق العملات المشفرة زيادة في السيولة، وارتفاع الأسعار، وتغييرات في هيكل المستثمرين. كما أن الموافقة على المزيد من منتجات ETFs ستجلب المزيد من الأموال إلى سوق العملات المشفرة، مما يعزز السيولة في السوق ويقلل من تقلب الأسعار.

علاوة على ذلك، نظرًا لوجود التحكيم التنظيمي، قد تؤدي ETFs التي أطلقتها الولايات المتحدة إلى تقليد من قبل دول ومناطق أخرى. قد يدفع هذا التقليد إلى زيادة انتشار العملات المشفرة على مستوى العالم بدرجات متفاوتة، خاصة في المناطق ذات التنظيم الأكثر مرونة، حيث ستشهد اعتماد العملات المشفرة نموًا أسرع. إن تقارب السياسات على مستوى العالم لا يقلل فقط من تكاليف الامتثال للتجارة عبر الحدود، بل يساعد أيضًا في القضاء على مخاوف المستثمرين بشأن المخاطر القانونية، مما يعزز مشاركة المزيد من المؤسسات والأفراد. قد تسارع هذه الاتجاهات من تحول العملات المشفرة من أصول هامشية إلى أدوات مالية رئيسية، مما يعزز مكانتها في الاقتصاد العالمي.

مع دعم الحكومة الجديدة لصناعة التشفير، بدأت الولايات الأمريكية تدريجياً في إدخال تشريعات "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي"، بالإضافة إلى أن الكونغرس قد يكون لديه فرصة لتمرير التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة. بمجرد تمرير التشريع، قد تصبح العملات المشفرة فئة أصول جديدة لا تنتمي إلى الأوراق المالية ولا إلى السلع، مما سيكون له دلالة تاريخية على سوق التشفير.

قد تقدم العملات البديلة ETF في المستقبل

مع استمرار الحكومة الجديدة في تخفيف القيود على تنظيم العملات المشفرة، من المحتمل أن نشهد ذروة في طلبات ETF العملات البديلة في عام 2025. وقد توقعت بعض المؤسسات أن الزيادة الكبيرة في الطلب على ETFs العملات المشفرة ستجعل إجمالي أصولها في أمريكا الشمالية يتجاوز أصول ETFs المعادن الثمينة، مما يجعلها ثالث أكبر فئة أصول في صناعة ETFs التي تنمو بسرعة والتي تبلغ قيمتها 150 تريليون دولار، بعد الأسهم والسندات.

خصوصًا بالنسبة للعملات البديلة ذات الصلة العالية في السوق الأمريكية، من المرجح أن تحظى بشعبية أكبر. على سبيل المثال، ONDO (Ondo Finance) كتمثيل لمجال RWA المرتبط بالأصول الحقيقية مثل السندات الأمريكية، قد تحصل على الموافقة الأولى للتداول في صناديق ETFs المرتبطة بالسندات الحكومية المرمزة، وقد تصبح حتى الهدف الرئيسي لتخصيص الأصول المشفرة من قبل المؤسسات التقليدية. إذا تم تمرير قانون FIT21 خلال هذا العام، الذي يحدد مبدأ "إعفاء البروتوكولات اللامركزية من قوانين الأوراق المالية"، فقد تتسارع العملات الرقمية الرئيسية في الولايات المتحدة مثل UNI (Uniswap)، MKR (MakerDAO)، وAAVE (Aave) في الاندماج في النظام المالي التقليدي.