مع الأخبار عن التطورات الإيجابية في ساحة التجارة العالمية، استعاد بيتكوين (CRYPTO: BTC) مرة أخرى مستوى السعر 100,000 دولار. الحماس في سوق العملات الرقمية واضح، وارتفعت تقريبًا جميع أنواع العملات الرقمية الرائدة فور الإعلان عن الصفقة التجارية الأولى.
الأفكار الجديدة هي أن بيتكوين على وشك الدخول في واحدة من أشهر فترات الصعود الخاصة بها، مما يدفعه إلى أعلى مستوى قياسي جديد. لكن هل هذا صحيح حقًا؟
آفاق الاقتصاد الكلي
بينما يُعتبر إعلان البيت الأبيض عن اتفاق تجاري جديد مع المملكة المتحدة بالتأكيد سببًا للتفاؤل، إلا أنه عند القراءة بعناية أكثر لهذا "الاتفاق"، نجد أنه في الواقع هو اتفاق ولن تختفي الرسوم الجمركية.
علاوة على ذلك، كما أشار المشككون، فإن المملكة المتحدة تمثل نسبة صغيرة فقط من إجمالي تجارة الولايات المتحدة، ولدى الولايات المتحدة فعلياً فائض تجاري مع المملكة المتحدة. من ناحية أخرى، فإن توقيع أول اتفاقية تجارية مع شريك تجاري مهم في آسيا، وهو الشريك الذي تعاني الولايات المتحدة من عجز تجاري معه، سيكون أكثر تفاؤلاً بكثير.
لم يمضِ 48 ساعة منذ أن حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية. لا نزال لم نرَ أي تأثير اقتصادي مباشر من الرسوم الجمركية، لكن علامات التحذير في الأفق مقلقة للغاية. إذا لم يتم توقيع عشرات الاتفاقيات التجارية الجديدة في غضون 60 يومًا المقبلة، فقد تكون أي أرباح من بيتكوين مجرد سراب.
تطبيق المؤسسة
ومع ذلك، أصبحت حالة دخول البيتكوين في دورة جديدة من سوق العملات الرقمية أقوى بكثير عندما تأخذ في الاعتبار سرعة اعتماد المؤسسات. أفضل طريقة للنظر في اعتماد المؤسسات في العمل هي من خلال النظر في تدفق الأموال من المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. تحولت هذه التدفقات إلى سلبية خلال ذروة عدم الاستقرار الضريبي، ولكن منذ ذلك الحين تحولت إلى إيجابية.
في الواقع، هناك حاليًا المزيد من الأموال تتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري أكثر من تلك التي تتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. هذا الأمر ملحوظ بشكل خاص، لأن الذهب قد تفوق على البيتكوين هذا العام. كما أن الذهب هو الأصل الوحيد الذي يعتبر ملاذًا آمنًا والذي ترغب عادةً في الاحتفاظ به خلال فترات الاضطراب الاقتصادي والجيوسياسي. لذلك، فإن هذا يعني الكثير أن المستثمرين يشترون الآن المزيد من البيتكوين أكثر من الذهب.
يمكنك أيضًا قياس سرعة اعتماد المؤسسات من خلال متابعة العدد المتزايد من الشركات التي تضيف البيتكوين إلى ميزانيتها العمومية. في المقدمة تأتي MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) ، الشركة التي تعمل حاليًا تحت اسم Strategy، والتي تواصل تخزين البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد متزايد من "مقلدي MicroStrategy"، الذين يتبعون نفس الاستراتيجية المتمثلة في شراء أكبر كمية ممكنة من البيتكوين.
أين نحن في دورة بيتكوين؟
يمكن أن تدفع دورة جديدة من توفير السيولة العالمية، جنبًا إلى جنب مع تغيير كبير في نفسية المستثمرين، البيتكوين إلى أعلى في المدى القصير. لكن إلى متى؟
للإجابة على هذا السؤال، من المهم أن نعرف أين نحن في دورة بيتكوين. وفقًا للتاريخ، تتبع بيتكوين دورة مدتها أربع سنوات موثقة بوضوح، مما يؤدي إلى مراحل "الازدهار" و"الركود". دورة الأربع سنوات ليست مجرد ظاهرة غريبة من الناحية الإحصائية - بل تنبع من حقيقة أن بيتكوين لديها حدث تقسيم كل أربع سنوات.
استنادًا إلى البيانات من ثلاث دورات سابقة لبيتكوين، فإن عملية الانقسام عادة ما تؤدي إلى فترة نشاط صاعدة تستمر من 12 إلى 18 شهرًا ونمو كبير في السوق. لذلك، بصفتك مستثمرًا، كل ما عليك فعله هو أخذ أقرب تاريخ للانقسام، وإضافة أي فترة زمنية من 12 إلى 18 شهرًا، وهكذا!
لديك فكرة جيدة جدًا عن متى ستنتهي دورة سوق العملات الرقمية الصاعدة. عادةً ما تحدث نهاية دورة السوق الصاعدة مع "ذروة فقاعة" - جنون مضاربة كبير وحماس في السوق، يتبعه تصحيح قوي في السوق.
هذا هو ما يجعلني أشعر بالقلق في الوقت الحالي. حدث تقسيم البيتكوين الأخير في أبريل 2024، قبل أكثر من 12 شهرًا. لذلك، إذا كانت التاريخ أي دليل، فنحن نقترب بسرعة من نهاية دورة البيتكوين الحالية. إذا استمرت فترة النشاط الصاعد طوال 18 شهرًا، فقد يكون هناك جنون مضاربة حول شراء البيتكوين حتى نوفمبر.
قد يؤدي هذا إلى تكرار ما حدث قبل أربع سنوات. في نوفمبر 2021، بلغت بيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 69,000 دولار، وكان يبدو أنها تتجه نحو القمر. لكنها لم تحقق ذلك أبدًا. لم تصل سفينة صواريخ العملات الرقمية أبدًا إلى سرعة الهروب وسرعان ما انهارت بيتكوين إلى أدنى من 16,000 دولار.
شراء بيتكوين لأغراض طويلة الأجل
يحتاج المستثمرون إلى الالتزام بشراء بيتكوين على المدى الطويل. لا أستطيع أن أشدد على هذا بما فيه الكفاية: إذا كنت تشتري بيتكوين فقط بسبب الأرباح المحتملة على المدى القصير، فأنت تفعل كل شيء بشكل خاطئ.
بيتكوين لديها تقلبات عالية، وبالتالي تمر بدورات من الازدهار والانكماش. من المثير للاهتمام أن بيتكوين في مرحلة "الازدهار" من الدورة، ولكن عليك أيضًا أن تكون مستعدًا لتجاوز مرحلة "الانكماش" من الدورة. لقد رأينا هذه القصة مع بيتكوين من قبل، ودائمًا ما تنتهي بنفس الطريقة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيتكوين لَـيْـسَ مَـسْـتَوَى $100K. هَلْ العملة الرقمية الرائدة هذه تَـدْخُلُ في دَوْرَة ارتفاع جديدة؟
مع الأخبار عن التطورات الإيجابية في ساحة التجارة العالمية، استعاد بيتكوين (CRYPTO: BTC) مرة أخرى مستوى السعر 100,000 دولار. الحماس في سوق العملات الرقمية واضح، وارتفعت تقريبًا جميع أنواع العملات الرقمية الرائدة فور الإعلان عن الصفقة التجارية الأولى. الأفكار الجديدة هي أن بيتكوين على وشك الدخول في واحدة من أشهر فترات الصعود الخاصة بها، مما يدفعه إلى أعلى مستوى قياسي جديد. لكن هل هذا صحيح حقًا؟ آفاق الاقتصاد الكلي بينما يُعتبر إعلان البيت الأبيض عن اتفاق تجاري جديد مع المملكة المتحدة بالتأكيد سببًا للتفاؤل، إلا أنه عند القراءة بعناية أكثر لهذا "الاتفاق"، نجد أنه في الواقع هو اتفاق ولن تختفي الرسوم الجمركية. علاوة على ذلك، كما أشار المشككون، فإن المملكة المتحدة تمثل نسبة صغيرة فقط من إجمالي تجارة الولايات المتحدة، ولدى الولايات المتحدة فعلياً فائض تجاري مع المملكة المتحدة. من ناحية أخرى، فإن توقيع أول اتفاقية تجارية مع شريك تجاري مهم في آسيا، وهو الشريك الذي تعاني الولايات المتحدة من عجز تجاري معه، سيكون أكثر تفاؤلاً بكثير. لم يمضِ 48 ساعة منذ أن حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية. لا نزال لم نرَ أي تأثير اقتصادي مباشر من الرسوم الجمركية، لكن علامات التحذير في الأفق مقلقة للغاية. إذا لم يتم توقيع عشرات الاتفاقيات التجارية الجديدة في غضون 60 يومًا المقبلة، فقد تكون أي أرباح من بيتكوين مجرد سراب. تطبيق المؤسسة ومع ذلك، أصبحت حالة دخول البيتكوين في دورة جديدة من سوق العملات الرقمية أقوى بكثير عندما تأخذ في الاعتبار سرعة اعتماد المؤسسات. أفضل طريقة للنظر في اعتماد المؤسسات في العمل هي من خلال النظر في تدفق الأموال من المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. تحولت هذه التدفقات إلى سلبية خلال ذروة عدم الاستقرار الضريبي، ولكن منذ ذلك الحين تحولت إلى إيجابية. في الواقع، هناك حاليًا المزيد من الأموال تتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري أكثر من تلك التي تتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. هذا الأمر ملحوظ بشكل خاص، لأن الذهب قد تفوق على البيتكوين هذا العام. كما أن الذهب هو الأصل الوحيد الذي يعتبر ملاذًا آمنًا والذي ترغب عادةً في الاحتفاظ به خلال فترات الاضطراب الاقتصادي والجيوسياسي. لذلك، فإن هذا يعني الكثير أن المستثمرين يشترون الآن المزيد من البيتكوين أكثر من الذهب. يمكنك أيضًا قياس سرعة اعتماد المؤسسات من خلال متابعة العدد المتزايد من الشركات التي تضيف البيتكوين إلى ميزانيتها العمومية. في المقدمة تأتي MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) ، الشركة التي تعمل حاليًا تحت اسم Strategy، والتي تواصل تخزين البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد متزايد من "مقلدي MicroStrategy"، الذين يتبعون نفس الاستراتيجية المتمثلة في شراء أكبر كمية ممكنة من البيتكوين. أين نحن في دورة بيتكوين؟ يمكن أن تدفع دورة جديدة من توفير السيولة العالمية، جنبًا إلى جنب مع تغيير كبير في نفسية المستثمرين، البيتكوين إلى أعلى في المدى القصير. لكن إلى متى؟ للإجابة على هذا السؤال، من المهم أن نعرف أين نحن في دورة بيتكوين. وفقًا للتاريخ، تتبع بيتكوين دورة مدتها أربع سنوات موثقة بوضوح، مما يؤدي إلى مراحل "الازدهار" و"الركود". دورة الأربع سنوات ليست مجرد ظاهرة غريبة من الناحية الإحصائية - بل تنبع من حقيقة أن بيتكوين لديها حدث تقسيم كل أربع سنوات. استنادًا إلى البيانات من ثلاث دورات سابقة لبيتكوين، فإن عملية الانقسام عادة ما تؤدي إلى فترة نشاط صاعدة تستمر من 12 إلى 18 شهرًا ونمو كبير في السوق. لذلك، بصفتك مستثمرًا، كل ما عليك فعله هو أخذ أقرب تاريخ للانقسام، وإضافة أي فترة زمنية من 12 إلى 18 شهرًا، وهكذا! لديك فكرة جيدة جدًا عن متى ستنتهي دورة سوق العملات الرقمية الصاعدة. عادةً ما تحدث نهاية دورة السوق الصاعدة مع "ذروة فقاعة" - جنون مضاربة كبير وحماس في السوق، يتبعه تصحيح قوي في السوق. هذا هو ما يجعلني أشعر بالقلق في الوقت الحالي. حدث تقسيم البيتكوين الأخير في أبريل 2024، قبل أكثر من 12 شهرًا. لذلك، إذا كانت التاريخ أي دليل، فنحن نقترب بسرعة من نهاية دورة البيتكوين الحالية. إذا استمرت فترة النشاط الصاعد طوال 18 شهرًا، فقد يكون هناك جنون مضاربة حول شراء البيتكوين حتى نوفمبر. قد يؤدي هذا إلى تكرار ما حدث قبل أربع سنوات. في نوفمبر 2021، بلغت بيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 69,000 دولار، وكان يبدو أنها تتجه نحو القمر. لكنها لم تحقق ذلك أبدًا. لم تصل سفينة صواريخ العملات الرقمية أبدًا إلى سرعة الهروب وسرعان ما انهارت بيتكوين إلى أدنى من 16,000 دولار. شراء بيتكوين لأغراض طويلة الأجل يحتاج المستثمرون إلى الالتزام بشراء بيتكوين على المدى الطويل. لا أستطيع أن أشدد على هذا بما فيه الكفاية: إذا كنت تشتري بيتكوين فقط بسبب الأرباح المحتملة على المدى القصير، فأنت تفعل كل شيء بشكل خاطئ. بيتكوين لديها تقلبات عالية، وبالتالي تمر بدورات من الازدهار والانكماش. من المثير للاهتمام أن بيتكوين في مرحلة "الازدهار" من الدورة، ولكن عليك أيضًا أن تكون مستعدًا لتجاوز مرحلة "الانكماش" من الدورة. لقد رأينا هذه القصة مع بيتكوين من قبل، ودائمًا ما تنتهي بنفس الطريقة.