ما هي MYX Finance؟

(المصدر: MYX_Finance)

تستند MYX Finance (MYX) إلى آلية التجميع المطابق (Matching Pool Mechanism - MPM)، لتقديم منصة تداول عقود دائمة لامركزية، عالية الكفاءة، وخالية تمامًا من الانزلاق السعري. تتيح هذه التقنية للمتداولين الاستفادة من تجربة تداول على السلسلة تضاهي أو حتى تتجاوز منصات التداول المركزية (CEXs).

آلية التداول الأساسية في MYX

على عكس نماذج دفتر الأوامر التقليدية، تعتمد MYX على آلية التجميع المطابق (Matching Pool Mechanism - MPM) لربط المراكز الطويلة والقصيرة تلقائيًا. يعمل مجمع السيولة كطرف مقابل سلبي، ما يتيح تنفيذ الأوامر فورًا ويحقّق أقصى استفادة من رأس المال.

• تداول بلا انزلاق سعري: تُطابق الأوامر مباشرة في المجمع، دون الاعتماد على عمق دفتر الأوامر، مما يقضي على مشاكل الانزلاق السعري.

• كفاءة رأس مال استثنائية: في حالة توازن السوق المثالي، تحقق MYX كفاءة رأس مال تصل حتى 125 ضعفًا، متجاوزة بروتوكولات AMM التقليدية بفارق كبير.

• تأمين الهامش بـ USDC: جميع العقود الدائمة مؤمنة بـ USDC، وتدعم رافعة مالية تصل حتى 50 ضعفًا بما يتوافق مع استراتيجيات التداول المختلفة.

يمثل نظام MYX تحديًا لعمق السيولة وسرعة التنفيذ الذي توفره منصات التداول المركزية، ولكن في إطار لامركزي بالكامل.

عملية التداول وأنواع الأوامر

توفر MYX مجموعة متكاملة من آليات فتح وإغلاق الأوامر، لتبسيط تجربة المستخدم:

• فتح مركز شراء (Buy-to-Open): افتح مركز شراء بشراء العقود، مما يزيد إجمالي مراكز الشراء المفتوحة.

• إغلاق مركز شراء (Sell-to-Close): اغلق مركز شراء ببيع العقود، مما يقلّص مراكز الشراء المفتوحة.

• فتح مركز بيع (Sell-to-Open): افتح مركز بيع من خلال بيع العقود، مما يزيد إجمالي مراكز البيع المفتوحة.

• إغلاق مركز بيع (Buy-to-Close): اغلق مركز بيع بشراء العقود، مما يخفّض مراكز البيع المفتوحة.

يعكس هذا النموذج ديناميكية منصات التداول المركزية، لكنه يعمل على السلسلة باستخدام مجمع المطابقة لتحقيق توازن السوق باستمرار.

دور مجمع السيولة وإدارة المخاطر

يكمن الابتكار المحوري في MYX في مجمع السيولة (LP)، الذي يشغل دور الطرف المقابل السلبي للصفقات:

• تحمّل المخاطر الفوري: عند فتح المتداولين لمراكزهم، يتولى مجمع السيولة (LP) مباشرة الطرف المقابل، ويقفل الضمانات اللازمة لتغطية أي خسائر محتملة.

مثال: إذا فتح المستخدم مركز شراء بقيمة 1 بيتكوين، يتولى مجمع السيولة (LP) مركز بيع بقيمة 1 بيتكوين ويقفل 1 بيتكوين كضمان.

• نقل المراكز تدريجيًا: يخصص المجمع هذه التعرضات تدريجيًا إلى متداولين آخرين مع تغير الطلب في السوق، مما يعيد التوازن ويحرر رأس المال.

• آلية سعر التمويل: عند اختلال التوازن بين مراكز الشراء والبيع، يدفع الطرف ذو الفائدة الأكبر تمويل للطرف الآخر، مما يشجع على العودة إلى مستوى توازن 50:50 في السوق.

تعزز هذه المنهجية السيولة العميقة، وتمنح مزودي السيولة فرصة تحقيق أرباح من رسوم التمويل وصنع السوق.

آلية التخفيض التلقائي للرافعة المالية (Auto-Deleveraging - ADL)

مع تقلبات السوق الشديدة، قد يرتفع حجم التداول ويتفوق على حجم مجمع السيولة. عندها، يفعّل نظام التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL)، حيث يقوم بإغلاق المراكز الأكثر ربحية للطرف المقابل بشكل نسبي، لتقليل كل من عقود الشراء والبيع المفتوحة، وبالتالي تقليل المخاطر النظامية. تتيح هذه الآلية الحفاظ على استقرار السوق وضمان أمان عمل النظام حتى تحت ظروف الرافعة المالية المرتفعة وكثافة التداول.

شبكة Keeper (Keeper Network): مطابقة شفافة وعادلة على السلسلة

تعمل محركات مطابقة الأوامر في منصات التداول المركزية عادة بصورة غير شفافة، مما يجعل المتداولين عرضة لتأخر التنفيذ أو التلاعب. تعتمد كثير من منصات التداول اللامركزية (DEXs) على منظِّمين مركزيين، مما يحد من العدالة الحقيقية. تقدم MYX الحل عبر شبكة Keeper Network (شبكة الحافظ)—وهي شبكة لامركزية من عقد المجتمع تتولى تنفيذ التداولات بوضوح:

• عقود ذكية مفتوحة المصدر: جميع القواعد متاحة للتدقيق العام وغير قابلة للتعديل.

• أوراكل مقاوم للتلاعب: أسعار السوق شفافة وآمنة، وتوفر حماية من التلاعب والتقلبات غير الطبيعية.

• تنفيذ لامركزي: 21 عقدة نشطة تتناوب كل أسبوع. بإمكان أي شخص المشاركة برهن 300,000 MYX على الأقل للترشح للعقد.

تشمل مهام Keeper مراقبة الأوامر، تحديث الأسعار، تنفيذ التسويات، وتسجيل سجل التداول على السلسلة، بالإضافة إلى إدارة العوائد وتقاسم الربحية. وتحصل العقد المنفذة للتداولات على حصة من رسوم التداول، مكافآت إعادة شراء MYX، والحوافز التشغيلية.

تداول MYX السلس (Seamless Trading): تجربة مستخدم خالية من التعقيد

تولي MYX اهتمامًا كبيرًا بتجربة المستخدم، إذ توفّر ميزة تداول سلس (Seamless Trading) لتقديم تجربة تداول لامركزية بمواصفات منصات التداول المركزية:

• دون الحاجة لتوقيع المحفظة اليدوي: تنفذ المنصة العمليات فورًا دون الحاجة للتأكيدات المتكررة.

• عمليات بلا رسوم غاز: جميع الإجراءات—including التسجيل والتداول—تتم بدون أي رسوم غاز على السلسلة، ويخصم النظام الرسوم تلقائيًا بـ USDC.

• تداول فعلي متعدد الأجهزة: الوصول الكامل من المتصفح يلغي الاعتماد على تطبيقات المحفظة الخاصة.

تمنحك هذه الميزات تجربة تداول لامركزية آمنة بحفظ ذاتي، ومريحة للمستخدم.

اقتصاديات رمز MYX Finance

يبلغ المعروض الكلي من رمز MYX مليار واحد (1,000,000,000). تدعم اقتصاديات الرمز تنمية المجتمع وتطوير المنظومة، مع ضمان استمرار دعم الفريق، المستثمرين، والسيولة. التوزيع كما يلي:

• النظام البيئي والمجتمع (54.7%)
  مخصص لحوافز المتداولين، مكافآت المجتمع، وتطوير النظام البيئي طويل الأجل—ما يضمن اللامركزية والنمو المستدام للمنصة.

• الفريق والمستشارون (20%)
  محجوز للمطورين الرئيسيين والمستشارين الاستراتيجيين، لدعم التطوير التقني المستدام وحوكمة المنصة.

• المستثمرون المؤسسون (17.5%)
  يقدم المستثمرون الأوائل رأس المال والموارد مقابل تخصيص الرموز، ما يرسخ أساس نمو المشروع.

• السيولة الأولية (4%)
  توفير سيولة قوية على جميع منصات التداول المركزية واللامركزية، لدعم نشاط السوق العميق.

• طرح أولي عبر منصة Binance (2%)
  مخصص لطرح IDO من أجل تعزيز انتشار MYX وزيادة قاعدة المستخدمين.

• الاحتياطي المستقبلي (1.8%)
  يحتفظ به كاحتياطي استراتيجي لمواجهة تحديات السوق المستقبلية واحتياجاته طويلة الأمد.

يتوفر تداول MYX Alpha (ألفا) عبر الرابط: https://www.gate.com/alpha/bsc-0xd82544bf0dfe8385ef8fa34d67e6e4940cc63e16

الخلاصة

تتجاوز MYX Finance (MYX) كونها مجرد منصة تداول عقود دائمة لامركزية؛ فهي، بفضل ابتكارات مجمع المطابقة، شبكة Keeper (Keeper Network)، وميزة التداول السلس (Seamless Trading)، ترتقي بتداول مشتقات DeFi إلى مستويات أعلى. تعالج MYX مشاكل DEX التقليدية مثل الانزلاق السعري ونقص العدالة، مع الحفاظ على تجربة مستخدم متكاملة كتلك المتوقعة من منصات التداول المركزية. ومع توسع قطاع المشتقات، تبرز MYX كعنصر أساسي في بنية مشتقات التداول على السلسلة، ما يدعم تداولًا فعالًا، شفافًا، وسلسًا بلا احتكاك.