في العدد الثامن عشر من "عالم العملات الرقمية بلا حماية" الذي نظمته Techub News وWind وUweb و链智، استضاف المقدم Qie Ge مع "مالك الفحم في السوق" والمؤسس Dave (دكتور الفحم) من "اجتماع مجلس العملات الرقمية لمالكي الفحم" وA Shen المؤسس المشارك لـ RITD Lab، حواراً عميقاً حول نقاط الحرارة والاتجاهات في سوق التشفير. يركز هذا الحلقة على ظاهرة "شمعة طويلة الفتيل" في السوق الصاعدة، ويتناول رؤى السوق الأمريكية، ويناقش منطق التقلبات، استراتيجيات الاستثمار، والفرص الجديدة في النظام البيئي للتشفير، كاشفاً عن المخاطر القصيرة الأجل والإمكانات الطويلة الأجل.
تدخل صناديق التقاعد وتقلبات السوق: تحليل الدكتور فحم للمخاطر القصيرة الأجل والاتجاهات الطويلة الأجل
أشار خوجا إلى دخول خطة تقاعد 401 الأمريكية التي تقدر بحوالي 90 ألف مليار دولار إلى عالم العملات الرقمية، موضحًا أنها دفعت ارتفاع بيتكوين (BTC) بنسبة تزيد عن 1.4% والإيثريوم (ETH). يعتقد الدكتور كوه أن هذه الأخبار تحفز السوق على المدى القصير، لكن تدفق الأموال يحتاج إلى وقت، وهي إيجابية في الدورة الصغيرة. من منظور الدورة الكبيرة، الاتجاه الصاعد للسوق واضح، ولكن المخاطر المتوسطة تأتي من تصحيح بيانات التوظيف الأمريكية الذي يثير مخاوف الركود وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر (احتمالية 25 نقطة أساس تزيد عن 80%)، مما يشكل خطر "فوات الأوان". وأكد أن التحليل الفني يتقدم على الأخبار، حيث لم يتجاوز BTC نطاق التذبذب، ومن الصعب أن يسجل مستويات قياسية جديدة على المدى القصير. كما أشار الدكتور كوه إلى أن أسواق الأسهم الأمريكية وBTC في أغسطس وسبتمبر تميل تاريخيًا للانخفاض (تحت تأثير استهلاك الصيف) وتأثير السلوك المالي الناتج عن "عيد الأشباح" في أمريكا، متوقعًا أن يبدأ السوق الصاعد الكبير في التأخير حتى أواخر سبتمبر إلى أكتوبر.
قوة السوق والتحليل الفني: تفسير A لاتجاهات المدى القصير
A神 يحلل السوق في الآونة الأخيرة بعد أن دفعت أخبار إدراج ترامب للعقارات في محفظته الاستثمارية والتوقعات بخفض أسعار الفائدة، حيث يظهر BTC اتجاهًا قويًا صعوديًا على مستوى الأربع ساعات، مع انخفاض يتراوح بين 9%-10%، مما يعكس مرونة السوق. وقد اقترح مراقبة ما إذا كان BTC سيستقر فوق المتوسطات المتحركة MA60 وMA200 لتقييم استمرار القوة على المدى القصير، وشدد على ضرورة مراقبة البيانات على السلسلة عن كثب، مع الحذر من مخاطر التقلب تحت مخاوف الركود.
تدفقات ETF واتجاهات RWA: تحليل جيا قه من دمج السوق
أشار القايد إلى أن سوق العملات الرقمية يتم دمجه مع التمويل التقليدي، حيث أدى خروج أموال ETFs وقيادة المؤسسات إلى دفع BTC إلى 123,000 دولار. وذكر أن الشركات المشفرة (مثل BNB) تسعى للإدراج في ناسداك، وأن الشركات التقليدية تتبنى "نموذج الاستراتيجية الصغيرة" لتخزين BTC وETH، كما تمت الموافقة على ETFs الفورية وزيادة مرونة الأموال من خلال الإيداع. لكنه حذر من أن تقلبات السوق الصاعدة تحتاج إلى الحذر، حيث يوجد فجوة بين 112,000 و114,000 دولار في BTC قد تحتاج إلى تغطية، داعياً إلى اتباع مبدأ "اشتر عندما لا يهتم أحد، وبيع عندما يكون الضجيج مرتفعًا". تحقيق RWA صعب، وعلى الرغم من أن العملات المستقرة تمثل شيئًا، إلا أن قابلية تكرارها محدودة.
آفاق RWA المستقبلية: A神 متفائل بالسياسة الوطنية و إيثريوم الخاصة.
يعتقد A أن حجم سوق RWA قد يتجاوز 10 تريليون دولار، وتظهر طلبات بلاك روك لتثبيت الإيثريوم الفوري أن المؤسسات تركز على أمان الشبكات العامة. معدل تثبيت الإيثريوم حوالي 30%، وإذا تجاوز 50% (مثل سولانا)، فسوف يعزز أمان الشبكة ويزيد من سعر العملة. تعزز السياسات الأمريكية (قانون العملات المستقرة، قانون أدوي) الدولار وتستوعب ديون الحكومة الأمريكية، وهناك إمكانيات كبيرة للتنمية المتزامنة بين RWA و ETH، يُنصح المستثمرون بالتركيز على هذا السوق الأزرق.
رؤية حذرة حول سلاسل السندات الأمريكية والأصول الحقيقية: الدكتور فحم يتحدث عن الفرص والمفاهيم الزائفة
يعتقد الدكتور الفحم أن ربط ديون الولايات المتحدة بسلسلة الكتل من خلال آلية "تكرار الدولار" للعملات المستقرة يزيد من الطلب ويساعد في تحويل الديون، مما يعود بالنفع على سوق ديون الولايات المتحدة. لكنه يحذر من أن معظم مشاريع الأصول الحقيقية (RWA) لا تزال في مرحلة المفاهيم الزائفة، وأن تنفيذها ليس مثل عامي 2017-2018. في السياق الصيني، يتم قبول الأصول الحقيقية والعملات المستقرة بسهولة أكبر بسبب علامة "التجسيد"، والنقاشات محمومة في البلاد، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر المضاربة.
آفاق الإيثيريوم: هدف A神 هو 10,000، والدكتور煤 ينظر بإيجابية في الأجل القصير
أشار الأخ جيا إلى أن سيولة شبكة ETH الرئيسية عالية ولكن التطبيقات (مثل NFT و DeFi) تتناقص، ورسوم المعاملات مرتفعة، واستخدام العملات المستقرة ينخفض، مما يؤدي إلى التحول نحو دور تخزين القيمة. دمج الإله A بين بيانات الشموع والبيانات على السلسلة، وتوقع أن يصل ETH في أكتوبر من العام المقبل إلى 10000، مقترحًا 5000 كهدف قصير الأجل، مؤكدًا على المكانة الأساسية لـ ETH كطبقة تسوية في "المالية 3.0". شارك الدكتور ماي تجربة شراء ETH في السنوات السابقة بعشرات الدولارات، معتبرًا أن مقاومته للانخفاض قوية، وأن الأموال المؤسسية تتحول من BTC إلى خزينة ETH، ومن المتوقع على المدى القصير (من 1 إلى 3 سنوات) أن تتفوق على BTC، لكن على المدى الطويل ستتأثر بالمنافسة من "قتلة الإيثريوم"، مقترحًا كسب BTC من خلال ETH.
احتمالية أسطورة العملة المئة: الدكتور فحم و A神 متفائلون بحذر
سأل جا كيه إذا كان لا يزال هناك فرص لسلاسل الكتل بمئة ضعف أو ألف ضعف في عالم العملات الرقمية. يعتقد دكتور الفحم أن الصعوبة قد زادت: ارتفاع معدل اعتماد التشفير، وتراجع فترة المكافآت، وتوجه الأموال المتوافقة نحو ETF بدلاً من العملات البديلة، وزيادة كمية العملات مما يخفف من الأموال، ومن غير المرجح أن يكون لدينا موسم كامل للعملات البديلة، فقط مجالات مثل الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية قد تكون لديها فرص مرحلية. يوافق إيه شين على أن الحصول على عملات بمئة ضعف صعب، وعشر أضعاف أصبح معقولًا، وينصح بالتركيز على BTC وETH والنظام الإيكولوجي، ومراقبة الفرص في الأسهم في هونغ كونغ والأسواق الأمريكية، مشددًا على أن خفض الفائدة وتخفيف السياسة النقدية قد يؤديان إلى زيادة عدة أضعاف.
ملخص وتوقعات: إدارة المخاطر مع مركز كامل ديناميكي
ملخص A: تظهر البيانات على السلسلة أن حاملي العملات على المدى الطويل يوزعون 200,000 عملة (التقدم 26%)، وعند 80% قد تقترب من القمة، يُنصح بمراقبة بيانات الصناعة لتعزيز الإيمان بحمل العملات، مع إعطاء الأولوية لـ BTC و ETH، ثم التفكير في الفرص في البيئات الإيكولوجية والأسواق في هونغ كونغ والأسواق الأمريكية.
ملخص دكتور الفحم: السوق الصاعدة لم تنته بعد، حيث تظهر BTC خصائص الذهب كملاذ آمن، ومن المحتمل أن تكون نسبة الانخفاض أقل من السابق. يُنصح باستخدام BTC كعملة أساسية، واعتماد استراتيجية ديناميكية كاملة: في حالة الانخفاض، احتفظ بـ BTC كملاذ آمن، وفي حالة الارتفاع، قم بالتداول مع عملات أخرى، لضمان عدم التراجع مقارنة بـ BTC.
خاتمة جيه كيه: يبدو أن السوق في حالة من التماسك ولكنه شهد ارتفاعًا مفاجئًا، وقد توجد فرص في RWA والأسهم الأمريكية على السلسلة ولكنها تحتاج إلى توقيت ومكان مناسبين. يشجع على متابعة Techub News، وتحميل التطبيق للحصول على نقاط وتذاكر قمة بيتكوين في آسيا، ويتمنى للمستمعين إدارة المخاطر وجني الثروات.
تتناول هذه الحلقة من "عالم العملات الرقمية بلا حدود" الديناميات السوق الصاعدة، وإمكانات RWA، وآفاق سلاسل الكتل العامة من منظور مفتوح، لتقديم إرشادات عقلانية ورؤى مستقبلية للمستثمرين، نتطلع إلى الاجتماع مرة أخرى يوم الثلاثاء والأربعاء في الساعة 19:30 بتوقيت شرق 8.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
《عالم العملات الرقمية不设防》第十八期：401养老金计划التوافق مع الفكرة，解码سوق العملات الرقمية新机遇
في العدد الثامن عشر من "عالم العملات الرقمية بلا حماية" الذي نظمته Techub News وWind وUweb و链智، استضاف المقدم Qie Ge مع "مالك الفحم في السوق" والمؤسس Dave (دكتور الفحم) من "اجتماع مجلس العملات الرقمية لمالكي الفحم" وA Shen المؤسس المشارك لـ RITD Lab، حواراً عميقاً حول نقاط الحرارة والاتجاهات في سوق التشفير. يركز هذا الحلقة على ظاهرة "شمعة طويلة الفتيل" في السوق الصاعدة، ويتناول رؤى السوق الأمريكية، ويناقش منطق التقلبات، استراتيجيات الاستثمار، والفرص الجديدة في النظام البيئي للتشفير، كاشفاً عن المخاطر القصيرة الأجل والإمكانات الطويلة الأجل.
تدخل صناديق التقاعد وتقلبات السوق: تحليل الدكتور فحم للمخاطر القصيرة الأجل والاتجاهات الطويلة الأجل
أشار خوجا إلى دخول خطة تقاعد 401 الأمريكية التي تقدر بحوالي 90 ألف مليار دولار إلى عالم العملات الرقمية، موضحًا أنها دفعت ارتفاع بيتكوين (BTC) بنسبة تزيد عن 1.4% والإيثريوم (ETH). يعتقد الدكتور كوه أن هذه الأخبار تحفز السوق على المدى القصير، لكن تدفق الأموال يحتاج إلى وقت، وهي إيجابية في الدورة الصغيرة. من منظور الدورة الكبيرة، الاتجاه الصاعد للسوق واضح، ولكن المخاطر المتوسطة تأتي من تصحيح بيانات التوظيف الأمريكية الذي يثير مخاوف الركود وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر (احتمالية 25 نقطة أساس تزيد عن 80%)، مما يشكل خطر "فوات الأوان". وأكد أن التحليل الفني يتقدم على الأخبار، حيث لم يتجاوز BTC نطاق التذبذب، ومن الصعب أن يسجل مستويات قياسية جديدة على المدى القصير. كما أشار الدكتور كوه إلى أن أسواق الأسهم الأمريكية وBTC في أغسطس وسبتمبر تميل تاريخيًا للانخفاض (تحت تأثير استهلاك الصيف) وتأثير السلوك المالي الناتج عن "عيد الأشباح" في أمريكا، متوقعًا أن يبدأ السوق الصاعد الكبير في التأخير حتى أواخر سبتمبر إلى أكتوبر.
قوة السوق والتحليل الفني: تفسير A لاتجاهات المدى القصير
A神 يحلل السوق في الآونة الأخيرة بعد أن دفعت أخبار إدراج ترامب للعقارات في محفظته الاستثمارية والتوقعات بخفض أسعار الفائدة، حيث يظهر BTC اتجاهًا قويًا صعوديًا على مستوى الأربع ساعات، مع انخفاض يتراوح بين 9%-10%، مما يعكس مرونة السوق. وقد اقترح مراقبة ما إذا كان BTC سيستقر فوق المتوسطات المتحركة MA60 وMA200 لتقييم استمرار القوة على المدى القصير، وشدد على ضرورة مراقبة البيانات على السلسلة عن كثب، مع الحذر من مخاطر التقلب تحت مخاوف الركود.
تدفقات ETF واتجاهات RWA: تحليل جيا قه من دمج السوق
أشار القايد إلى أن سوق العملات الرقمية يتم دمجه مع التمويل التقليدي، حيث أدى خروج أموال ETFs وقيادة المؤسسات إلى دفع BTC إلى 123,000 دولار. وذكر أن الشركات المشفرة (مثل BNB) تسعى للإدراج في ناسداك، وأن الشركات التقليدية تتبنى "نموذج الاستراتيجية الصغيرة" لتخزين BTC وETH، كما تمت الموافقة على ETFs الفورية وزيادة مرونة الأموال من خلال الإيداع. لكنه حذر من أن تقلبات السوق الصاعدة تحتاج إلى الحذر، حيث يوجد فجوة بين 112,000 و114,000 دولار في BTC قد تحتاج إلى تغطية، داعياً إلى اتباع مبدأ "اشتر عندما لا يهتم أحد، وبيع عندما يكون الضجيج مرتفعًا". تحقيق RWA صعب، وعلى الرغم من أن العملات المستقرة تمثل شيئًا، إلا أن قابلية تكرارها محدودة.
آفاق RWA المستقبلية: A神 متفائل بالسياسة الوطنية و إيثريوم الخاصة.
يعتقد A أن حجم سوق RWA قد يتجاوز 10 تريليون دولار، وتظهر طلبات بلاك روك لتثبيت الإيثريوم الفوري أن المؤسسات تركز على أمان الشبكات العامة. معدل تثبيت الإيثريوم حوالي 30%، وإذا تجاوز 50% (مثل سولانا)، فسوف يعزز أمان الشبكة ويزيد من سعر العملة. تعزز السياسات الأمريكية (قانون العملات المستقرة، قانون أدوي) الدولار وتستوعب ديون الحكومة الأمريكية، وهناك إمكانيات كبيرة للتنمية المتزامنة بين RWA و ETH، يُنصح المستثمرون بالتركيز على هذا السوق الأزرق.
رؤية حذرة حول سلاسل السندات الأمريكية والأصول الحقيقية: الدكتور فحم يتحدث عن الفرص والمفاهيم الزائفة
يعتقد الدكتور الفحم أن ربط ديون الولايات المتحدة بسلسلة الكتل من خلال آلية "تكرار الدولار" للعملات المستقرة يزيد من الطلب ويساعد في تحويل الديون، مما يعود بالنفع على سوق ديون الولايات المتحدة. لكنه يحذر من أن معظم مشاريع الأصول الحقيقية (RWA) لا تزال في مرحلة المفاهيم الزائفة، وأن تنفيذها ليس مثل عامي 2017-2018. في السياق الصيني، يتم قبول الأصول الحقيقية والعملات المستقرة بسهولة أكبر بسبب علامة "التجسيد"، والنقاشات محمومة في البلاد، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر المضاربة.
آفاق الإيثيريوم: هدف A神 هو 10,000، والدكتور煤 ينظر بإيجابية في الأجل القصير
أشار الأخ جيا إلى أن سيولة شبكة ETH الرئيسية عالية ولكن التطبيقات (مثل NFT و DeFi) تتناقص، ورسوم المعاملات مرتفعة، واستخدام العملات المستقرة ينخفض، مما يؤدي إلى التحول نحو دور تخزين القيمة. دمج الإله A بين بيانات الشموع والبيانات على السلسلة، وتوقع أن يصل ETH في أكتوبر من العام المقبل إلى 10000، مقترحًا 5000 كهدف قصير الأجل، مؤكدًا على المكانة الأساسية لـ ETH كطبقة تسوية في "المالية 3.0". شارك الدكتور ماي تجربة شراء ETH في السنوات السابقة بعشرات الدولارات، معتبرًا أن مقاومته للانخفاض قوية، وأن الأموال المؤسسية تتحول من BTC إلى خزينة ETH، ومن المتوقع على المدى القصير (من 1 إلى 3 سنوات) أن تتفوق على BTC، لكن على المدى الطويل ستتأثر بالمنافسة من "قتلة الإيثريوم"، مقترحًا كسب BTC من خلال ETH.
احتمالية أسطورة العملة المئة: الدكتور فحم و A神 متفائلون بحذر
سأل جا كيه إذا كان لا يزال هناك فرص لسلاسل الكتل بمئة ضعف أو ألف ضعف في عالم العملات الرقمية. يعتقد دكتور الفحم أن الصعوبة قد زادت: ارتفاع معدل اعتماد التشفير، وتراجع فترة المكافآت، وتوجه الأموال المتوافقة نحو ETF بدلاً من العملات البديلة، وزيادة كمية العملات مما يخفف من الأموال، ومن غير المرجح أن يكون لدينا موسم كامل للعملات البديلة، فقط مجالات مثل الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية قد تكون لديها فرص مرحلية. يوافق إيه شين على أن الحصول على عملات بمئة ضعف صعب، وعشر أضعاف أصبح معقولًا، وينصح بالتركيز على BTC وETH والنظام الإيكولوجي، ومراقبة الفرص في الأسهم في هونغ كونغ والأسواق الأمريكية، مشددًا على أن خفض الفائدة وتخفيف السياسة النقدية قد يؤديان إلى زيادة عدة أضعاف.
ملخص وتوقعات: إدارة المخاطر مع مركز كامل ديناميكي
ملخص A: تظهر البيانات على السلسلة أن حاملي العملات على المدى الطويل يوزعون 200,000 عملة (التقدم 26%)، وعند 80% قد تقترب من القمة، يُنصح بمراقبة بيانات الصناعة لتعزيز الإيمان بحمل العملات، مع إعطاء الأولوية لـ BTC و ETH، ثم التفكير في الفرص في البيئات الإيكولوجية والأسواق في هونغ كونغ والأسواق الأمريكية.
ملخص دكتور الفحم: السوق الصاعدة لم تنته بعد، حيث تظهر BTC خصائص الذهب كملاذ آمن، ومن المحتمل أن تكون نسبة الانخفاض أقل من السابق. يُنصح باستخدام BTC كعملة أساسية، واعتماد استراتيجية ديناميكية كاملة: في حالة الانخفاض، احتفظ بـ BTC كملاذ آمن، وفي حالة الارتفاع، قم بالتداول مع عملات أخرى، لضمان عدم التراجع مقارنة بـ BTC.
خاتمة جيه كيه: يبدو أن السوق في حالة من التماسك ولكنه شهد ارتفاعًا مفاجئًا، وقد توجد فرص في RWA والأسهم الأمريكية على السلسلة ولكنها تحتاج إلى توقيت ومكان مناسبين. يشجع على متابعة Techub News، وتحميل التطبيق للحصول على نقاط وتذاكر قمة بيتكوين في آسيا، ويتمنى للمستمعين إدارة المخاطر وجني الثروات.
تتناول هذه الحلقة من "عالم العملات الرقمية بلا حدود" الديناميات السوق الصاعدة، وإمكانات RWA، وآفاق سلاسل الكتل العامة من منظور مفتوح، لتقديم إرشادات عقلانية ورؤى مستقبلية للمستثمرين، نتطلع إلى الاجتماع مرة أخرى يوم الثلاثاء والأربعاء في الساعة 19:30 بتوقيت شرق 8.