هل دخل سوق العملات المشفرة في سوق الدببة؟ تحليل السوق ومناقشة استراتيجية الاستثمار

1. مقدمة

في بداية عام 2025، شهد سوق الأصول الرقمية اتجاهًا صاعدًا مثيرًا، حيث تجاوز سعر البيتكوين (BTC) مرة واحدة 100،000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى على الإطلاق. ومع ذلك، مع تحول مشاعر السوق، وتشديد البيئة السياسية العالمية، وسلسلة من الأحداث السلبية التي تتكشف، سعر بيتكوين سقطت مؤخرًا بنسبة تزيد عن 20٪ عن النقطة العالية.

تتزايد تدريجيا المناقشات حول ما إذا كان ‘سوق العملات الرقمية قد دخل سوق الدببة’ في السوق، والمستثمرون بدؤوا يشعرون بالقلق بشأن الاتجاه المستقبلي للسوق. بشكل عام، يشير سوق الدببة إلى سعر أصول السوق الذي ينخفض بأكثر من 20٪ من ذروته الأخيرة، وتتحول المشاعر السوقية إلى تشاؤم، وتنخفض حجم التداول بشكل كبير، ويتضرر ثقة المستثمر بشكل ملحوظ. إذا، هل دخل سوق العملات الرقمية حقا سوق الدببة في الوقت الحالي؟ كيف سيتطور السوق بعد ذلك؟ وكيف يجب على المستثمرين الاستجابة؟

2. الوضع الحالي للسوق

1. أداء سوق البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية

حتى الآن، لقد انخفض سعر البيتكوين دون علامة 80،000 دولار، مع انخفاض تراكمي يزيد عن 20٪ عن أعلى نقطة في بداية العام، دخل رسميًا إلى عالم سوق الدببة التقنية. في الوقت نفسه، فقد شهدت أصول العملات المشفرة الرئيسية الأخرى مثل إيثيريوم (ETH)، وعملة بينانس (BNB)، وسولانا (SOL)، إلخ، درجات متفاوتة من الانكماش، مع تراجع يتجاوز عمومًا 15٪ -25٪.

بجانب انخفاض الأسعار، انخفضت بشكل كبير حجم تداول السوق العام، وانخفضت سيولة السوق بشكل كبير. يشير هذه الظاهرة إلى أن ثقة المستثمرين تتآكل تدريجياً، والمشاعر السوقية حذرة. يُجرى مناقشة مثيرة مرة أخرى حول موضوع ما إذا كان سوق العملات المشفرة يدخل في سوق الدببة.

تدفق صناديق ETF - انسحاب الأموال المؤسسية

في بداية عام 2024، تمت الموافقة بنجاح على قائمة صندوق تداول بتكوين، مما جلب كمية كبيرة من الأموال المؤسسية إلى السوق، والتي أصبحت أيضًا عاملًا مهمًا يدفع ارتفاع أسعار بتكوين. ومع ذلك، وفقًا لأحدث بيانات تدفق الأموال، تم تسجيل تدفق كبير لأموال صناديق بتكوين في الآونة الأخيرة.

سحب الأموال المؤسسية يعكس القلق الشديد للمستثمرين المؤسسيين حول عدم اليقين في السوق على المدى القصير. خصوصا في حالة عدم وضوح الآفاق السوقية، فإن كمية كبيرة من الأموال تختار الانسحاب أو تحقيق الأرباح مما يزيد من تفاقم المشاعر السلبية في السوق.

3. يواجه السوق تأثيرات سلبية، مما يزيد من الحالة المزاجية للذعر

مؤخراً، شهد سوق الأصول الرقمية باستمرار أخبار سلبية، وانتشر الذعر بسرعة، مما أساء بشكل كبير إلى ثقة المستثمرين.

(1) موجة تصفية كبيرة

نظرًا لانخفاض أسعار السوق السريع في الآونة الأخيرة، فقد تعرض العديد من المستثمرين الذين يستخدمون التداول بالرافعة المالية للتصفية القسرية (المعروفة بشكل شائع باسم التصفية). تشير البيانات إلى أن موجة التصفية الأخيرة أدت إلى خسائر تزيد عن 500 مليون دولار. أدى هذا الحدث القوي للتصفية إلى تفاقم الانخفاض في السوق، مما أدى إلى اندفاع سلسلة من التفاعلات وتفاقم تشاؤم المستثمرين بشكل أكبر.

(2) انخفضت العملة البديلة، وانسحبت الأموال بتركيز.

خلال الفترة السابقة، شهدت العديد من العملات البديلة عالية المخاطر انخفاضات أسعار كبيرة، حيث تراوحت الانخفاضات بين 30% إلى 50%، وبعض المشاريع حتى ذهبت مباشرةً إلى الصفر، مما تسبب في خسائر كبيرة للمستثمرين. وقد أدى هذا إلى خروج كميات كبيرة من الأموال بسرعة من المشاريع عالية المخاطر ذات القيمة السوقية الصغيرة وتدفقها إلى بيتكوين والعملات المستقرة نسبياً، مما يعزز من تقلبات السوق بشكل عام.

أدى تتابع حدوث الأحداث أعلاه إلى جعل المستثمرين أكثر ذعرًا، وانتشرت تصورات السوق التشاؤمية سريعًا، مما زاد من قلق الناس حول وصول سوق الدببة.

3. يجب على المستثمرين أن يكونوا لديهم استراتيجية (تحليل مفصل)

عندما يمكن أن يدخل سوق العملات الرقمية سوق الدببة أو يواجه تعديلًا كبيرًا، يجب أن يكون هدف المستثمرين الأساسي هو تقليل المخاطر، وحماية رأس المال، والبحث عن فرص مناسبة للشراء بأسعار منخفضة. فيما يلي، سنوضح العديد من استراتيجيات الاستثمار وأساليب التداول وتقنيات إدارة المخاطر المناسبة لسوق الدببة.

في مرحلة سوق الدببة، تتقلب أسعار السوق بشكل متكرر وبشكل drastي، ويجب على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا، ويتبنوا استراتيجية دفاعية، ويقللوا من السلوكيات المضارعة عالية المخاطر، ويتركزوا على حفظ الأصول وزيادتها.

(1) ترتيب واحتفاظ متداخل بالعملات

في مواجهة تعديلات السوق، قد يتردد العديد من المستثمرين بين الاحتفاظ والانتظار أو الشراء في التراجعات، مع كل استراتيجية تناسب أنواع مختلفة من المستثمرين:

التكلفة المتوسطة للدولار (DCA):
يتجنب المستثمرون استثمار جميع الأموال دفعة واحدة، بل يستثمرون مرارًا وتكرارًا لنشر التكلفة بشكل فعال وتقليل المخاطر. على سبيل المثال، إذا كنت تخطط للاستثمار 10,000 دولار، يمكن للشخص أن يستثمر 1,000 دولار بانتظام كل شهر. هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتبنون وجهة نظر طويلة الأمد في العملات المشفرة الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم.

استراتيجية الانتظار والاحتفاظ (استراتيجية النقد أو العملة المستقرة):
إذا كان لدى المستثمرين موقف تشاؤمي أو غير مؤكد تجاه اتجاه السوق المستقبلي، فيمكنهم الاحتفاظ مؤقتًا بالأموال على شكل نقد أو عملات مستقرة (مثل USDT، USDC)، في انتظار أن يصبح اتجاه السوق واضحًا قبل العودة مجددًا. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين يكونون أكثر حساسية تجاه المخاطر أو يفتقرون إلى فهم دقيق لاتجاهات السوق.

(2) اختيار الأصول عالية الجودة وعملات بديلة عالية المخاطرة

في سوق الدببة، ينسحب الأموال عمومًا من الأصول عالية المخاطر وتتدفق إلى الأصول ذات الأساس الأكثر صلابة. لذلك، يُنصح المستثمرين بالانتباه إلى:

• بيتكوين (BTC): أداء سوقي طويل الأمد مستقر، غالبًا ما يكون الأول في الارتداد بعد انتهاء سوق الدببة، مناسب لتخطيط الاستثمار طويل الأمد.
• إيثريوم (ETH): نظام بيئي تقني قوي، إمكانيات تطويرية هامة، واحدة من الأصول الرئيسية لاستعادة السوق في المستقبل.
• العملات المستقرة (USDT، USDC): تُستخدم كأداة ملاذ آمن خلال سوق الدببة للحفاظ على سيولة الأموال.
• عملات الجودة الرئيسية (BNB، SOL، ADA، إلخ): اختر العملات الرئيسية ذات الأساسيات القوية لتجنب الاستثمار في عملات البديل ذات الحجم الصغير.

⚠️ يجب أن تكون حذرًا بشكل خاص: تجنب استثمار العملات البديلة ذات رأس المال الصغير والسيولة الضعيفة، والمشاريع التي تم إدراجها حديثًا وتفتقر إلى أسس مستقرة، والتداول برافعة مالية عالية لتجنب الخسائر الكبيرة في تقلبات السوق.

الاستنتاج: كيف تستجيب سوق العملات الرقمية لسوق الدببة؟

من تحليل السوق الحالي، يبدو أن سوق العملات المشفرة قد استوفى بوضوح التعريف الفني لسوق الدببة، بما في ذلك انخفاض سعر يزيد عن 20%، وانخفاض حجم التداول، ومشاعر المستثمرين التشاؤمية، وتدفقات الصناديق المؤسسية.

ومع ذلك، يجدر بالذكر أن تأكيد وجود سوق الدببة يتطلب أيضًا مراقبة اتجاهات السوق على المدى الطويل، والتغيرات في السياسات التنظيمية، وإشارات عودة رؤوس الأموال إلى السوق. كما تشير التجربة التاريخية إلى أن كل سوق دببة يجلب فرصًا جديدة.

بالنسبة للمستثمرين ذوي وجهة نظر استثمارية طويلة الأمد، قد تكون مرحلة التراجع الحالية في السوق في الواقع أفضل وقت لوضع أصول عالية الجودة؛ بينما بالنسبة للمتداولين قصيرة الأجل، يجب أن يكونوا حذرين للغاية، ويتابعوا عن كثب ديناميات السوق، ويتجنبوا مطاردة الأرتفاعات وبيع القيعان.
بشكل عام، سوق العملات الرقمية متقلب للغاية. سواء دخلت في سوق الدببة أم لا، يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية، وتوخي الانتباه للتغييرات الأساسية في السوق، وإدارة المخاطر، والتمسك بمنطق الاستثمار الطويل الأجل، وهو السبيل للتعامل بنجاح مع سوق الدببة للأصول الرقمية.