المصدر: مجلة بيتكوين؛ الترجمة: ووزو، المالية الذهبية
مايكل سايلور ، أنت مجبر على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة وتجبرك على التركيز على الوحيد الذي ليس كذلك. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة وسيط التبادل. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية ، ترى مدى ضخامته ، وكم هو مخيف من زاوية أخرى. ولكن إذا كنت تعاني من ألم يجبرك على الحفاظ على مليارات الدولارات من القوة الشرائية ، فإن السكن هو أداة لطيفة.
هوسك ب SoV بعيد تماما عن الهدف. أكبر جانب من جوانب Bitcoin هو وسيلة التبادل. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف المال ، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي ذلك. أنا أفهم أن Bitcoin كوسيلة للتبادل هي عش الدبابير وأن جميع أمراء العملة الآخرين سيحاولون إيقاف Bitcoin. سيكون من الجميل أن ينضموا بدلا من القتال ضدها. سيعطي هذا جميع المليارديرات الثقة في أنه يمكنهم وضع أموالهم فيه ، ولكن ببساطة استخدام Bitcoin لتخزين القيمة يهاجمها. هذا النهج سيحوله إلى الذهب الرقمي 2.0 ، ليتم التقاطه.
لا قيمة للتخزين بدون وسيط تداول! الوسيط هو الأهم. تتلقى الصفقة، ثم تخزن البيتكوين. إذا كان التخزين ذا قيمة هو النقطة الأساسية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح كومة البيتكوين الخاصة بك - لا تزال قادرًا على تخزينه بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة الوسيط، سيقوم السوق بإزالة القيمة القانونية المفترضة. هذه القيمة هي بالضبط لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كوسيط تداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، لكن التنفس أكثر أهمية. تخزين القيمة ثانوي، ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، يصبح تخزين القيمة بلا معنى. مايكل، عندما تم تخفيض أصولك بمليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، عايشت هذا الأمر شخصياً. أنت تكافح للحفاظ على القيمة، ليس لأنك لم تتوقع حدوث ذلك، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتبادل. بالفعل، تخزين القيمة السيء يمكن أن يضعف وسيلة التبادل، ولكن لماذا تأتي الأخيرة في المقام الأول؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يتيح لك الاستجابة.
حتى الآن، يعرف معظم الناس الذين تعرضوا لبيتكوين الرسم البياني لجيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا يوجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تبلغ 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنه واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم، ويعمل على مدار الساعة. تخيل ماذا؟ السيولة تعني وسيلة للتداول.
الآن ، دعونا نفكك مخطط جيسي ، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمتها 3.3 تريليون دولار ، لكنها وسيلة تداول ضعيفة للغاية ، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب معاملات العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك ، نظرًا لأنها وسيلة لتخزين القيمة أفضل بأكثر من 100 مرة ، يفضلها المليارديرات ، مما يهيمن على السوق بشكل متزايد ويستبعد الجيل الشاب.
قد يكون المنزل ذا قيمة ، لكن نموه في القيمة لا يأتي فقط من نفسه ، ولكن أيضا من اتصاله بالمرافق القريبة. بناء طريق إليها ، وسوف ترتفع القيمة. أضف سوبر ماركت أو محطة وقود ، أو قم بتوصيله بالشبكة ، وترتفع القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصا لتدفق الطاقة إلى المنطقة ، مما يزيد من فرص تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية مثل المال. لذلك ، فإن المعاملات التي تتم في الشبكة هي العامل الذي يزيد من قيمة المنزل. لكنني أرى الجانب الآخر: إذا كنت مليارديرا والجميع يطمع في مواردك ، فلن ترغب في بناء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل ، لكن الهدف سيتحول إلى رفع تكلفة وصول الآخرين إليك ، وبالتالي تقليل فرص التعرض للهجوم.
ماذا عن سوق السندات؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تبلغ قيمتها 300 تريليون دولار أمريكي، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار أمريكي، بينما يصل إجمالي السندات التي تصدر حديثًا إلى 25 تريليون دولار أمريكي. هذا يعني أن القيمة كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من إجمالي قيمتها سنويًا. من هذه الناحية، هي أفضل من المنازل، ولكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها في الأساس كوسيلة لتخزين القيمة.
التالي هو الأسهم. قيمتها 1.15 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 1.75 تريليون دولار. وهذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، أسهم MicroStrategy - أنت تعرفها أفضل من أي شخص آخر. كم من القيمة تم تخزينها من خلالها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم المعاملات السنوية في صناعة الفن صغير جدًا، لدرجة أنه لا يظهر حتى على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يقترب حجم المعاملات السنوية في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. هذا يبرز أنه يتم اعتبارها في الغالب كوسيلة لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا تكون العملات هي المسيطرة في تخزين قيمة الأصول، لكنها الوسيلة الرائدة للتجارة حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. ماذا سيحدث إذا أصبحت الدولار (العملة الرائدة) وسيلة لتخزين القيمة؟ سيؤدي ذلك إلى تدمير شبكة الدولار، ومع تدخل شبكة الأصول غير الأمريكية لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. مع مرور الوقت، سترتفع قيمة أصولهم لتخزين القيمة، بينما ستنهار أصول الدولار. يبلغ إجمالي قيمة العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى أحجام التداول في البنوك المركزية الرائدة: Fedwire حوالي 118.2 تريليون دولار، TARGET2 حوالي 76.5 تريليون دولار، CHAPS حوالي 14.5 تريليون دولار، والأخرى (جزء منها) حوالي 50 تريليون دولار (تقدير متحفظ بسبب عدم اكتمال البيانات). لذلك، بينما تبلغ قيمة تخزين القيمة 120 تريليون دولار (وفقًا لمخطط جيسي)، فإن فائدة وسيلة التداول لهذه الشبكات تزيد عن 20 ضعفًا، حوالي 2.5 تريليون دولار. ماذا سيكون قيمة وسيلة التداول إذا تم تضمين 2 مليار شخص بدون حسابات مصرفية؟ كم عدد المعاملات التي ستحدث؟ ماذا سيكون الحال إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
أين يقع البيتكوين في كل هذا؟ السرد السائد هو حث الحاملين على عدم البيع أبداً، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما بلغت قيمة المعاملات على الطبقة الأولى - blockchain - 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال صعبة القياس)، قد يصل المجموع إلى 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفته كوسيلة لتخزين القيمة. فما الذي سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" طويلة الأمد في التراجع؟
نظرا لعيوب العملات الورقية ، فإن السندات والأسهم هي "أدوات" مالية تتظاهر بأنها أموال. هذا يخلق سوقا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم ، مما يزيد من تقسيم دور المال كمخزن للقيمة. ولكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات لسحب القيمة من وسيط التبادل الورقي ، وتوجيهها إلى أيدي الأفراد المتميزين والمليارديرات وغيرهم ممن يحتاجون إلى الاكتناز؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدًا من النظام بأكمله هو الرسوم. إرسال الدولارات من خلال النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، وهذه خدمة، ولكن عندما تريد تحويل الوسيط التجاري إلى أداة تخزين قيمة، فما هي الرسوم؟ يجب أن تكون أكثر بكثير. هذا يسبب الكثير من الاحتكاك في النظام بأكمله، مما يؤدي إلى عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، أصبح الوسيط التجاري يتحول بشكل متزايد إلى وسيط سحب، بدلاً من الوسيط التجاري. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
البيتكوين لا يتظاهر بأنه مال مثل أي شيء آخر؛ إنه أول عملة صناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج ولا تميز. إنه مال لأولئك الذين يختارونه. نظرًا لعدم وجود طابعة، فلا يوجد أحد يريد استبداله ب"قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثانٍ. حتى الأشخاص الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامه لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس البيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يحتاج الأمر إلى شخص ما لنقل بعض بالطريقة التي تريدها. لهذا السبب يفضل الأثرياء الأصول التي لا تتلاشى مثل مكعبات الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا حياتهم المهنية على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تثير حالات تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيط التداول، يجب عليك بذل جهد لزيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بدفع ثمن سلعك أو خدماتك بالبيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظتهم من البيتكوين. فقط عندما يتجاوز البيتكوين ممتلكاتهم القانونية، سيعتبرونه لتحسين حياتهم. هذا التحول ليس صعبًا على معظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. ربما يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال تقديم خدمات استضافة البيتكوين - الاعتماد على نوع من الاعتماد.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على المزيد من وسائل التداول. مايكل، أنت تدعم الجمود بشدة، لكن إذا لم يتم استخدام البيتكوين للوصول إلى المزيد من الناس، فأنت تؤخره. على عكسك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. يعتقدون أن الشبكة هي مفتاح الجمود، وبما أن تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير منخفضة جداً، فإنه من السهل أن تعمل. بالنسبة للبيتكوين، تتطلب ندرته المطلقة توازناً بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه يجب عليك أن تنفق قرشاً واحداً.
تشبيه تخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي ثابت للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا التجارة تأتي أولاً. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يهتم بالجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع التلف. لقد أكدت على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما يمكن أن يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي في Bitcoin ، أنا متأكد من هذا: مطاردة المال تفسدك. يغير Bitcoin ذلك - فهو يمنعك من سعيك اللامتناهي للحصول على المال ويتيح لك عيش الحياة التي تريدها معها. ماذا يحدث عندما يكون لديك ما يكفي مما تريد؟ وماذا بعد ذلك؟ مع Bitcoin ، هذا ممكن تماما ، ويجب أن يكون كل مستخدم Bitcoin جاهزا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك ، فإن مطاردة المال هي حفرة لا نهاية لها لا يمكنك ملؤها. يقول الكتاب المقدس أن محبة المال هي أصل كل الشرور. أوافق ، ولكن كيف يعمل؟ ما هي الآلية؟ مطاردة المال - جعله أولوية وترك الأشياء الأخرى تأخذ المقعد الخلفي - هو ميكانيكي.
أنت لا تبني معيار Bitcoin - أنت تكدس مجموعة من البطاقات. تماما مثل الذهب في الماضي ، هذه المرة تقوم بتخزين Bitcoin من الأفراد والمؤسسات ، مما يزيد من تعزيز معايير العملات الورقية. سايلور ، أنت لا تهاجم الدولار ، كما يعتقد بعض الناس - أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامها البيئي. بدلا من ذلك ، أنت تتخذ إجراءات صارمة ضد أولئك الذين يمولون شرائك للبيتكوين. ليس فقط أنك آذيتهم. من خلال تعزيز الدولار ، فإنك تؤدي أيضا إلى تفاقم آلام حاملي العملات الآخرين. اكتناز البيتكوين مع مشاهدة العالم؟ هذه ليست مدينة إلكترونية - إنها ملكية مغلقة ممولة بأموالهم الخاصة. **
أود أن أعرف ما إذا كان الناس مستعدين لاستثمار بيتكوين الخاص بهم في أوراقك المالية. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك حقًا؟ أنا متأكد من أن المتطرفين الحقيقيين في بيتكوين لن يبادلوا أصولهم القيمة المثالية بأدوات قانونية. اسأل نفسك: في هذه النقطة، هل ستستخدم بيتكوين الخاص بك لشراء أسهم آبل؟ على أي حال، لقد استثمرت فيها من قبل. هذا ليس له أي معنى - أعطيك بيتكوين فقط لكي تقوم بتحويله إلى شيء قانوني، لدفع رسوم قانونية، ودعم أمناء قانونيين وأطراف ثالثة، فقط لتتمكن من شراء بيتكوين مرة أخرى من الطرف الآخر.
في النهاية، ليس لدي دليل، لكنني متأكد إلى حد كبير أنك تعرف كل ما أقوله في هذه المقالة/المعلومات. على الرغم من أن هذا مكتوب لك، يا مايكل، إلا أنه يستهدف أولئك الذين يرونك كمسيح بيتكوين الجديد، الذين يتبعونك بشكل أعمى دون أن يتساءلوا عن أفعالك. إنهم يقومون بمراهنات متهورة في حياتهم - مراهنات قد تجعل بيتكوين الخاصة بهم تتبخر - دون وجود الضمان المالي ومعدلات الفائدة التي تمتلكها. الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
البتكوين ليس مجرد نوع آخر من الأصول أو الأدوات المالية - إنه عملة بلا حدود وبدون إذن. سيكون التعامل معه بطرق أخرى تقليلاً من قيمته الحقيقية. تخزينه فقط لن يجلب الحرية. جعل Sats تتدفق يمكن أن يبني الشبكة. جعل Sats تتدفق يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معاً. جعل Sats تتدفق يمكن أن يقوي النظام البيئي. ادخر بعضاً من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط للاستخدام لاحقاً.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
رسالة إلى Saylor: القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول
المصدر: مجلة بيتكوين؛ الترجمة: ووزو، المالية الذهبية
مايكل سايلور ، أنت مجبر على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة وتجبرك على التركيز على الوحيد الذي ليس كذلك. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة وسيط التبادل. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية ، ترى مدى ضخامته ، وكم هو مخيف من زاوية أخرى. ولكن إذا كنت تعاني من ألم يجبرك على الحفاظ على مليارات الدولارات من القوة الشرائية ، فإن السكن هو أداة لطيفة.
هوسك ب SoV بعيد تماما عن الهدف. أكبر جانب من جوانب Bitcoin هو وسيلة التبادل. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف المال ، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي ذلك. أنا أفهم أن Bitcoin كوسيلة للتبادل هي عش الدبابير وأن جميع أمراء العملة الآخرين سيحاولون إيقاف Bitcoin. سيكون من الجميل أن ينضموا بدلا من القتال ضدها. سيعطي هذا جميع المليارديرات الثقة في أنه يمكنهم وضع أموالهم فيه ، ولكن ببساطة استخدام Bitcoin لتخزين القيمة يهاجمها. هذا النهج سيحوله إلى الذهب الرقمي 2.0 ، ليتم التقاطه.
لا قيمة للتخزين بدون وسيط تداول! الوسيط هو الأهم. تتلقى الصفقة، ثم تخزن البيتكوين. إذا كان التخزين ذا قيمة هو النقطة الأساسية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح كومة البيتكوين الخاصة بك - لا تزال قادرًا على تخزينه بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة الوسيط، سيقوم السوق بإزالة القيمة القانونية المفترضة. هذه القيمة هي بالضبط لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كوسيط تداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، لكن التنفس أكثر أهمية. تخزين القيمة ثانوي، ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، يصبح تخزين القيمة بلا معنى. مايكل، عندما تم تخفيض أصولك بمليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، عايشت هذا الأمر شخصياً. أنت تكافح للحفاظ على القيمة، ليس لأنك لم تتوقع حدوث ذلك، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتبادل. بالفعل، تخزين القيمة السيء يمكن أن يضعف وسيلة التبادل، ولكن لماذا تأتي الأخيرة في المقام الأول؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يتيح لك الاستجابة.
! hvPK3bkayfTRq6yVG9pYDNFgKVpIh85htVa31MOq.jpeg
حتى الآن، يعرف معظم الناس الذين تعرضوا لبيتكوين الرسم البياني لجيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا يوجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تبلغ 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنه واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم، ويعمل على مدار الساعة. تخيل ماذا؟ السيولة تعني وسيلة للتداول.
الآن ، دعونا نفكك مخطط جيسي ، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمتها 3.3 تريليون دولار ، لكنها وسيلة تداول ضعيفة للغاية ، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب معاملات العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك ، نظرًا لأنها وسيلة لتخزين القيمة أفضل بأكثر من 100 مرة ، يفضلها المليارديرات ، مما يهيمن على السوق بشكل متزايد ويستبعد الجيل الشاب.
قد يكون المنزل ذا قيمة ، لكن نموه في القيمة لا يأتي فقط من نفسه ، ولكن أيضا من اتصاله بالمرافق القريبة. بناء طريق إليها ، وسوف ترتفع القيمة. أضف سوبر ماركت أو محطة وقود ، أو قم بتوصيله بالشبكة ، وترتفع القيمة مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصا لتدفق الطاقة إلى المنطقة ، مما يزيد من فرص تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية مثل المال. لذلك ، فإن المعاملات التي تتم في الشبكة هي العامل الذي يزيد من قيمة المنزل. لكنني أرى الجانب الآخر: إذا كنت مليارديرا والجميع يطمع في مواردك ، فلن ترغب في بناء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل ، لكن الهدف سيتحول إلى رفع تكلفة وصول الآخرين إليك ، وبالتالي تقليل فرص التعرض للهجوم.
ماذا عن سوق السندات؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تبلغ قيمتها 300 تريليون دولار أمريكي، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار أمريكي، بينما يصل إجمالي السندات التي تصدر حديثًا إلى 25 تريليون دولار أمريكي. هذا يعني أن القيمة كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من إجمالي قيمتها سنويًا. من هذه الناحية، هي أفضل من المنازل، ولكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها في الأساس كوسيلة لتخزين القيمة.
التالي هو الأسهم. قيمتها 1.15 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 1.75 تريليون دولار. وهذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، أسهم MicroStrategy - أنت تعرفها أفضل من أي شخص آخر. كم من القيمة تم تخزينها من خلالها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم المعاملات السنوية في صناعة الفن صغير جدًا، لدرجة أنه لا يظهر حتى على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يقترب حجم المعاملات السنوية في صناعة السيارات والمقتنيات من 4 تريليون دولار. هذا يبرز أنه يتم اعتبارها في الغالب كوسيلة لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا تكون العملات هي المسيطرة في تخزين قيمة الأصول، لكنها الوسيلة الرائدة للتجارة حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. ماذا سيحدث إذا أصبحت الدولار (العملة الرائدة) وسيلة لتخزين القيمة؟ سيؤدي ذلك إلى تدمير شبكة الدولار، ومع تدخل شبكة الأصول غير الأمريكية لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. مع مرور الوقت، سترتفع قيمة أصولهم لتخزين القيمة، بينما ستنهار أصول الدولار. يبلغ إجمالي قيمة العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى أحجام التداول في البنوك المركزية الرائدة: Fedwire حوالي 118.2 تريليون دولار، TARGET2 حوالي 76.5 تريليون دولار، CHAPS حوالي 14.5 تريليون دولار، والأخرى (جزء منها) حوالي 50 تريليون دولار (تقدير متحفظ بسبب عدم اكتمال البيانات). لذلك، بينما تبلغ قيمة تخزين القيمة 120 تريليون دولار (وفقًا لمخطط جيسي)، فإن فائدة وسيلة التداول لهذه الشبكات تزيد عن 20 ضعفًا، حوالي 2.5 تريليون دولار. ماذا سيكون قيمة وسيلة التداول إذا تم تضمين 2 مليار شخص بدون حسابات مصرفية؟ كم عدد المعاملات التي ستحدث؟ ماذا سيكون الحال إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
أين يقع البيتكوين في كل هذا؟ السرد السائد هو حث الحاملين على عدم البيع أبداً، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما بلغت قيمة المعاملات على الطبقة الأولى - blockchain - 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال صعبة القياس)، قد يصل المجموع إلى 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفته كوسيلة لتخزين القيمة. فما الذي سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" طويلة الأمد في التراجع؟
! S520kOZsfSo8oBOafTDRDUR6C71fHfyHidhjwAfO.jpeg
نظرا لعيوب العملات الورقية ، فإن السندات والأسهم هي "أدوات" مالية تتظاهر بأنها أموال. هذا يخلق سوقا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم ، مما يزيد من تقسيم دور المال كمخزن للقيمة. ولكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات لسحب القيمة من وسيط التبادل الورقي ، وتوجيهها إلى أيدي الأفراد المتميزين والمليارديرات وغيرهم ممن يحتاجون إلى الاكتناز؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدًا من النظام بأكمله هو الرسوم. إرسال الدولارات من خلال النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، وهذه خدمة، ولكن عندما تريد تحويل الوسيط التجاري إلى أداة تخزين قيمة، فما هي الرسوم؟ يجب أن تكون أكثر بكثير. هذا يسبب الكثير من الاحتكاك في النظام بأكمله، مما يؤدي إلى عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، أصبح الوسيط التجاري يتحول بشكل متزايد إلى وسيط سحب، بدلاً من الوسيط التجاري. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
البيتكوين لا يتظاهر بأنه مال مثل أي شيء آخر؛ إنه أول عملة صناعية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج ولا تميز. إنه مال لأولئك الذين يختارونه. نظرًا لعدم وجود طابعة، فلا يوجد أحد يريد استبداله ب"قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثانٍ. حتى الأشخاص الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامه لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس البيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يحتاج الأمر إلى شخص ما لنقل بعض بالطريقة التي تريدها. لهذا السبب يفضل الأثرياء الأصول التي لا تتلاشى مثل مكعبات الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا حياتهم المهنية على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تثير حالات تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيط التداول، يجب عليك بذل جهد لزيادة مدخراتك، وإقناع الآخرين بدفع ثمن سلعك أو خدماتك بالبيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظتهم من البيتكوين. فقط عندما يتجاوز البيتكوين ممتلكاتهم القانونية، سيعتبرونه لتحسين حياتهم. هذا التحول ليس صعبًا على معظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. ربما يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال تقديم خدمات استضافة البيتكوين - الاعتماد على نوع من الاعتماد.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على المزيد من وسائل التداول. مايكل، أنت تدعم الجمود بشدة، لكن إذا لم يتم استخدام البيتكوين للوصول إلى المزيد من الناس، فأنت تؤخره. على عكسك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. يعتقدون أن الشبكة هي مفتاح الجمود، وبما أن تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير منخفضة جداً، فإنه من السهل أن تعمل. بالنسبة للبيتكوين، تتطلب ندرته المطلقة توازناً بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه يجب عليك أن تنفق قرشاً واحداً.
تشبيه تخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي ثابت للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا التجارة تأتي أولاً. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يهتم بالجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع التلف. لقد أكدت على هذه النقطة لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما يمكن أن يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي في Bitcoin ، أنا متأكد من هذا: مطاردة المال تفسدك. يغير Bitcoin ذلك - فهو يمنعك من سعيك اللامتناهي للحصول على المال ويتيح لك عيش الحياة التي تريدها معها. ماذا يحدث عندما يكون لديك ما يكفي مما تريد؟ وماذا بعد ذلك؟ مع Bitcoin ، هذا ممكن تماما ، ويجب أن يكون كل مستخدم Bitcoin جاهزا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك ، فإن مطاردة المال هي حفرة لا نهاية لها لا يمكنك ملؤها. يقول الكتاب المقدس أن محبة المال هي أصل كل الشرور. أوافق ، ولكن كيف يعمل؟ ما هي الآلية؟ مطاردة المال - جعله أولوية وترك الأشياء الأخرى تأخذ المقعد الخلفي - هو ميكانيكي.
أنت لا تبني معيار Bitcoin - أنت تكدس مجموعة من البطاقات. تماما مثل الذهب في الماضي ، هذه المرة تقوم بتخزين Bitcoin من الأفراد والمؤسسات ، مما يزيد من تعزيز معايير العملات الورقية. سايلور ، أنت لا تهاجم الدولار ، كما يعتقد بعض الناس - أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامها البيئي. بدلا من ذلك ، أنت تتخذ إجراءات صارمة ضد أولئك الذين يمولون شرائك للبيتكوين. ليس فقط أنك آذيتهم. من خلال تعزيز الدولار ، فإنك تؤدي أيضا إلى تفاقم آلام حاملي العملات الآخرين. اكتناز البيتكوين مع مشاهدة العالم؟ هذه ليست مدينة إلكترونية - إنها ملكية مغلقة ممولة بأموالهم الخاصة. **
أود أن أعرف ما إذا كان الناس مستعدين لاستثمار بيتكوين الخاص بهم في أوراقك المالية. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك حقًا؟ أنا متأكد من أن المتطرفين الحقيقيين في بيتكوين لن يبادلوا أصولهم القيمة المثالية بأدوات قانونية. اسأل نفسك: في هذه النقطة، هل ستستخدم بيتكوين الخاص بك لشراء أسهم آبل؟ على أي حال، لقد استثمرت فيها من قبل. هذا ليس له أي معنى - أعطيك بيتكوين فقط لكي تقوم بتحويله إلى شيء قانوني، لدفع رسوم قانونية، ودعم أمناء قانونيين وأطراف ثالثة، فقط لتتمكن من شراء بيتكوين مرة أخرى من الطرف الآخر.
في النهاية، ليس لدي دليل، لكنني متأكد إلى حد كبير أنك تعرف كل ما أقوله في هذه المقالة/المعلومات. على الرغم من أن هذا مكتوب لك، يا مايكل، إلا أنه يستهدف أولئك الذين يرونك كمسيح بيتكوين الجديد، الذين يتبعونك بشكل أعمى دون أن يتساءلوا عن أفعالك. إنهم يقومون بمراهنات متهورة في حياتهم - مراهنات قد تجعل بيتكوين الخاصة بهم تتبخر - دون وجود الضمان المالي ومعدلات الفائدة التي تمتلكها. الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
البتكوين ليس مجرد نوع آخر من الأصول أو الأدوات المالية - إنه عملة بلا حدود وبدون إذن. سيكون التعامل معه بطرق أخرى تقليلاً من قيمته الحقيقية. تخزينه فقط لن يجلب الحرية. جعل Sats تتدفق يمكن أن يبني الشبكة. جعل Sats تتدفق يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معاً. جعل Sats تتدفق يمكن أن يقوي النظام البيئي. ادخر بعضاً من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط للاستخدام لاحقاً.