إليك لماذا تعتبر أسهم روبن هود شراءً قبل 30 يوليو

النقاط الرئيسية

• نمت روبن هود بسرعة على مدار السنوات القليلة الماضية.
• نظامه البيئي يتوسع وتبدأ اقتصاديات الحجم في الدخول.
• لا يزال يبدو مقدراً بشكل معقول بالنسبة لإمكاناته في النمو.
• 10 أسهم نفضلها على Robinhood Markets ›

ارتفعت أسهم Robinhood (NASDAQ: HOOD) بأكثر من 350% خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وقد قاد هذا الارتفاع الأسهم المتصاعدة وارتفاع أسعار العملات الرقمية، مما جذب العديد من المستثمرين الأفراد مرة أخرى إلى منصة التداول عبر الإنترنت الخاصة بها وزاد من أحجام تداولها.

قد يكون بعض المستثمرين مترددين في الاستثمار في روبن هود بعد تلك المكاسب الضخمة. ومع ذلك، قد لا يزال من المجدي شراؤه قبل تقرير الأرباح القادم في 30 يوليو لستة أسباب بسيطة.

مصدر الصورة: صور غيتي. ## 1. إنه يتوسع بسرعة

من 2020 إلى 2024، زادت روبنهود عدد عملائها الممولين بأكثر من الضعف، بينما تضاعفت أصولها تحت الحفظ (AUC) أكثر من ثلاثة أضعاف. وقد حققت هذا المسار للنمو حتى خلال تباطؤ صارم في عام 2022 حيث أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى تبريد أسواق الأسهم والعملات الرقمية. نمت إيراداتها بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 32.5%.

| المقياس | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | العملاء الممولين | 12.5 مليون | 22.7 مليون | 23.0 مليون | 23.4 مليون | 25.2 مليون | | AUC | 63 مليار دولار | 98 مليار دولار | 62 مليار دولار | 103 مليار دولار | 193 مليار دولار | | نمو الإيرادات | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |

مصدر البيانات: روبنهود.

في الربع الأول من عام 2025، ارتفع عدد العملاء الممولين في روبن هود بنسبة 8% على أساس سنوي ليصل إلى 25.8 مليون. وارتفعت إجمالي أصول المنصة ( وهو مقياس جديد يجمع بين أصوله تحت الإدارة مع الأصول التي حصل عليها من استحواذه على TradePMR في نوفمبر الماضي) بنسبة 70% لتصل إلى 221 مليار دولار.

إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، يجب أن يتحول المزيد من المستثمرين مرة أخرى نحو الأسهم والخيارات والعملات المشفرة. يجب أن تغذي هذه التدوير نموها على المدى القريب.

2. تحديات تنظيمية أقل

أصبحت Robinhood منصة شائعة للمستثمرين الأفراد لأنها قدمت تداولات بدون عمولات. يمكنها تقديم تداولات بدون رسوم لأنها تجمع جميع أوامرها وتبيعها لشركات التداول عالية التردد التي يمكن أن تحقق أرباحاً ضئيلة من تلك التداولات الكبيرة.

لقد جذب نموذج "الدفع مقابل تدفق الطلب" (PFOF) الكثير من التدقيق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تحت رئاسة غاري جينسلر من 2021 إلى 2025. حتى أن بعض المستثمرين تكهنوا بأن الهيئة قد تحظر تمامًا تداولات PFOF وتسبب ضررًا كبيرًا لعمل روبن هود الأساسي.

لكن هذا الحظر لم يحدث أبدًا، وخلفه جينسلر، بول أتكينز، سحب مؤخرًا جميع اللوائح المقترحة من SEC ضد تداولات PFOF. مع تلاشي تلك الرياح التنظيمية، يجب أن يكون لدى روبن هود مسار أوضح لتوسيع منصته للتداول بدون عمولة.

تستمر القصة## 3. إنها تكتسب المزيد من الاشتراكات

أطلقت Robinhood المستوى المتميز Gold قبل حوالي تسع سنوات. مقابل 5 دولارات شهريًا أو 50 دولارًا سنويًا، يحصل الأعضاء على 1000 دولار في الهامش بدون فائدة، وأسعار هامش أقل، ومعدلات فائدة أعلى على الأموال غير المستثمرة، ومكافآت على الودائع الخاضعة للضريبة ومساهمات IRA، وحدود أعلى على الودائع الفورية، والوصول إلى بيانات التداول من المستوى الثاني، وغيرها من المزايا.

في الربع الأول من عام 2025، ارتفع عدد المشتركين في خدمة الذهب بنسبة 90% على أساس سنوي ليصل إلى 3.2 مليون، بينما زادت عائدات الاشتراك بنسبة 65% لتصل إلى 38 مليون دولار. لم يمثل ذلك سوى 4% من إجمالي إيرادات روبن هود، لكن يمكن أن diversifies تدريجياً أعماله بعيداً عن عائدات المعاملات الأكثر تقلباً.

4. نظام روبن هود البيئي يتوسع

على مدى السنوات القليلة الماضية، وسعت روبن هود نظامها البيئي مع المزيد من تداول العملات المشفرة، وتداول الخيارات، وخدمات البنوك القائمة على البطاقات. كما أطلقت أدوات إدارة المحافظ المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وسمحت لمستثمريها بتداول "نسخ موثقة" (تمثيلات قائمة على البلوكشين للأصول الأساسية) من سندات الخزانة الأمريكية، والأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة.

أضافت روبن هود مؤخرًا شركات ناشئة خاصة مثل OpenAI و SpaceX إلى استراتيجية التوكنة تلك. لا يحصل المستثمرون على حقوق ملكية في تلك الشركات الناشئة من خلال تلك الرموز - التي ترتبط بـ "مركبة ذات غرض خاص" تحتفظ بتلك الأسهم الخاصة - ولكنها تمنحهم بعض التعرض غير المباشر قبل طرحهم العام.

5. هوامشه تتحسن

من 2020 إلى 2024، ارتفع هامش الربح الإجمالي لروبن هود من 88% إلى 94.4%. وارتفع هامش EBITDA المعدل - الذي تحول إلى الأحمر في 2021 و2022 - من 2.3% إلى 48.4%.

| المقياس | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | هامش الربح | 88% | 91.3% | 86.8% | 92.2% | 94.4% | | هامش EBITDA المعدل | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |

مصدر البيانات: روبن هود، ماكروتريندز.

كان هذا التوسع مدفوعًا بتقليص نفقات التعويض القائمة على الأسهم ( الوزن الأساسي على هوامشها المتدهورة في 2021)، ونموها في إيرادات الاشتراك ذات الهوامش الأعلى، وزيادة دخل الفوائد من خدمات سحب النقد والإقراض بالهامش. كما أنها حققت مزيجًا أعلى من إيراداتها من تداولات العملات المشفرة والخيارات ذات الهوامش الأعلى ( بالمقارنة مع تداولات الأسهم ذات الهوامش الأقل ) حيث بدأت وفورات الحجم في الظهور.

6. التقييم معقول بالنسبة لنموه

من 2024 إلى 2027، يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات روبن هود بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 18٪ حيث يرتفع EBITDA المعدل بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 23٪. يجب أن نأخذ تلك التقديرات بحذر، ولكن قد تستمر في جذب المستثمرين بعيدًا عن الوساطة التقليدية من خلال تداولاتها المجانية، ونهجها الموجه نحو الألعاب في الاستثمار، وتشكيلتها المتزايدة من خدمات التكنولوجيا المالية.

مع قيمة سوقية تبلغ 91.3 مليار دولار، قد يبدو سهم روبنهود مرتفعًا بعض الشيء عند 50 مرة من EBITDA المعدلة لهذا العام. ولكن إذا كنت تتوقع أن يولد السوق الصاعد الحالي رياحًا قوية لمصلحته، فمن الجيد شراء بعض الأسهم قبل تقرير الأرباح التالي.

هل يجب عليك شراء أسهم في Robinhood Markets الآن؟

قبل أن تشتري أسهمًا في Robinhood Markets، ضع هذا في اعتبارك:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ينبغي على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن أسهم Robinhood Markets واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 652,133 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,056,790 دولار!*

الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,048% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 180% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.

شاهد 10 أسهم »

*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 15 يوليو 2025

ليو صن ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. موتلي فولي ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. لموتلي فولي سياسة إفصاح.

إليك السبب وراء كون سهم روبنهود شراءً قبل 30 يوليو تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool

عرض التعليقات