تحليل اتجاه السوق وآفاق الأصول الرقمية

خلال عطلة نهاية الأسبوع، كان لدي المزيد من الوقت للتفكير وتلخيص بعض الرؤى حول السوق.

أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح إلا بعد سبتمبر. بالنظر إلى المقاومة الاقتصادية الكلية، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى يعود المشاركون في السوق بعد عطلة أغسطس. تظهر الأنشطة الأخيرة في السوق أن معظم ارتفاعات العملات الصغيرة مدفوعة بشكل رئيسي من خلال ضغط الشراء. يتأثر المتداولون بالانتعاش السابق، ويتبعون الزخم، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي العملات على المدى الطويل. لقد تكبد العديد من الأشخاص خسائر خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بسرعة نفس الانخفاض الحاد بعدها.

شهدت الإيثيريوم انتعاشًا غير متوقع، بينما قاد هذا الانتعاش القطاعات التي كانت قد تعرضت لأكبر الأذى في البداية مثل الذكاء الاصطناعي وبعض العملات الصغيرة. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة الشراء مرونة أكبر، حيث كانت أدائها أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. من ذلك يمكننا استخلاص النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين ثابت ومستمر

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC الحالية مختلفة تماماً عن الفترات السابقة، مما يجعل من غير المحتمل حدوث تصفية كبيرة لـ BTC، ما لم تتأثر بأحداث ماكرو كبيرة.

2. تفاقم التباين داخل العملات الصغيرة

ستعود الأموال في النهاية إلى العملات الصغيرة، لكنها لن تغطي جميعها. فقط الرموز التي لديها استخدامات واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب أيضًا في أن الإيثيريوم قد يؤدي أداءً أفضل من سلاسل الكتل العامة الأخرى. إن وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وهيكل الانكماش، وطلب الرهان تشكل جميعها دورة إيجابية قوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق الخارجي.

3. تواجه بعض العملات مخاطر هيكلية

سيستمر فتح التوكنات في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد الضغط البيعي المستمر من المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. هذا يجعل آفاق بعض التوكنات المبالغ في تقييمها مقلقة. خاصةً بعض توكنات الأنظمة البيئية، التي تواجه ضغط بيع مستمر بسبب هيكل مكافآت المدققين.

4. مزايا وتغيرات الرموز المضاربة

تمتلك هذه الأنواع من العملات مزايا هيكلية، مثل عدم وجود فتح استثماري، وإصدار عادل، وغيرها من الخصائص، وتستند بالكامل إلى مستوى الاهتمام. لقد كانت هذه الآلية البحتة للتداول نشطة خلال الدورات المبكرة.

ومع ذلك، يبدو أن هذه المرحلة تقترب من النهاية. قد تشير أحداث إنشاء رموز معينة وإطلاق عملات محددة إلى ذروة اهتمام هذه الأنواع من الرموز. بعد ذلك، بدأ اهتمام الناس بهذه الأنواع من الرموز في التراجع. حتى خلال الانتعاش في أبريل، كانت أداء بعض سلاسل الكتل العامة أقل من أداء الإيثيريوم.

قد تظل بعض العملات الرقمية تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي اكتسبت شهرة من خلال الأشخاص المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي. لا يزال بإمكان هذه العملات أن تحقق تأثيرات ثروة غير متكافئة. لكن عصر الاعتماد فقط على الرموز اللطيفة كفرصة استثمارية قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية وإدراك واسع في السوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد العملات المضاربة هي الفرصة الرئيسية، فما هي النقطة الساخنة التالية؟

رأيي هو: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

مثل فورة DeFi المبكرة، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تستند إلى الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في هذه الفترة الكئيبة. لقد رأينا بعض المشاريع تبرز على السلسلة.

مع تراجع أرباح المضاربة، سيتجه انتباه المستثمرين بشكل طبيعي نحو السرديات الجديدة. تعتبر الذكاء الاصطناعي مناسبًا تمامًا ليكون النقطة المحورية التالية بفضل فائدته الواضحة.

تتبنى العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد المشاريع الناجحة المبكرة.

هذا هو السبب في أنني قضيت الوقت مؤخرًا في البحث والتخطيط مسبقًا في هذا المجال. لا داعي للاندفاع لبناء كل المراكز الآن، لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فسيكون هذا المجال مليئًا بأكبر الفرص غير المتكافئة.